Degentrading

Підсумок дня - 7 липня 26
Важкий день для імпульсу з кульмінацією продажів у середині дня. Усі високобета-сектори постраждали, незалежно від того, чи були вони пов'язані з темою напівпровідників чи ні.
У пам'яті, $MU та $SNDK завершили день зниженням на 5% та 7%. Загалом $SNDK захистив рівень 1,5 тис., зазначений раніше. $MU торгувався дещо сильніше, зробивши кілька спроб нижче 900.
Neoclouds впали по всьому ринку приблизно на 10%, причому $CRWV виявився кращим, впавши лише на 3,5%. Знову ж таки, це другий день сильної продуктивності $CRWV у цьому секторі.
У другій половині дня $META ви

"Незважаючи на ці зусилля, META все ще потребує ще більшої обчислювальної потужності, – зазначив речник. Компанія продовжує реалізовувати плани щодо дорогих нових дата-центрів і нещодавно уклала великі угоди на обчислювальні потужності з Coreweave, Alphabet, Oracle та іншими."

"Незважаючи на ці зусилля, META все ще потребує ще більшої обчислювальної потужності, сказав речник. Компанія продовжує реалізовувати плани щодо дорогих нових центрів обробки даних і нещодавно уклала великі обчислювальні угоди з Coreweave, Alphabet, Oracle та іншими."

давайте продовжувати капітальні витрати

Такі дні перевіряють твою тезу. Тим не менш, якщо ти відчуваєш сум чи пригнічення, вийди на вулицю та отримай трохи сонячного світла. Поговори з другом. З'їж щось смачне. Погладь свого собаку.

Чому обчислювальні потужності в дефіциті? Як проєкти neoclouds можуть мати окупність у 2 роки?

думки ринку - 6 лип 26
Розповідь про 2 міста з точки зору продуктивності. Назви з надмірною позицією сьогодні відчувають гравітацію, занурюючись глибше в червону зону, тоді як решта назв у їхніх секторах влаштовують сильні ралі. У неохмарах продуктивність очолювали $SHAZ та $IREN завдяки потенційним угодам з антропік. Тим часом $NBIS провалився, тоді як навіть $CRWV зміг торгувати стабільно. У пам'яті $SNDK продовжує падати до мінімумів четверга, тоді як $MU не так сильно відстає. Спільним між цими важкими назвами є їхнє масове надмірне позиціонування та статус як назв, до яких звертаються роз

$SHAZ є 2.5B неохмарою з 40,000 GB300, що виходить до 2-4B у ARR. Угода на 3 роки становить 6B-12B.

Ринкові думки - 6 лип. 26
SPX добре стартував з відкриття. У сфері моментуму ми спостерігаємо певне полегшення. Однак популярні моментумні акції відкрилися слабо навіть відносно свого сектору.
Наприклад, у neos, $NBIS показував гірші результати, ніж весь сектор, у пам'яті $SNDK також торгувався надто важко. Хоча інші моментумні назви в їхніх секторах можуть робити геп вгору та здійснювати полегшувальне ралі, надмірне позиціонування в цих назвах зараз стримує їх, оскільки слабкі руки продають на полегшенні. Я очікую, що цей PA пізніше вщухне.
Ми також мали новину, що Situational Awareness висло

Це буде непопулярним, особливо для таких бичачих людей, як я - але той факт, що те, що говорить Semi analysis, здатне налякати ринок - наводить мене на думку, що фотоніка та CPO мають більше простору для корекції.

Передринкові думки - 6 Jul 26
Після квартального ребалансування прибутковість повільно підвищувалася: 10-річні ОВДП на рівні 4.46, а 30-річні – 4.97. За ніч ми спостерігали слабку динаміку цін на азійських ринках. На момент написання KOSPI знизився на 0.7%, а NKY – на 0.3% – обидва ринки пам’яті відкотилися від величезних стрибків минулої п’ятниці (~7% для KOSPI, ~5% для NKY).
За ніч також стало відомо, що Anthropic планує орендувати до 1.4GW обчислювальних потужностей в Австралії. Перш за все, це має бути зроблено за участі кількох учасників, оскільки наразі в Австралії немає єдиного великого

Економіка Neocloud - Чому продаж обчислювальних ресурсів схожий на друк грошей

Тиждень попереду - 5 Лип 26
Щоб підготуватися до майбутнього торгового тижня, я завжди вважав особливо корисним упорядкувати свої думки та заздалегідь скласти бойовий план.
*Підсумок минулого тижня
Короткий підсумок цінової динаміки минулого тижня. Минулого тижня відбувся величезний розпродаж моментуму, який став найбрутальнішим 2-денним рухом з часів Covid. Це був не розпродаж напівпровідників, а скоріше розпродаж факторів ($NVDA трималася твердо, тоді як пам'ять обвалилася майже на 20%). Щодо позиціонування, я вважаю, що більшість переповнених довгих позицій та «слабких рук» було вимито. Для

Азія - 3 лип 26
Після сильного закриття всі погляди були спрямовані на KR та японський ринок, які почали торгівлю незабаром після цього. Хоча обидва $SKHYNIX та $285A мали початковий обвал - $285A досяг рівня 65k, який я вчора у своїй нотатці визначив як сильну підтримку, обидва 'memory' імена зараз торгуються значно вище, влаштовуючи майже 20% відскок від дна до вершини.
Цей ціновий рух є надзвичайно сильним з кількох причин - по-перше, багато людей були надзвичайно стурбовані кредитним плечем на ринку KR. Однак цей епізод, ймовірно, вказує на те, що більша частина кредитного плеча вже лік

EOD recap - 2 Jul 26
Загалом сьогодні величезна кривава купальня в факторах імпульсу. NDX впав на 1,6%, SPX - незначно. Однак під поверхнею ховається величезний секторальний розворот. $AAPL зріс на 4,64% - просто щоб дати вам уявлення про те, наскільки сильно мали впасти напівпровідники, щоб потягнути індекс вниз.
Дивлячись на фактори імпульсу, це, ймовірно, один з найрізкіших розпродажів у новітній історії після бульбашки доткомів. Імпульс як фактор впав приблизно на 24% (використовуйте власний показник).
Враховуючи, що більшість подів неявно мають довгу позицію за фактором імпульсу, я очікую

Цей закриття буде важливим для спостереження
Багато пулів неявно є довгими по моментуму. Враховуючи поточний відтік у факторі моментуму — я думаю, що багато з них вже були виведені з позицій і скоро будуть виведені. Деякі фірми закриють позиції внутрішньо, інші спробують закрити все до закриття.
- спочатку опубліковано в моєму теле, заходьте в канал і спостерігайте за закриттям, якщо хочете

Оновлення ринку - 2 липня 26
Ймовірно, у нас є близько ~24 млрд напівпровідників для продажу до закриття. Деяка кількість (можливо, вся) вже могла бути випереджена фондами. З огляду на те, наскільки знизився фактор імпульсу, я сильно підозрюю, що поди отримують стоп-аути. Більшість подів довгі за фактором імпульсу.
Напередодні довгих вихідних, ймовірно, будуть також стоп-аути з управління ризиками на позиціях. Тому майте на увазі, коли побачите дивний рух цін.
Завтра Корея буде торгувати. Якщо різанина в $MU і $SNDK зупиняється не припиниться, я підозрюю, що Корею вдарять дуже сильно. $7709 -