#AIStockGuruReportedlyBullishOnAI

На ринку ширяться чутки про те, що фонд, пов’язаний із відомим коментатором акцій у сфері ШІ, почав відновлювати позиції в низці активів: SNDK, BE, INTC, CRWV, SKHY і AMD. Часовий момент цікавий, оскільки кілька з цих активів, особливо акції компаній, пов’язаних із пам’яттю та інфраструктурою, зазнали різкого падіння на початку літа.

Якщо подивитися на чотиригодинний графік SNDK, картина відповідає цьому наративу. Раніше ціна стрімко піднялася до середини та верхньої частини діапазону 2,000, а потім зазнала глибокого відкату, досягнувши дна поблизу рівня 1,000 наприкінці липня. Це падіння було значним. Відтоді акція почала відновлюватися, піднявшись назад до зони 1,600–1,800. Наразі вона торгується близько 1,630, перебуваючи поблизу скупчення ковзних середніх і нещодавніх рівнів опору. RSI перебуває близько 42, тобто ринок не є ані перекупленим, ані глибоко перепроданим. MACD вирівнявся після відскоку.

Питання полягає в тому, чи є це початком справжньої другої хвилі зростання, чи лише типовим відскоком після обвалу, який згасне. Фундаментальне тло й надалі підтримує вибіркові інвестиції в інфраструктуру ШІ.
Попит на пам’ять із високою пропускною здатністю та пов’язані потужності залишається підвищеним, оскільки великі кластери для навчання та інференсу продовжують розширюватися. Компанії, пов’язані з цією частиною ланцюга постачання, зазвичай виграють, коли капітальні витрати залишаються високими. Водночас ринок уже заклав значну частину цього оптимізму в попереднє зростання, через що липнева корекція виявилася такою різкою, щойно настрої охололи.

З торгової точки зору я розглядаю поточну зону як зону прийняття рішення, а не як автоматичний сигнал до купівлі. Стійке утримання вище нещодавніх мінімумів діапазону на тлі зростання обсягів зробило б вибіркові довгі позиції привабливішими. Повернення до середини діапазону 1,400 означало б, що відновлення все ще крихке. Розмір позиції необхідно зберігати під контролем, оскільки ці активи можуть швидко рухатися в обох напрямках, коли змінюються настрої навколо наративу ШІ.

Згадана в чутках ширша група не є однорідною. Деякі компанії є суто гравцями ринку пам’яті, тоді як інші перебувають на вищих рівнях інфраструктурного стека. Ця диференціація має значення. Широкий кошик за принципом «ШІ повернувся» менш корисний, ніж зосередження на конкретних частинах ланцюга створення вартості, де все ще спостерігаються обмежена пропозиція та зростання рівня використання.

Відновлення від липневих мінімумів є реальним на графіку. Чи перетвориться воно на стале повернення до зростання, залежить від результатів за наступні кілька тижнів, прогнозів і фактичного потоку замовлень, а не від чуток про рух коштів фондів. Наразі технічна картина конструктивна, але ще не визначальна. Зачекайте на чіткіше підтвердження, перш ніж діяти агресивно.

#ShareWeekly $SNDK