Degentrading

Короткі думки — 13 вер 26
Даріо, Альтман і Маск, які дійшли консенсусу щодо уповільнення передового фронту, спричинили момент переходу до режиму risk-off в ончейн-торгівлі безстроковими контрактами на напівпровідники.
Висновок із цього полягає в тому, що це спричинить імпульсивну ведмежу реакцію. Однак я не думаю, що лабораторії припиняють прогрес у сфері ШІ або що використовуватиметься менше напівпровідників. Якщо вже на те пішло, це ранній сигнал до мангеттенської гонки нашого покоління.
Також скорочення навантаження на тренування означає, що більше ресурсів можна буде спрямувати на інференс

Обмеження швидкості RSI — це, по суті, спроба лабораторій не допустити, щоб приховані вискочки їх випередили

Думки перед відкриттям ринку — 9 Sep 26
Осінь неохмарних компаній була вчора в розпалі: весь комплекс неохмарних компаній зріс на 5-15% — на чолі з $CRWV. Реліз Astra, схоже, змусив людей усвідомити, що AGI справді вже близько і що потрібно більше обчислювальних потужностей.
Теза не змінилася. Змінилася лише ціна.
$ORCL на рівні 120 — скептики вказували на довгострокові облігації, що торгувалися на рівні 50%, і казали, що емітент оголосить дефолт. Будь-хто, хто має голову на плечах, зауважив би, що ці облігації були випущені у 2021 і тому мали низькі купони, а їхня ціна була лише наслідком зро

мене заруґав @safetrade — чому мої стейблкоїни не зараховуються....

Думки перед відкриттям ринку — 8 Sep 26
Дуже ПАМ’ЯТНИЙ ранок в Азії, оскільки акції, пов’язані з пам’яттю, продовжують зростати. $WAI CHUN MINING піднявся на 3%, відштовхнувшись від зони підтримки 1.6-1.7m. Тим часом на нічних ринках $MU і $SNDK також зростають.
Підсумовуючи, я наголошував, що ми вже побачили виснаження продажів, і наступний етап зростання буде запущений стоп-інами від фондів, які не зайняли позиції для руху вгору. (Див. попередні нотатки щодо рекордно низького чистого та валового левереджу за даними PB)
Наступне, про що я хочу поговорити, — це моя обережність щодо криптовалют. Відтоді

Передринкові думки — 7 Sep 26
Святковий день Дня праці в США, відкритою буде лише Азія. $NKY і $KOSPI торгувалися впевнено: $NKY зріс на 2%, а $KOSPI — на 4%.
Минулої п’ятниці ми спостерігали сильну динаміку ШІ в сегментах пам’яті та неохмарних компаній. Це було помітно в Азії: $0660 зріс на 7%, а $285A також торгувався впевнено.
Дозвольте мені ще раз наголосити, що в сегментах неохмарних компаній і пам’яті виснаження продавців уже настало. Після релізу Astra я твердо вважаю, що подальша динаміка буде ДУЖЕ сприятливою для торгівлі напівпровідниками. Іронічно, але програмне забезпечення, я

Ліквідність зникає, деякі токени ось-ось здійснять швидкісну поїздку на американських гірках евтаназії. Схоже, нас чекає очищувальний ядерний удар. Тут також варто виставити низькі заявки на 30% нижче.

Передринкові думки — 3 вересня 26
Дохідності за кривою знизилися приблизно на 5 б. п., а ціни на нафту також стабілізувалися. На американських ринках уночі ми спочатку спостерігали дуже слабку цінову динаміку, перш ніж з’явилися певні ознаки виснаження продавців у напівпровідниках і пов’язаних із ними компаніях. $NVDA очолила рух за ціновою динамікою, можливо, після того, як вони повідомили JPM, що могли б забезпечити 100% зростання виручки, але їх стримували обмеження пропозиції.
Переходячи до Азії: вранці ми спостерігали пристойне ралі, але о 12PM HKT почали ширитися чутки, що США готують ми

Схоже на виснаження продавців у всьому просторі neos — $IREN $NBIS

Щойно з'явилася нова мета? Ого, крипта ніколи не перестає мене дивувати.

