Чесно кажучи, раніше, коли бачив у агрегаторах доходності тризначні APY, я навіть трохи зрадів. Але тепер моя перша реакція — швидше піти перевірити, чи хтось уже проводив аудит контрактів, і чи немає у базових стратегій дозволів на «жорстке підключення» частки кимось зі сторони. Якщо прямо, то за високою прибутковістю ховається не лише проблема математики, а значно більше — ризики контракту та контрагента. Чим більший TVL, тим болючіше буде падіння, якщо щось станеться. Нещодавно я очистив чимало позицій і відчуваю, що можу заводити гроші лише тоді, коли все пораховано й зрозуміло. Цього часу потоки коштів в ETF та ризикові настрої на ринку США все частіше трактують разом, і те оновлене «переоцінювання» цієї історії теж тягнеться за ончейн-нарративом. Деякі макроемоції, що наче ні до чого, уже непомітно впливають на дохідність пулів прибутку. Мій сусід щоразу, коли бачить, як я влаштовую агрегатор, підколює: «Знову ти тут рахуєш, як хтось інший допоможе тобі порахувати гроші?» — ну, мабуть, у цьому є сенс (розводжу руками).