11 березня 2025 року

Криптовалютний ринок знову опинився на перехресті невизначеності. Bitcoin (BTC), як основний барометр екосистеми цифрової валюти, впав нижче $80,000 вдруге за останні три тижні, спровокувавши хвилю занепокоєння серед інвесторів. Індекс страху та жадібності криптовалют, метрика, яку часто використовують як відображення настроїв ринку, зараз становить 24 у зоні 'екстремального страху', яка останній раз була помічена в темні дні ведмежого ринку 2022 року. Страхи глобальної рецесії, невизначеної економічної політики та відтоку капіталу з ризикованих активів додатково затемнюють атмосферу. Питання зараз таке: Чи вийшов криптовалютний ринок офіційно на ведмежий ринок (bear market)? І якщо так, чи ми наближаємося до місцевого мінімуму?
Криптовалютний ринок, хоча й відносно молодий, показує знайому схему: підйом ейфорії, за яким слідують жорстокі корекції. Давайте розіб'ємо поточну ситуацію і дізнаємося, що може чекати нас у майбутньому.
Биковий ринок або звичайна корекція?
Класичне визначення спадного ринку - це зниження цін на активи на 20% або більше від їх піку. Bitcoin, який досяг піку в $107,000 в січні 2025 року, зараз торгується на рівні приблизно $77,800 11 березня 2025 року, що становить близько 27%. Технічно це вже являється спадним ринком. Однак криптовалютний ринок не завжди слідує традиційним правилам Уолл-стріт. Його екстремальна волатильність часто робить зниження на 20-30% схожим на "звичайну корекцію" для крипто-ветеранів.
Однак, є глибші ознаки, що підтримують негативний наратив ринку. По-перше, Індекс Страху та Жадібності на рівні 24 вказує на те, що інвестори перебувають у паніці. Цей настрій поглиблюється ліквідацією позицій на суму $161 мільйон за останні чотири години, згідно з поточними ринковими даними. По-друге, відток інституційного капіталу з цифрових активів за останні чотири тижні сягнув $876 мільйонів, згідно з останнім звітом. Загальна сума активів, управлених у криптовалютних фондах, зараз скоротилася до $142 мільярдів, найнижчий показник з листопада 2024 року. По-третє, економічні політики США, включаючи нові загрози тарифів зі сторони адміністрації Трампа щодо Канади, Мексики та Китаю, спричинили "відмову від ризику" настрій, який тисне як на криптовалюту, так і на акції.
Проте я не впевнений, чи ми вже перебуваємо в середині тривалого ведмежого ринку, як у 2018 або 2022 році. Поточний криптовалютний ринок має міцніші фундаментальні основи: більше зрілий інституційний прийом, міцну інфраструктуру та роль біткоїна як "інфляційного бар'єра" на тлі глобальної економічної нестабільності. Цей спад може бути більше "очищенням" після євфорії післявиборчого періоду в США 2024 року, коли індекс жадібності тимчасово стрімко піднявся до 92, ніж початком повного знищення.
Чи це місцевий мінімум?
Прогнозування нижньої точки на криптовалютному ринку схоже на спробу влучити в падаючий ніж, ризиковано та спекулятивно. Однак є кілька показників, на які ми можемо покладатися. По-перше, ринкова ліквідність, виміряна за допомогою грошового ринку M2, починає показувати ознаки відновлення після досягнення низької точки кілька місяців тому. Аналітики часто згадують, що рух ціни біткоїна корелює з глобальною ліквідністю, і підйом M2 може діяти як каталізатор відновлення. По-друге, технічний рівень підтримки біткоїна на рівні 77,000 доларів, здається, зараз утримується, незважаючи на постійний тиск на продаж. Якщо цей рівень зламається, 70,000 доларів стане наступним тестом, і це може позначити місцевий мінімум, якщо настрій продовжує погіршуватися.
