#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Бум пам'яті ШІ може ще не завершитися — він лише сповільнюється. За останній рік ШІ був однією з найпотужніших інвестиційних тем на ринку, а виробники мікросхем, які постачають пам'ять, були одними з найбільших переможців. Bernstein вважає, що цей бичачий ринок пам'яті може тривати аж до 2027 року. Це не означає, що ціни продовжуватимуть стрімко зростати, як це було цього року.

У звіті Bernstein зазначається, що ми, схоже, переходимо до більш збалансованої фази циклу.

Хоча ціни на DRAM уже значно зросли, очікується, що тенденція зростання продовжиться, хоча й набагато повільнішими темпами через слабкість попиту на споживчу електроніку. На мою думку, це здоровіший результат, ніж нестійке зростання цін, спричинене лише ажіотажем. Зрештою, історія про ШІ все ще рухає сюжет. Постачальники хмарних обчислень продовжують агресивно інвестувати в майбутнє обладнання, а роль передової пам'яті стала настільки ж важливою, як і GPU, що живлять багато з цих нових платформ.

Кожна нова модель ШІ тепер потребує дедалі більшої кількості високопродуктивної пам'яті.

Таким чином, компанії, які обслуговують цю екосистему, ймовірно, продовжуватимуть отримувати вигоду, навіть якщо продажі смартфонів і комп'ютерів застійні. Як трейдер, я завжди уважно стежу, коли інвестиційний цикл переходить від вибухового зростання до сталого. Хоча легкі прибутки можуть бути позаду, це не означає кінця можливості.

У багатьох випадках найстійкіші та найглибші довгострокові тенденції будуються на основі повільного, послідовного зростання. Це також є важливим нагадуванням про те, що ШІ — це не лише програмне забезпечення. Апаратна екосистема, яка дозволяє розробляти та розгортати все, від чат-ботів до помічників на основі ШІ, покладається на спільну роботу багатьох технологій.

Виробники пам'яті, розробники мікросхем і постачальники обладнання — усі вони є ключовими шестернями в машині.

Моє ставлення залишається позитивним щодо тенденції інфраструктури ШІ, але я стаю більш вимогливим. Відтепер я передбачаю, що виконання, прибутковість і довгострокові угоди стануть визначальними факторами, а не просто участь в 'історії ШІ.' Підозрюю, що наступний етап циклу надасть перевагу тим, хто має найсильніші фундаментальні основи, а не тим, хто привертає найбільше уваги. Чи вважаєте ви, що ралі апаратного забезпечення ШІ триватиме ще багато років, чи ми вступили в етап, коли настрої випередили реальність?

‍#AI #Semiconductors @Gate_Square