$NVDA #NVIDIAEarnings

NVIDIA оприлюднить результати за другий квартал фінансового року 2027 після закриття ринку сьогодні, 26 серпня, і цей звіт вважається одним із найважливіших каталізаторів року як для сектору ШІ, так і для загального ринку.

Наразі акції торгуються на рівні близько $212.98, піднявшись на 2.15% за день, після досягнення максимуму $213.81 під час передсесійних торгів. Це відновлення після безперервного семиденного падіння минулого тижня, протягом якого акції зазнали значного тиску продавців паралельно з падінням Nasdaq на 2.05%. За ринкової капіталізації $5.15 трильйона коефіцієнт P/E становить 32.6, розрахований на основі прибутку за дванадцять місяців.

Щодо очікувань, серед аналітиків існує широкий консенсус: середня оцінка 40 до 62 аналітиків передбачає виручку в діапазоні від $91.8 до $92.2 мільярда, що становить приблизно 56-67% зростання порівняно з аналогічним періодом минулого року. Власний прогноз компанії становить $91 мільярд плюс або мінус два відсотки, тобто ринкові очікування лише приблизно на 0.9% вищі за власну оцінку компанії, що свідчить про те, що прогноз керівництва залишається дещо обережним. Оцінка прибутку на акцію становить близько $2.08, майже вдвічі більше за показник минулого року $1.05. Середня цільова ціна аналітиків перебуває в діапазоні $304-305, що вказує на потенціал зростання на 25-45% від поточного рівня, а загальний консенсус шістдесяти двох аналітиків визначає акції як «рішуче купувати».

Фундаментальний фон з боку сектору справді сильний. Загальні капітальні витрати великих хмарних компаній у другому кварталі сягнули $166 мільярдів, збільшившись на 87% у річному обчисленні та на 27% порівняно з попереднім кварталом, завдяки чому їхнє сукупне зростання за останні десять кварталів досягло 272%. Лише Meta збільшила свої капітальні витрати з $19.8 мільярда до $31.1 мільярда за один квартал, підвищивши річний орієнтир до діапазону $130-145 мільярдів, тоді як Amazon зберегла позицію найбільшого витратника з показником $54.2 мільярда. Згідно зі звітом Bloomberg минулих вихідних, Nvidia повідомила своїх клієнтів про підвищення цін більш ніж на 15% на сервери з чипами Vera Rubin і Blackwell, що стосується серверів, які постачатимуться на початку 2027 року, — це ще один сигнал того, наскільки попит перевищує пропозицію. Сьогодні акції виробників чипів загалом зростали напередодні звіту: AMD піднялася на 4.9%, а Micron — на 2.5%.

З боку ризиків є також моменти, які не слід ігнорувати. Очікується, що зростання Blackwell наступного року сповільниться на 71%, що свідчить про можливий початок плато поточного циклу. Прогноз компанії не передбачає постачання H20 до Китаю, що вказує на невирішеність географічного ризику. Стратег Swissquote наголошує, що «навіть чудові результати можуть не гарантувати позитивної реакції», оскільки очікування вже значною мірою закладені в ціну; навіть сильний звіт про прибутки може не зупинити масштабний розпродаж технологічних акцій, якщо прогноз не буде підвищено.

Час також має вирішальне значення, оскільки того самого дня буде оприлюднено улюблений ФРС показник інфляції — дані PCE, які, як очікується, зростуть до 3.6% за липень. Наразі ринок закладає підвищення ставки на чверть відсоткового пункту у 2026 році, але результат даних щодо інфляції може змінити очікування щодо вересневого засідання. Отже, сьогодні одночасно відбуваються два основні каталізатори — на мікрорівні (власні результати Nvidia) та макрорівні (дані щодо інфляції).

Що стосується коротких позицій, ставки проти компанії залишаються відносно обмеженими: короткі продажі становлять лише близько 1% акцій у вільному обігу, що свідчить про те, що ринок загалом не робить ставку на падіння акцій.

Для тих, хто стежить за NVDA та пов’язаними деривативами через Gate, ключовим моментом є не лише показники цього кварталу, а й прогноз на третій квартал та коментарі щодо попиту на Blackwell/Vera Rubin, оскільки ринок уже очікує високих темпів зростання. Справжнім визначальним фактором буде те, наскільки компанія впевнена, що це зростання зможе тривати до 2027 року.

Проводьте власне дослідження 🔎 Не є фінансовою порадою ✔️

#GateStockInsightsChallenge