Degentrading

Коли це було нижче, ніхто не хотів купувати. «Верх уже на місці» .. А тепер дивись, як воно піде до ATH без тебе. Що змінилося? Ми витягли всіх слабких рук.

уявіть, що після всіх цих безладів у семінах ми прориваємося до ATH в SPX

Передринкові думки - 3 сер 26
Дохідності США нижчі від піків, встановлених минулого тижня. Ієна також зміцнилася після хитромудрої картинки Бессента. Проблема макро в тому, що інтерпретувати важко. Хоча можна подати зміцнення JPY як ведмеже для ризикових активів, ви також можете назвати повільне згортання Бессентом курсу JPY простим розвантаженням carry trade, що допомагає обмежити дохідності в США. Який наратив переможе? Наразі важко сказати.
Однак нарощування AI спричинить зростання дохідностей. Це просто тому, що борг має бути задіяний, щоб додати це до міксу. Перш ніж люди назвуть це ведме

Чи хтось працює або керує дата-центром у Сінгапурі?

для тих, хто цитує, що CBS ніколи не оговталася після Білла Хванга — пам’ятайте, що в Білла було понад 50% економічної експозиції CBS — хоча ситуаційна обізнаність була великою, вони так і не дійшли до рівня, де в них було 50% ринкової капіталізації їхніх відповідних акцій

Оновлення ринку - 30 лип 27
У моїй передринковій нотатці - я говорив про первинний відскок у формі літери V - ми зараз саме на цій стадії процесу. Зважаючи на те, що весь портфель SALP був проданий cit sec, негайний безперервний twap для $NBIS, $SNDK, $BE зник... і ти миттєво можеш побачити, як акції рвонули вгору на 30%... Однак далі буде повільне просідання, оскільки Cit Sec вивантажує запаси на ринок. Це буде битва між фондами, у яких є готівка для розгортання, і C/S, які продають позиції з портфеля.
Мій план гри для цієї частини простий: просто залишатися терплячим до решти мого капітал

Citadel купила портфель акцій у SA? Цікаво, яка це була єдина компанія, що вирішила оголосити про звернення щодо підвищення ставки на 25 б.п.

який под вибухнув? «леопод» — ласкаво просимо за джерело радості в ці нелегкі часи

Не знаю чому, але так само, як і до yst — здається, що продаж певних речей зупинився після 1230 ET.

Передринкові думки - 29 лип 26
Доходності нижчі, ніж учора, оскільки ми наближаємося до дня FOMC. Спостерігалися хижі рухи ціни під час відкриття в Азії. Після $0660 звітності, де це було розчарування, ринки спочатку пішли вниз із гепом, причому $0660 торгувався на рівнях 1.4m KRW; це виявилося хибним рухом (фейком), адже потім ціни відновили втрати до рівнів 1.6m KRW — це спровокувало симпатійну хвилю зростання по всіх компаніях у нічній сесії в США. Однак це виявилося недовгим, оскільки $0660 потім рушив до рівнів підтримки 1.2m KRW, з $MU торгівлею на рівнях 750s і $SNDK коротко торкнув ниж

$BE прибутки
EPS 0.78 проти 0.41 очікуваних
Виручка 1.06B проти 827M очікуваних

Оновлення ринку — 29 липня 26 <Чому я думаю, що тут локальне дно>
$MU 820, $SNDK 1111 NBIS $170

Тикери нижче мінімумів за 17 липня проти відповідників вище
SNDK проти MU
NOK
SKHY проти Samsung
ALAB проти CRDO

$ORCL OAS проти Tenor — хоча кредитний спред, безперечно, вищий, ніж раніше (так і має бути, враховуючи борг, який він бере на себе) — він ще не на рівнях фінансової кризи. Остерігайтеся шахраїв, які кажуть вам, що $ORCL приречений, тільки тому, що борг торгується зі знижкою 30–50%. Дивіться $TLT або $ZROZ?

Передринкові думки - 24 лип 26
Доходності майже без змін від учора. На торгах в Азії ринки загалом були слабшими після слабкого закриття в сесію NY. $KOSPI знижується на 5,7%, тоді як $NKY знижується на 2,7%. Пам’ять загалом слабшає: $0660 мінус 7% і $285A мінус 10%. Це потягнуло вниз передринкові торги в $MU та $SNDK — обидва приблизно на 2% на цей момент.
Перш ніж торкнуся результатів в Азії, важливо подивитися на сесію в США вчора. У нас була середня -5% на Mags7/Bag7 (див. теплокарти на , тоді як напівпровідники були міцними. Ринок очікує, що $GOOG не буде першою з mag7, яка підвищи

Передринкові думки - 23 лип 26
Казначейські дохідності США злегка підросли — на тлі ставок на підвищення ставки ФРС, які зростають разом із цінами на нафту. WTI майже на рівні 90 після того, як наприкінці минулого місяця опустилась до мінімумів із «шісткою» на початку.
На азійських ринках $KOSPI зростає на 4%, тоді як $NKY зростає ледь-ледь. $SKHYNIX (або $SK HIJINX) зростає майже на 6%. $SKHY також підтвердив, що ліміт для ADR становить 2.5% — це означає відсутність нової емісії акцій. Це означає, що фактично $SKHY — це акція-запам’ятовувач із ринковою капіталізацією 30b. Я очікую, що 51%

Підсумок EOD — 22 лип. 26
Сесія в Нью-Йорку була схожою на «застій»/флэт, і всі явно очікували на $GOOG результати. OAI також оголосила про збільшення витрат до 750 млрд із 600 млрд через 2030 рік... ще більше capex...
Давайте розберемося з $GOOG результатами.
Перш за все, семіаналіз (semai) опублікував твітер про те, що $GOOG хмарні (cloud) прибутки формуються в основному за рахунок продажів TPU і, отже, компанія перетворюється на «апаратного гравця». Це не може бути далі від правди. Вони просто неправильно прочитали стенограму. Йдеться про те, що $GOOG хмарні прибутки поділяються на продукто