Дані Hyperliquid тепер доступні на зараз

Думки перед відкриттям ринку — 2 Sep 26
Вночі настрої щодо ризикових активів погіршилися, оскільки ескалація навколо Ірану знову вийшла на перший план. Попри те, що це нібито мала бути «коротка прогулянка», через 6 місяців США все ще опинилися в тому самому болоті. Позиція Ірану помітно пом’якшилася, із фокусом на переговорах і «ударах» у відповідь. WTI торгується на максимумах діапазону, і це підштовхнуло дохідності до максимумів. Хоча 30Y перебуває на рівні 5.3%, 10Y уже пробилася до 4.81%.
Суть у тому, що ринок показав свої карти Бессенту й фактично кидає Бессенту виклик показати свої карти

Думки перед відкриттям ринку — 1 вер 26
22 роки тому вийшла пісня "Wake me up when September ends". Літо прийшло й минуло. Для багатьох учасників ринку, які звертають увагу на сезонність, вересень традиційно був складним місяцем. Я чув багато закликів знизити ризики. Особисто я залишаюся схильним до ризику з кількох причин — 1. Липень мав бути фантастичним місяцем, натомість ми отримали найгірший крах моментуму. Гадаю, цього року сезонність не працює. 2. Напередодні проміжних виборів я дотримуюся своєї позиції, що Бессент зробить усе можливе, щоб підштовхнути ринки вгору.
Або, можливо, ми може

Думки перед відкриттям ринку — 31 Aug 26
Пізно в неділю удари США по острову «L» завдали азійським акціям L. WTI відповідно зріс на цих новинах, тоді як дохідності залишилися майже без змін. E-mini також відкрилися нижче.
Однак із початком азійської сесії рання слабкість напівпровідників, таких як $0660, розвернулася. На цей момент і $NKY , і solana:7Lob7rg43kWwmreuxfSTuohun2atBHCXBUkW6KSfpump за день майже не змінилися. Зокрема, $0660 торгувався дуже впевнено після новин про викуп акцій. Рання слабкість перед відкриттям ринку в $SNDK і $MU також розвернулася.
Від минулого тижня ми відповіли

Думки перед відкриттям ринку — 28 Aug 26
Дохідності зросли приблизно на 3 б.п. по всій кривій разом із цінами на нафту. Пшениця почала прорив у продовольчому комплексі. На цьому етапі торгівля на девальвацію одночасно відбувається в «реальних» активах.
Вчорашня динаміка цін у часовому поясі США була особливо цікавою, і я також упевнений, що для багатьох фондів вона була заплутаною. Багато популярних pod-трейдів було відправлено на звалище й знищено. $NVDA та $IGV вчора зросли на 7%, а деякі окремі софтверні компанії — на 15%. Ці тікери використовувалися як короткі ноги, і це, ймовірно, створ

думки щодо ринку - 27 серпня 26
Окрім надзвичайно оптимістичного прогнозу NVDA, варто зазначити, що поди, ймовірно, зазнають величезних збитків. Лонги в напівпровідниках/пам’яті з шортами NVDA та шортами IGV — уся ця угода сьогодні зазнала краху. $IGV і $NVDA обидва зросли на 7%, змушуючи поди знижувати ризик.
За відсутності прийняття ризику напередодні Джексон-Хоула, такі потоки зниження ризику та позиціонування впливатимуть на граничне ціноутворення. Я очікую, що така поведінка нормалізується лише наступного тижня.
Далі, у світі моментуму — напівпровідники вийдуть із кошика, а програмне забе

Ринкові думки — 27 Aug 26
Сьогодні я в дорозі, тож ця нотатка виходить набагато пізніше, ніж зазвичай. Дохідності по всій кривій майже не змінилися. Сьогодні є кілька важливих речей для обговорення, тож одразу до справи.
По-перше — $NVDA прибутки. Jenson зірвав пластир із прогнозу щодо валової маржі та визнав, що Memory буде постійним тягарем через дефіцит і використання пам’яті в GPU. (Це не зміниться з Jalapeno тощо, оскільки вони використовують HBM4....) Цінова динаміка $NVDA є показовою: спочатку актив різко просів, а потім його почали викуповувати. $NVDA також спрогнозувала зростання на 7

Думки перед відкриттям ринку — 25 Aug 26
Який день у макроекономіці: Друкенміллер, GOAT, опублікував у газетах пост Claude Slop! ШІ захоплює світ. Якщо відкинути деталі та всю цю дріб’язкову метушню, найбільш розрекламованою зміною вчора було використання TGA для купівлі довгострокових облігацій. Шановні читачі, прокиньтеся — це пряма монетизація. Саме тому BTC і XAU так сильно зростають. Якщо Бессент справді це зробить, акції також злетять.
На вчорашній нью-йоркській сесії ми побачили ранні продажі в кошику Leo — $NBIS, $SNDK, $BE — я підозрюю, що за лаштунками щось сталося. $NBIS також пос