✨Розбіжність на ринках, волатильність спокійна, але крихкість лишається

Розбіжність на фондовому ринку стала помітнішою. Індекс S&P 500 знизився на 0.19% до 7,443.47, тоді як технологічний індекс залишився трохи в плюсі, зростаючи на 0.04% до 28,604.23. Промисловий індекс Dow знизився на 1.35% до 51,841.28, відстаючи від зростаючих акцій. VIX знизився на 0.2 пункту до 18.6, а сприйняття ризику наразі під контролем.

🔹 S&P 500 вниз на 0.19%, технологічний індекс трохи в плюсі
🔹 Dow вниз на 1.35%, зростаючі акції стійкіші
🔹 VIX на рівні 18.6, волатильність пригнічена

Ставки відсотків і долар рухаються вгору. Доходність 2-річних облігацій зросла на 3.7 базисних пункту до 4.22%, 10-річних — на 4.4 базисних пункту до 4.59%, а 30-річних — на 5.3 базисних пункту до 5.11%. Індекс долара зріс на 0.19% до 100.95, підтриманий вищими доларовими ставками в США.

🔹 Доходності облігацій зросли за всіма строками
🔹 Індекс долара зберігає сильну позицію на рівні 100.95

Золото, срібло та біткоїн демонструють змішану картину, але є ознаки відновлення. Золото впало на 0.45% до $4,008.07, а срібло — на 1.29% до $56.31. Біткоїн зріс на 0.66% до $65,119.58, відновлюючись від мінімумів у червні.

Біткоїн наразі консолідується поблизу структурного опору, а сигнали перепроданості вказують на фазу накопичення. Обсяг стейкінгу Ethereum досяг історичного максимуму, а активність китів — рівнів, які спостерігалися на початку 2021 року, що свідчить про сильну довіру з боку інституцій та про впровадження мережі. З боку стейблкоїнів: хоча on-chain обсяг різко впав, ставки за кредитами залишаються збалансованими, тобто ліквідність відстає від ціни, але стан протоколу залишається сильним.

🔹 Золото та срібло відпочивають після нещодавніх здобутків
🔹 Біткоїн відновлюється, тримаючись вище 65,000
🔹 Стейкінг Ethereum і активність китів підтверджують інституційний інтерес

На макрорівні вирізняються три ключові моменти. Розкручування кредитного плеча відбулося в Азії. У Південній Кореї маржинальні колли спричинили великі ліквідації, тоді як у Китаї маржинальний борг показав найрізкіше щоденне падіння з початку 2016 року, створюючи ризик зараження для технологічних і напівпровідникових акцій. У енергетичному секторі геополітична напруга порушує потоки через Ормузьку протоку, а стратегічний нафтовий резерв США перебуває на найнижчому рівні за десятиліття, підтримуючи нафту попри слабкість на фондових ринках. З боку ФРС пом’якшення інфляції та “голубині” сигнали на початок липня змістили вперед очікування зниження ставки, а також стабілізували “первинні гавані” після падіння в середині липня.

Розглядаючи картину загалом, акції мегатеху відстають, тоді як спад сильніший у менших і циклічних секторах, що вказує на те, що інституції виходять із зростання та здійснюють ротацію, піднімаючи питання про стійкість інвестицій в ШІ. “Захисні гавані” були збалансовані сигналами ФРС: золото тримається вище критичних рівнів, а біткоїн відновлюється. Однак азійська криза з кредитним плечем і енергетичні ризики створюють крихкість під поверхнею. Капітал не тікає, але обережно чекає: волатильність низька, проте впевненість лишається крихкою.

#SummerCreationCamp #夏日创作营

NFA 👉 DYOR 🔎