#TSMCQ2NetProfitSurges77%

Прибутки TSMC за 2 квартал: домінування AI підняло прибуток на 77,4%. Компанія зафіксувала один із найкращих кварталів у своїй історії, отримавши $22B чистого прибутку — вражаюче зростання на 77,4% у річному вимірі (YoY). Дохід склав $40,2B, а валова маржа зросла до вражаючих 67,7% — усе це розгромило очікування та ще раз підтвердило TSMC як провідну контрактну фабрику поточного циклу напівпровідників. Виділено: Компанія продовжує рух до лідерських вузлів передового техпроцесу.

У 2 кварталі передові техпроцеси (7 нм і нижче) становили 77% доходу від пластин: 30% від найновішого процесу 3 нм, 33% від 5 нм і 3% від ще нового вузла 2 нм, який щойно з’явився вперше.

Також це підкріпило тренд на AI — виручка з HPC зросла до 66% від загального обсягу, підживлювана ненаситним попитом на чипи для штучного інтелекту. Для тих, хто відстежує, ці дані демонструють як перехід до передових вузлів, так і сильну залежність від AI для майбутнього зростання.

Ринок і капекс. А що з ринком?

Акції TSMC насправді знизилися після закриття торгів.

Чому?

Зрозуміло, що компанія підвищила свої плани щодо капітальних витрат: збільшення на $10B у цьому році ($52-56B до $60-64B) плюс ще одне $100B для розширення в США. Хоча це свідчить про те, що компанія впевнена в довгостроковому попиті, такі масштабні інвестиції, безумовно, вдарять по вільному грошовому потоку компанії. Негативний погляд: Високий капекс тисне на грошові потоки.

Позитивний погляд: Довгострокова структурна сила, підкріплена AI та технологічним лідерством. Нейтральний погляд: Сильні результати компанії були очікуваними, а її величезний капекс також має сенс, тож акції просто відображають відомі факти. Стратегічний висновок. Результати TSMC за 2 квартал дають остаточний доказ того, що AI-інфраструктура вже стала центральним рушієм ринку напівпровідників.

Сильні результати не стали сюрпризом для багатьох на ринку, але зростання інвестицій як у внутрішній ринок США, так і в передові виробничі потужності вказує на те, що компанія інтенсивно інвестує, щоб захопити наступну фазу попиту.

Історія довгострокового зростання, а не короткостроковий хід.

‍#TSMC #Semiconductor #AIChips