HSBC надає Marvell сильну підтримку: ціль $325, відновлення впевненості в інфраструктурі ШІ

HSBC підвищив цільову ціну MRVL до $325, прогнозуючи потенціал зростання на 42% від поточних рівнів. Банк стверджує, що ринок усе ще недооцінює зростання в галузі оптичного з'єднання та спеціалізованих ASIC.

Найближчі показники відповідають очікуванням

Аналітики HSBC очікують, що виручка Marvell у другому кварталі (FY2Q27), про яку буде оголошено 27 серпня, становитиме близько $2.74 мільярда. Ця оцінка близька до офіційного прогнозу компанії в $2.70 мільярда та консенсус-прогнозу ринку в $2.71 мільярда. На третій квартал (FY3Q27) HSBC прогнозує приблизно $3.03 мільярда. Ці показники відповідають власній траєкторії компанії.

Справжня історія: довгострокова трансформація інфраструктури

Оптимізм HSBC ґрунтується на стратегічній позиції Marvell в інфраструктурі ШІ. Відповідно:

• Оптичне з'єднання та перехід на 1.6T: У міру зростання кластерів ШІ потік даних між чипами та серверами стає критичним вузьким місцем. Рішення Marvell для оптичного з'єднання (особливо DSP PAM4 1.6T) розроблені для вирішення цієї проблеми та зростають приблизно на 70% щорічно. HSBC вважає, що ринок оптичних трансиверів розшириться на 70% у 2027 році, і Marvell безпосередньо скористається цією хвилею. • Ринок спеціалізованих ASIC/XPU: Marvell є ключовим гравцем у розробці спеціалізованих чипів (ASIC), створених для конкретних потреб гіпермасштабованих компаній, таких як Amazon, Google і Microsoft. HSBC прогнозує, що спеціалізовані XPU становитимуть 53% загального ринку прискорювачів ШІ до 2027 року, і Marvell отримає вигоду від цього зростання.

• Ринок спеціалізованих ASIC/XPU: За даними HSBC, ринок ще не повністю врахував потенціал зростання в таких сферах, як оптичне з'єднання та CXL. Як зазначив генеральний директор Метт Мерфі, інфраструктура ШІ «все ще перебуває на дуже ранніх етапах», а з'єднання виділяється як наступне значне вузьке місце.

Ціль $325 відображає впевненість у стратегічній ролі Marvell на наступному етапі розвитку інфраструктури ШІ, а не в її короткострокових показниках балансу. Основна увага інвесторів буде зосереджена на тому, наскільки добре компанія зможе скористатися цією довгостроковою можливістю.

Усі наведені тут оцінки та коментарі є суто особистими думками. Це не є інвестиційною порадою.

#GateStockInsightsChallenge 👉 $MRVL ‌