Передринкові думки - 17 лип 26

Жорсткий ранок на азійській торгівлі. Сьогодні корейські ринки закриті. NKY знижувався аж до 6% у певний момент на початку ранкових торгів, що є ознакою того, що панічне зараження з ринків NY справді поширилося в Азію. Я дивлюся на це через термінал ( де ви можете налаштувати тикери, які додаєте, і це робить зв’язки між рухами ціни в тикерах дуже помітними.
$285A сьогодні вниз на 16% до 52K JPY. Я бачу сильну підтримку для цього приблизно в зоні 49-52k. На нічних ринках такі пам’ятні тикери як $SNDK досягли 1320, а $MU близько 800s. Це мої зони купівлі, і я вже розгорнув перший транш решти готівки тут.
Сьогодні також день OPEX, тож очікуйте дивну динаміку ціни напередодні відкриття NY.
Як я думаю торгувати цим ринком зараз - по-перше, це найжорсткіший просад у напівпровідниках цього року. Якщо ви (як і я) вірите, що AI-суперцикл ще не закінчився, то, ймовірно, це хороший час для того, щоб задіяти готівку. Далі, я усвідомлюю, що розпродаж може стати ще гіршим, якщо буде подальша втеча на рівні індексу, тому що напівпровідниковий розпродаж запускає загальний рух до зниження ризиків. Саме тому я рекомендував учора додати деякі індексні пут-опціони, які торгувалися на дуже дешевих рівнях. Особисто я зробив 7.5/7.35/7.2 P/fly на закінчення терміну наступного тижня.
Щодо цікавих потоків: учора на ринку був великий обсяг SKHY $200 call-опціонів, який пройшов через ринок.
На фундаменти. Kimi випустила K3 - модель, яка в фронтенд-інженерних тестах набрала лише трохи позаду GPT та Claude. Це вперше, коли китайські лабораторії випустили модель, яка на рівні з США. Поринаючи в деталі, ми бачимо, що вартість за задачу для K3 насправді така сама, як у GPT.... Це натякає мені на те, що значна частина тренування K3, ймовірно, покладалася на дистиляцію, інакше вони мали б також показати схожі виграші у зниженні витрат на інференс. Ринок у сьогоднішніх торгах однозначно зважив, що це ведмежо для AI. Однак якщо Kimi випустить ці відкриті ваги, я б сказав, що це бичаче для розгортання Capex, тому що це підштовхне попит на інференс. Це може бути не добре для OAI та Anthropic, але я також упевнений, що американські форвардні лабораторії вже мають значно сильніші моделі.
Сьогодні також останній день торгового тижня перед великими звітами техгігантів (перевірте календар, увімкніть earnings, якщо хочете побачити дати)
Фортуна прихильна сміливим.
Удачі