#USIranWarCloudsGather

Перемир’я між Іраном і США зірвалося через три тижні після підписання — ось повна картина того, як виглядають справи сьогодні

Сьогодні неділя, 12 липня, і ситуація між США та Іраном перетворилася на одну з найскладніших геополітичних конфігурацій за останню пам’ять. Дозвольте дати цьому співтовариству найактуальнішу й найповнішу картину, адже з моменту початкової ескалації відбулося багато подій, і нюанси надзвичайно важливі для того, як ви позиціонуєтесь упродовж решти липня.

Послідовність подій, яка зруйнувала Меморандум про взаєморозуміння від 17 червня, сталася з жорстокою швидкістю. Іран атакував три комерційні судна поблизу Стріт-оф-Гормуз 7 липня. Військові сили США завдали ударів по понад 80 іранських військових цілях 8 липня. Корпус вартових ісламської революції Ірану відповів ударами по 85 об’єктах США на території Бахрейну та Кувейту. Трамп на саміті НАТО заявив, що меморандум є «мертвим», а подальші переговори — «марною тратою часу». Друга масштабніша хвиля ударів США припала на східні іранські міста, зокрема Бандар-Аббас, Бушер і Чабахар, у ніч проти 8 липня. Нафта зросла понад 6% протягом дня. Золото й срібло одночасно впали внаслідок каскадів ліквідацій з margin call, а не через типовий імпульс до «тихого притулку» на тлі геополітичних ризиків.

Але ось критично важливе оновлення станом на сьогодні, 12 липня, якого більшість аналітики з початку цього тижня не врахувала. Ситуація змістилася з чистої ескалації в напрям більш нюансований і потенційно конструктивніший. Трамп не віддавав наказів про додаткові удари в четвер чи п’ятницю. У п’ятницю він підтвердив у Truth Social — «Ісламська Республіка Іран попросила нас продовжити розмови. Ми погодилися це зробити». Катарські посередники приїхали в Тегеран для прямих зустрічей з іранськими посадовцями в п’ятницю. Міністр закордонних справ Ірану Арагчі у суботу відвідав Оман спеціально, щоб обговорити умови щодо Стріт-оф-Гормуз і ширший розвиток у регіоні. Прем’єр-міністр Пакистану Шаріф напряму поспілкувався з іранським президентом Пезешкіаном.

Модель, яку посадовці США підтвердили приватно, є навмисною й прорахованою — удар, а потім пауза, щоб дипломатія запрацювала. Військовий тиск має на меті змусити іранські поступки за столом переговорів щодо умов повторного відкриття Гормуз, а не досягти повної військової перемоги. Обидві сторони мають справжні економічні стимули для врегулювання. Війна коштувала платникам податків США 113,3 млрд доларів. Іранські порти в провінції Хормозган пошкоджені. Трафік у Гормузі становить приблизно 15 суден на день проти 110 до війни — шок пропозиції є реальним і б’є по обох сторонах.

Дата 17 липня залишається критичною. Дедлайн періоду згортання нафтової відмови Ірану спливає в цей день. Якщо зустрічі Арагчі в Омані цього вікенду дадуть реальний фреймворк для Гормуз до того, як почне відкотитися до $70 нафтові ціни, і якщо макро-сторі про відновлення для крипто, який NFP побудував два тижні тому, отримає друге дихання. Якщо 17 липня настане без врегулювання, а відмова закінчиться разом із триваючим збоями в Гормузі, сукупний шок пропозиції вдарить по даних CPI за липень, які виходять 25 липня — потенційно повністю розвертаючи наратив про послаблення інфляції.

Для крипто передача залишається прямою. Нафта вище $75 підживлює траєкторію PCE. «Гарячий» PCE відновлює шанси на підвищення ставок. Шанси підвищення ставок понад 30% пригнічують апетит до ризику. Пригнічення апетиту до ризику б’є по Bitcoin через зменшення інституційних алокацій та відтоки з ETF. BTC тримається на рівні $63 766 сьогодні — демонструючи відчутну стійкість відносно масштабу геополітичного шоку. Ця стійкість відображає накопичення китами поблизу $59 000, формуючи надійну нижню «підошву» попиту, а також оптимізм щодо Закону CLARITY Act, який дає внутрішній позитивний каталізатор з боку вгору, частково компенсуючи геополітичний зустрічний вітер.

CLARITY Act повертається в Сенат ЗАВТРА, 13 липня. Цей внутрішній каталізатор повністю незалежний від Ірану й означає найзначнішу потенційну подію з боку підвищення для крипто цього тижня. Обидва сценарії активні одночасно, і вони тягнуть у протилежні сторони — зустрічний вітер з боку Ірану проти попутного вітру від CLARITY Act.

Розраховуйте позиції відповідно. Знайте, під який сценарій ви позиціоновані. Майте план для обох результатів.

З огляду на те, що непрямі розмови Іран—США продовжуються через Катар і Оман, а відмова щодо нафти спливає 17 липня і CLARITY Act повертається в Сенат завтра — який каталізатор, на вашу думку, має більший вплив найближчим часом на BTC: дипломатичний прорив Ірану, який розчищає нафтовий зустрічний вітер, чи ухвалення CLARITY Act, яке відкриває «потоки» капіталу з боку інституцій?

‍#GateSquare #MacroCrypto @Gate_Square