BofA заявляє, що розпродаж у секторі напівпровідників — це можливість для купівлі

Аналітики на чолі з Дідьє Семаом зазначили, що приблизно 18% відставання від піку до дна індексу Philadelphia Semiconductor Index відносно S&P 500 нагадує геополітичні розпродажі 2015 і 2018 років, а не приблизні 30% просідань, які зазвичай спостерігаються під час повних циклічних спадів
«За наявності сильних фундаментальних показників ми вважаємо, що сектор виглядає дуже привабливим для торгівлі зі знижкою c3x до середніх мультиплікаторів консенсусу ’28, а напівкапси зокрема — зі знижкою 6-7x», — написав Семаом
BofA бачить найбільші можливості в капітальному обладнанні для напівпровідників і прогнозує, що витрати на обладнання для виробництва пластин (wafer fab equipment) сягнуть «принаймні $250 мільярдів» у 2028 році, що означає два послідовні роки приблизно 30% зростання рік-до-року. Підвищені плани витрат від TSMC та Intel підтримують цей прогноз
Серед його найкращих імен із рейтингом Buy — ASM International, STMicroelectronics і ASML, причому ASML назвалася його пріоритетною ставкою для європейських великих компаній. Nokia також отримала рейтинг Buy через те, що BofA описала як «недооцінений приток замовлень у розмірі €2,8 мільярда».