#AugustCPIDropsTonight

Ринок очікує на один із найважливіших інфляційних показників місяця.

Сьогодні, 11 вересня, о 8:30 AM ET запланована публікація серпневого звіту CPI у США. У попередньому липневому звіті було показано, що загальний CPI зріс на 3.4% у річному вимірі, тоді як базовий CPI збільшився на 2.5% у річному вимірі.

Тепер усі погляди прикуті до серпня.

Згідно з поточними очікуваннями економістів, загальний CPI, як очікується, зросте приблизно на 0.4% у місячному вимірі та на 3.4% у річному вимірі. Очікується, що базовий CPI, який не враховує ціни на продукти харчування та енергоносії, зросте на 0.2% у місячному вимірі та на 2.4% у річному вимірі.

Чому це має таке велике значення?

Тому що дані про інфляцію можуть безпосередньо впливати на очікування щодо наступного рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки.

Ринок уже має справу з вищими цінами на енергоносії, стійким інфляційним тиском і підвищеною дохідністю казначейських облігацій. Учорашній серпневий PPI показав, що ціни виробників зросли на 0.4% у місячному вимірі, що стало ще однією причиною для трейдерів уважно стежити за сьогоднішнім показником CPI.

Вищий, ніж очікувалося, CPI може посилити очікування жорсткішої політики ФРС. Це може підштовхнути дохідність казначейських облігацій і курс долара США вгору, водночас створюючи додатковий тиск на ризикові активи, як-от технологічні акції, криптовалюти та інші спекулятивні ринки.

З іншого боку, слабший показник CPI може мати протилежний ефект.

Якщо інфляція виявиться нижчою за очікування, трейдери можуть почати закладати в ціни сприятливіше середовище для ризикових активів. Нижча інфляція може зменшити тиск на дохідність облігацій і потенційно покращити настрої на ринках акцій і криптовалют.

Але загальний показник буде не єдиним, за яким варто стежити.

Базовий CPI може бути ще важливішим, оскільки він вилучає волатильні компоненти, пов’язані з продуктами харчування та енергоносіями, і дає ринкам чіткіше уявлення про фундаментальний ціновий тиск.

Також існує важлива різниця між очікуваним і фактичним показником.

Якщо CPI виявиться приблизно таким, як очікувалося, реакція ринку може бути відносно стриманою.

Якщо показник суттєво перевищить або не виправдає очікувань, волатильність може швидко зрости.

Саме тому трейдерам слід уникати ухвалення рішень лише на підставі того, чи є CPI формально «хорошим» або «поганим». Справжнє питання полягає в тому, як фактичні дані порівнюються з тим, що ринок уже заклав у ціни.

Для Bitcoin та інших криптоактивів публікація CPI може стати ще одним важливим каталізатором волатильності.

Вищий показник інфляції може зміцнити долар і посилити занепокоєння щодо обмежувальної монетарної політики, створюючи тиск на криптовалюти. Нижчий показник може покращити апетит до ризику та потенційно підтримати сильнішу реакцію на ринку цифрових активів.

За акціями також уважно стежитимуть, особливо за акціями компаній зростання та технологічного сектору, які чутливі до очікувань щодо процентних ставок.

Золото — ще один важливий ринок, за яким варто стежити. Вища інфляція іноді може підтримувати золото як інструмент хеджування інфляції, але якщо сильніша інфляція підвищить очікування щодо процентних ставок, зростання дохідності може створити тиск на такий актив, як золото, який не приносить доходу.

Саме це робить сьогоднішню ситуацію напередодні публікації CPI цікавою.

Один економічний показник може одночасно вплинути на кілька ринків.

Акції.

Облігації.

Долар.

Золото.

Bitcoin.

Криптовалюти.

Головне — не робити сліпих прогнозів.

Стежте за фактичною публікацією, порівнюйте її з очікуваннями, а потім спостерігайте за реакцією ринку. Іноді перший рух після публікації економічних даних може швидко розвернутися, коли трейдери аналізують деталі.

З огляду на те, що засідання Федеральної резервної системи заплановане на 15–16 вересня, сьогоднішній звіт про інфляцію має ще більшу вагу. Поточне ринкове ціноутворення схиляється до підвищення ставки на 25 базисних пунктів, що робить результат CPI важливою частиною головоломки монетарної політики.

Отже, головне питання таке:

Чи виявиться серпневий CPI вищим за очікування, нижчим за очікування або приблизно відповідатиме консенсус-прогнозу?

Один показник може задати тон наступному значному руху ринку.

Зосередьтеся на даних, уважно стежте за волатильністю і дозвольте ринку підтвердити напрямок.

#GateSquare
#МайнінгКонтенту
@Gate_Square