$NVDA 🧐

Хід NVIDIA на $160 Billion: революція в запасах і постачанні
Усі зосередилися на рекордному показнику доходу $96 Billion у фінансовій звітності, але справжньою сенсацією стали дані про постачання та запаси
У фінансовій звітності NVIDIA за другий квартал увагу привернув рекордний дохід у розмірі $96.2 billion. Однак два показники, приховані в глибині фінансової звітності, розкривають справжній масштаб стратегічного кроку компанії.
Величезний стрибок зобов’язань щодо постачання
За один квартал зобов’язання щодо постачання зросли з $119 billion до $279 billion. Це означає появу нових чистих зобов’язань на $160 billion, що на 66% більше за дохід одного кварталу. Із цієї суми $92 billion буде сплачено в цьому фінансовому році, а решту розподілено на наступні два роки.
Разюча зміна динаміки запасів
Зміна складських запасів чітко демонструє виробничу стратегію NVIDIA. Запаси сировини зросли з $3.8 billion у січні до $11.3 billion — майже втричі. Обсяг незавершеного виробництва зріс до $13.4 billion, тоді як запаси готової продукції, призначеної до відвантаження, скоротилися з $8.8 billion до $6.9 billion. Це свідчить про те, що компанія негайно продає все, що виробляє, але накопичила рекордні обсяги сировини для майбутнього виробництва.
Динаміка маржі та майбутні прогнози
Валова маржа залишилася стабільною на рівні 75%, тоді як компанія спрогнозувала показник у 74% на наступний квартал. Це перше свідоме зниження маржі в поточному циклі. Основними причинами зниження названо зростання цін на пам’ять і процес переходу на платформу Rubin.
Стратегічне бачення цього кроку
В основі всіх цих зобов’язань лежить чітке бачення генерального директора Дженсена Хуанга: «Ці системи більше не є ПК чи телефонами, вони є активами, що генерують дохід». NVIDIA вважає капітал та інфраструктуру єдиними обмеженнями, що стримують попит, і працює над усуненням цього вузького місця за допомогою всіх своїх фінансових інструментів.
Розширення екосистеми
Завдяки стратегічним крокам, оголошеним після звіту про прибутки, компанія будує величезну екосистему на перетині «фінансування + ланцюг постачання + програмне забезпечення». Гарантія на $105 billion для SB Energy, інвестиція в Cloverleaf у розмірі сотень мільйонів доларів і придбання Hugging Face за $12.9 billion є яскравими конкретними кроками в межах цієї стратегії.
Ключові показники, за якими слід стежити
Найважливішим показником, за яким інвесторам слід стежити в найближчий період, буде швидкість перетворення цих зобов’язань щодо постачання на грошові кошти. Крім того, вирішальне значення для стану грошових потоків компанії матиме те, чи збережеться 60-денна тенденція DSO щодо дебіторської заборгованості. Завдяки цим стратегічним крокам NVIDIA не лише задовольняє поточний попит, а й робить кроки для забезпечення майбутнього зростання.
Проводьте власне дослідження 🔎 Не є фінансовою рекомендацією ✔️
#NVIDIAEarnings #GateStockInsightsChallenge