Індекс цін виробників (PPI), що демонструє зростання на 5.4% у річному вимірі, безумовно, вищий за ринкові очікування. Це посилює думку про те, що інфляційний тиск зберігається, особливо в період, коли зайнятість залишається високою. Ключова напруженість тепер полягає в тому, чи підтвердить Індекс споживчих цін (CPI) цю тенденцію, чи продемонструє ознаки охолодження.

Ось моя оцінка ризиків у різних класах активів:

Американські акції зазвичай реагують першими, оскільки інвестори одразу закладають у ціни очікування щодо політики ФРС.

Вищий CPI може відновити побоювання щодо підвищення процентних ставок і чинити тиск на акції компаній, що розвиваються.

Захисні сектори (комунальні послуги, споживчі товари першої необхідності) можуть продемонструвати кращу стійкість.

Біткоїн (BTC)

зазвичай реагує із запізненням порівняно з акціями, але може демонструвати різкішу волатильність, коли змінюються очікування щодо ліквідності.

Якщо CPI буде високим, потоки коштів уникаючих ризику активів можуть у короткостроковій перспективі вплинути на BTC.

Якщо CPI знизиться, BTC може зрости, оскільки наратив про «тверді гроші» набуде більшої сили.

Золото зазвичай реагує після рухів дохідності облігацій і долара.

Висока інфляція + висока зайнятість = вища дохідність → короткостроковий негативний фактор для золота.

Однак, якщо CPI підтвердить стійку інфляцію, золото може побачити попит як інструмент хеджування.

Торговий підхід:

Агресивні інвестори: Відкривати позиції напередодні публікації CPI, розраховуючи, що інфляційний сюрприз збережеться.

Обережні інвестори: Дочекатися підтвердження з боку CPI, перш ніж відкривати позиції, оскільки це основний індикатор інфляції для ФРС. Особисто я вважаю, що акції рухатимуться першими, BTC наслідуватиме їх із волатильністю, а золото поступово зростатиме залежно від дохідності.

Тож ви б віддали перевагу відкриттю позиції заздалегідь (прийнявши на себе ризик до публікації CPI) чи очікуванню підтвердження?
‍$NAS100 $BTC $XAUUSD $XAUAUD

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.