#OracleQ1EarningsBeatStockUpOver5%
Oracle не просто перевершила очікування щодо прибутків — вона подала ще один сигнал про те, що перегони за інфраструктуру ШІ продовжують прискорюватися.

Результати Oracle за Q1 FY2027 виявилися сильнішими за очікування: виручка сягнула $19.35B, збільшившись на 30% р/р, тоді як скоригований EPS становив $1.92 проти очікуваних приблизно $1.74.

Але EPS був не тим показником, який найбільше мене цікавив.

Справжнім показником стало зростання Oracle Cloud Infrastructure на 121% р/р — до $7.4B.

Таке прискорення показує, наскільки агресивно розширюється попит на обчислювальні потужності для ШІ за межами очевидних мегакапіталізованих компаній. Oracle позиціонує себе як значного постачальника інфраструктури для компаній, яким потрібні величезні обсяги обчислювальних потужностей, і ринок явно відреагував на цей сигнал.

ORCL впав приблизно на 5.4% під час звичайної сесії в четвер, але публікація звіту про прибутки повністю змінила настрої, піднявши акції приблизно на 7%–8% після закриття ринку.

Проте я б не плутав вибухову реакцію після закриття ринку з підтвердженою угодою.

Адже за вражаючими показниками зростання стоїть не менш важливе питання:

Наскільки дорогим є це зростання?

Протягом кварталу Oracle витратила близько $28.5B на капітальні видатки й очікує, що капітальні видатки у FY2027 сягнуть приблизно $90B–$95B.

Це величезне зобов’язання щодо інфраструктури.

Бичачу сторону легко зрозуміти. Oracle має реальний попит на ШІ/хмарні технології, тоді як її зобов’язання щодо залишкових показників виконання становлять близько $664B, формуючи значний портфель контрактної виручки.

Але самого зростання виручки недостатньо.

Вільний грошовий потік за квартал становив приблизно -$5.4B, тобто тепер інвесторам потрібні докази того, що ця масштабна розбудова інфраструктури ШІ зрештою зможе перетворитися на сильніше та стабільніше генерування грошових коштів.

Саме тут наступний етап історії ORCL стає цікавим.

Щодо графіка, я зосереджуюся на зоні $163–$164.

Рішучий прорив вище цієї зони, за яким відбудеться успішний ретест, був би для мене бажаним бичачим підтвердженням. Якщо покупці захистять прорив, $170 стане першою ціллю зростання, за якою йде $175.

Я б уникав купівлі вертикальної свічки після публікації звіту про прибутки.

Якщо ORCL не зможе втримати прорив і повернеться до $158–$160, ця зона стане набагато цікавішою для контрольованого сценарію відкату.

Отже, мій план простий:

Бичачий сценарій: прорив $163–$164 → успішний ретест → $170 → $175.

Обережність: відхилення від $163–$164 → втрата $158–$160 → імпульс після звіту про прибутки слабшає.

Головне інвестиційне питання полягає не в тому, чи здатна Oracle спричинити вражаючу реакцію на звіт про прибутки.

Вона це вже довела.

Справжнє випробування полягає в тому, чи зможе зростання OCI на 121% зрештою виправдати $90B–$95B щорічних капітальних інвестицій і перетворити попит на ШІ на стабільний вільний грошовий потік.

У цьому полягає різниця між захопливою історією про ШІ та історією сталого бізнесу.

Для мене Oracle залишається важливою компанією в інфраструктурі ШІ, але я хочу бачити підтвердження ціною та підтвердження грошовими потоками, а не лише зелену свічку за одну ніч.

Зростання привертає увагу.

Прибуткове зростання створює справжню переоцінку.

$ORCL

‌

#AppleEvent #GateMeme #GateLaunchesTrenchesWith0GasFee