#AIBoomDrivesTungstenShortage 🧐

Бум штучного інтелекту охоплює ринок вольфраму: на шляху до кризи критично важливих матеріалів

Бум у сфері штучного інтелекту та виробництва напівпровідників призвів до серйозного дефіциту на світовому ринку вольфраму. Два великі японські виробники гексафториду вольфраму (WF₆), Kanto Denka і Central Glass, станом на 1 липня призупинили виробництво через нестачу сировини. На ці дві компанії припадало приблизно чверть світових поставок WF₆.

WF₆: «кров» мікросхем

WF₆ — це критично важливий газ, який використовується для створення вольфрамових з'єднань у виробництві передових чипів пам'яті. Оскільки кількість шарів у 3D NAND-флеш-пам'яті зростає, а її використання поширюється в передових технологіях, таких як HBM (пам'ять із високою пропускною здатністю), попит на цей матеріал зростає експоненційно. Чипи штучного інтелекту споживають приблизно втричі більше WF₆, ніж звичайні логічні чипи. Світовий попит на WF₆, який у 2020 році перевищив 4,500 тонн, за прогнозами, до 2025 року зросте приблизно до 9,000 тонн.

Вразливість ланцюга постачання

В основі кризи лежать обмеження Китаю на експорт сировини для виробництва вольфраму. Понад 80% світового металевого вольфраму надходить із Китаю. Оскільки з 2025 року Китай посилює експортні обмеження щодо вольфрамового порошку та сполук, японським виробникам стає дедалі важче отримувати сировину.

Ця криза постачання вплинула навіть на стратегічні резерви США. Стратегічний резерв розглядав можливість придбання вольфраму на ринку цього року, але через дефіцит і зростання цін на спотовому ринку цю ініціативу не було реалізовано. Доступ Заходу до не китайських ресурсів вольфраму обмежений, і значна їх частина вже закріплена довгостроковими контрактами.

Вплив на галузь і прогноз цін

Південнокорейські гіганти виробництва пам'яті Samsung і SK Hynix отримували приблизно 80% своїх поставок WF₆ з Японії. Після перебоїв вони докладають значних зусиль для пошуку нових постачальників, але сертифікація постачальників матеріалів для напівпровідників зазвичай займає 18-24 місяців. SK Hynix, яка раніше вживала заходів для диверсифікації, звернулася до південнокорейських постачальників. Однак Samsung сильніше постраждала від раптового перебою.

Ринок очікує, що ціни на WF₆ зростуть на 70% до 90% у другій половині 2026 року. Це зростання відобразиться у вигляді тиску на витрати на ціни пам'яті для штучного інтелекту.

Однак криза також стимулює нові інвестиції. Згідно зі звітом TrendForce, китайська компанія Peric Special Gases є одним із найбільших у світі виробників WF₆ і планує збільшити свої виробничі потужності. Одна китайська компанія оголосила, що щороку додаватиме 1,000 тонн потужностей з виробництва WF₆.

Вплив на галузь і прогноз цін

Південнокорейські гіганти виробництва пам'яті Samsung і SK Hynix отримували приблизно 80% своїх поставок WF₆ з Японії. Для користувачів Gate

7 серпня Gate запустила 10 контрактів на акції категорії A, зокрема China Tungsten and Hightech Materials (000657.SZ). Це забезпечує прямий доступ для тих, хто прагне скористатися розвитком подій на ринку вольфраму. Потенційне зростання цін на WF₆ на 70-90% означає, що за цим критично важливим матеріалом у ланцюгу постачання напівпровідників слід уважно стежити в найближчі місяці.

DYOR 🔎