#OracleQ1EarningsBeatStockUpOver5%

Звіт Oracle за Q1 на поверхні виявився сильним, і реакція після закриття торгів це чітко продемонструвала. Одразу після публікації показників акції підскочили більш ніж на 5 відсотків. Якщо зараз подивитися на чотиригодинний графік, цей рух уже був відіграний, і ціна знову перебуває поблизу зони 147-150.

Загальний виторг склав 19.3 мільярда доларів, збільшившись на 30 відсотків. Скоригований за non-GAAP прибуток на акцію становив 1.92 долара, що значно перевищило консенсус-прогноз 1.74. Справжнє прискорення відбулося в інфраструктурі хмарних обчислень: показник більш ніж подвоївся, продемонструвавши зростання на 121 відсоток до 7.4 мільярда. Загальний дохід від хмарних сервісів зріс на 62 відсотки. Обсяг зобов’язань за невиконаними контрактами збільшився до 664 мільярдів, піднявшись на 209 мільярдів у річному вимірі, а протягом кварталу було укладено нові контракти, пов’язані зі штучним інтелектом, на суму понад 30 мільярдів. Керівництво також поставило понад 300,000 GPU та забезпечило 850 мегават потужності.

Графік показує, як розвивався рух після початкового підйому. Після першого стрибка акції зіткнулися із зоною опору 160-170, яка стримувала кожну нещодавню спробу подальшого зростання. Потім ціна розвернулася вниз і тепер тестує скупчення ковзних середніх у районі 149-150. RSI становить 37.64, що на цьому таймфреймі наближається до зони перепроданості. MACD залишається негативним, але гістограма вже не розширюється агресивно в бік зниження.

Таке поєднання зазвичай призводить до одного з двох результатів. Або акції стабілізуються тут і сформують базу для нового руху до 154-160, або втратять рівень 147, відкривши шлях назад до зони підтримки 138-140, яка втрималася раніше цього літа.

Моя поточна оцінка обережна, але не ведмежа. Фундаментальна історія навколо попиту на інфраструктуру для штучного інтелекту залишається незмінною, а зростання беклогу важко ігнорувати. Проблема в тому, що ринок уже врахував значну частину цього оптимізму в попередніх ралі й тепер вимагає чіткішого покращення вільного грошового потоку та переконливіших доказів того, що значні капітальні витрати перетворюються на стійку маржинальність. Поки це не проявиться чіткіше в показниках, зростання в район 160-х, імовірно, зустрічатиме продажі.

З торгової точки зору я розглядаю зону 147-150 як найближчу зону прийняття рішення. Стійке утримання цього рівня на тлі покращення обсягів зробило б для мене привабливим вибіркове відкриття довгих позицій на зростанні. Чіткий прорив нижче 147 змусив би мене залишатися осторонь або шукати кращі точки входу нижче. У будь-якому разі розмір позиції залишається помірним. Волатильність навколо цих акцій, пов’язаних зі штучним інтелектом, залишається підвищеною, а загальне середовище процентних ставок наразі не надто допомагає.

Звітність усунула деякі найгірші побоювання щодо постачання потужностей і якості беклогу. Чи буде цього достатньо для переоцінки акцій у бік підвищення, залежатиме від результатів виконання планів у наступних двох кварталах і від того, як ринок перетравить тривалу капіталомісткість. Наразі графік показує, що легкі гроші після публікації звіту вже зароблені.

‍$ORCL