Близькосхідна криза загострюється: вплив на глобальні ринки, енергетику та криптовалюти

Крихке перемир'я між США та Іраном зруйновано. Те, що почалося як короткий період відносного спокою, переросло у відкрите військове протистояння, що викликало хвилі шоку на глобальних енергетичних ринках, національних економіках та у сфері криптовалют. Нижче наведено огляд того, що сталося, та масштабних наслідків.

Загострення

Поточна криза розпочалася з нападу Ірану на три комерційні судна, включаючи катарський танкер для перевезення ЗПГ, у Ормузькій протоці. У відповідь США завдали хвилі військових ударів по іранських цілях, вразивши системи ППО, берегову спостереження, протикорабельні крилаті ракети та понад 60 малих військових човнів. Це була найбільша військова операція США проти іранських активів з моменту набуття чинності квітневого перемир'я.

Іран швидко відповів. Корпус вартових ісламської революції (КВІР) оголосив, що завдав удару по 85 військових об'єктах США в Бахрейні та Кувейті — ключових місцях дислокації П'ятого флоту ВМС США та військ армії США. У обох країнах пролунали сирени повітряної тривоги, коли вони зазнали ракетних та дронових атак. Іран також заявив, що збив американський розвідувальний дрон MQ-9.

Президент США Дональд Трамп оголосив, що меморандум про взаєморозуміння, який встановив перемир'я, "завершено", фактично поклавши край дипломатичній рамці, яка зупинила конфлікт з квітня. Пізніше він заявив, що США готуються до ще однієї ночі ударів. Головний переговірник Ірану Мохаммад Баґер Калібаф відповів, що "епоха залякування та вимагання закінчилася" і Тегеран не відступить.

Вплив на ціни на енергоносії та європейські економіки

Енергетичні ринки відреагували негайно та різко. Ціни на нафту зросли: нафта марки Brent подорожчала більш ніж на 3% і в якийсь момент сягнула $79 за барель. Ціни на європейський природний газ також підскочили: голландський індекс TTF зріс більш ніж на 4% до €48,47 за мегават-годину. Це знову розпалило інфляційні побоювання в Європі, оскільки підвищення вартості енергоносіїв загрожує зірвати крихке економічне відновлення континенту.

Причина стрибка — Ормузька протока. До війни через неї проходило приблизно п'ята частина світової торгівлі нафтою та ЗПГ. Тепер трафік скоротився до приблизно 41 підтвердженого транзиту на день порівняно з приблизно 130 до конфлікту. Оскільки США скасували ліцензію, яка дозволяла Ірану продавати нафту, а перемир'я зруйновано, ринки закладають ризик значних збоїв у постачанні.

Вплив гостро відчувається в Європі. Континент сильно залежить від імпортних енергоносіїв, і ця криза не могла статися в гірший час. Сховища газу заповнені менш ніж на 51%, порівняно з п'ятирічним середнім показником у 66% для цієї пори року. Криза спричинила різку реакцію ринків: німецький DAX і французький CAC 40 впали більш ніж на 2%. МВФ попередив, що відновлення конфлікту зашкодить зростанню та посилить інфляційний тиск. Він знизив прогноз глобального зростання на 2026 рік до 3%, посилаючись на "залишкові ефекти" енергетичного шоку.

Вплив на криптовалюти

Реакція криптовалютного ринку була складнішою та нюансованішою, ніж простий рух "уникнення ризику". Біткоїн утримався вище позначки $62 000, демонструючи стриману реакцію порівняно з попередніми загостреннями. Це спонукало аналітиків припустити, що ринок тепер розглядає військові шоки як подію, пов'язану з процентними ставками, а не як специфічний ризик для криптовалют. Кореляція з сирою нафтою, схоже, слабшає, тоді як Біткоїн тепер тісніше відстежує короткострокову прибутковість казначейських облігацій.

Однак перспективи не є повністю оптимістичними. Загострення знову розпалило інфляційні побоювання, змістивши очікування підвищення ставки Федеральної резервної системи з грудня на жовтень. Це ведмежий сигнал для ризикових активів, таких як криптовалюти. Крім того, криза співпала зі значним скороченням пропозиції стейблкоїнів на $7,7 млрд, що виснажило ліквідність криптоекосистеми. Біткоїн не зміг пробити опір на рівні $64 000 і тестує підтримку на рівні $60 000. Ключові рівні для спостереження: $64 000 як опір і $60 000 як основна лінія підтримки. Прорив нижче рівня $60 000 може відкрити шлях до руху до $58 000.

Традиційний захисний актив, золото, падає четвертий день поспіль на тлі зростання прибутковості облігацій, що свідчить про перехід з бездохідних активів в умовах вищих ставок. Якщо Біткоїн зможе поглинути цей макрошок без прориву вниз, це може посилити наратив про те, що він переоцінюється як чутливий до ставок актив, а не як чистий ризиковий актив.

МВФ, Світовий банк та інші глобальні організації оприлюднили спільну заяву, висловивши занепокоєння щодо впливу кризи на енергетику, торгівлю та світову економіку. Генеральний секретар ООН також закликав до стриманості, попередивши, що повернення до повномасштабних бойових дій матиме "катастрофічні наслідки" для міжнародного миру та глобальної економічної стабільності. Найближчі дні будуть вирішальними для визначення того, чи ситуація деескалується, чи погіршиться далі, а ринки уважно стежать.

#TrumpDeclaresEndToUSIranCeasefire