Я також помітив поведінку тримачів короткострокових позицій (STH). Дані ланцюжка показують, що вони не продавали великі обсяги, виведення з бірж лише записало 157 BTC за останні 24 години. Це відрізняється від радикальних падінь в минулому, де паніка STH зазвичай спричиняє масовий продаж. Відсутність масштабних хвиль продажів може бути сигналом того, що ринок ще не здається повністю і дно може бути близьким.
Коли я куплю?
Як інвестор, я вірю в стару поговорку: "Купуй, коли на вулицях кров." У контексті криптовалюти це означає пошук можливостей тоді, коли страх досягає свого піку, в той момент, коли більшість людей втікає з ринку. З індексом Страху та Жадібності на рівні 24, ми вже в цій зоні.
Для Bitcoin я розгляну можливість входу в діапазон $70,000-$72,000, якщо ціна продовжить падати. Цей рівень не лише є міцною технічною підтримкою, але й психологічною точкою, яка може спровокувати покупкову реакцію від довгострокових інвесторів. Якщо BTC залишиться вище $77,000 у наступні декілька днів, я можу почати поступово будувати невелику позицію, з повним цільовим накопиченням нижче $75,000. Ця стратегія поєднує терплячість з готовністю скористатися волатильністю.
Проте я не поспішу. Криптовалютний ринок часто надає "фальшиве дно" перед подальшим падінням. Якщо нові тарифи Трампа дійсно будуть запроваджені наступного тижня і спровокують міні-рецесію, ми можемо побачити, що BTC повторно тестує область $60,000, останній раз доторкнувшись до неї в початку 2024 року.
Монети у моєму списку спостереження на 2025 рік
Поміж Біткоїном є кілька монет, які я спостерігаю за можливостями інвестування в цей хаос. Ось список:
Ethereum (ETH) - Зараз торгується за $1,860, ETH впав сильніше, ніж BTC (знизився на 24% за тиждень). Однак надходження майбутнього оновлення Pectra, яке буде запущено на тестовій мережі Sepolia, та потенційний ребаунд від настрою Ethereum ETF роблять його привабливим. Я куплю за менше $1,800.
Солана (SOL) - Відомий як "вбивця Ethereum," Солана залишається моїм улюбленим через швидко зростаючу екосистему DeFi та NFT. З поточною ціною нижче $150, я б розглянув вступ на рівні $120-$130.
Jito (JTO) - Цей токен привернув мою увагу тим, що загальна вартість заблокованих (TVL) на його платформі продовжує зростати незважаючи на падіння ціни. Це свідчить про міцну довіру користувачів. Цільовий купівельний рівень: нижче $2.
Chainlink (LINK) - Зі своєю ключовою роллю в наданні даних оракулів для блокчейну, LINK - це безпечна довгострокова ставка на спадному ринку. Я куплю в діапазоні від $10 до $12.
Dogecoin (DOGE) - Хоча волатильний, DOGE часто швидко відновлюється, коли поліпшується ринковий настрій, особливо якщо є каталізатор від таких осіб, як Ілон Маск. Ціль покупки: нижче $0.15.
Висновок: терплячий, але готовий діяти
Чи ввійшов криптовалютний ринок в спадковий ринок? Технічно - так, але це може бути ще не кінець історії. З міцнішим фундаментом порівняно з попередніми циклами, я бачу цей спад як можливість для розумних інвесторів підготувати свої позиції. Місцеве дно може бути в області видимості, але час буде ключовим. Для мене найкращою стратегією є чекати підтвердження підтримки, готуючись вступити на нижчих рівнях.
Криптовалютний ринок завжди повний драми, і саме це робить його таким цікавим. Як я зрозумів: коли всі панікують, саме тоді час залишатися спокійним і шукати можливості. Що ви думаєте? Купувати зараз чи чекати довше? Поділіться своїми думками у розділі коментарів!
#Has the Crypto Market Entered a Bear Market?