Останніми днями всі стежать за результатами Samsung і коливаннями корейського фондового ринку, але, на мою думку, найбільш недооціненою лінією є те, що Apple почала тестувати мікросхеми DRAM від Changxin для використання в пристроях на китайському ринку.

Раніше Changxin відставала на три покоління і була недосяжною, але проходження перевірки Apple свідчить про те, що технологія вже досягла потрібного рівня. Захисні рови Samsung і SK Hynix на китайському ринку починають давати справжні тріщини.
Що стосується падіння Western Digital і SanDisk більш ніж на 7% за один день — середня ціна на зберігання даних зросла на 40%+, а фінансові звіти перевершили очікування, то чому продавати? Відповідь Wilson з Morgan Stanley: кошти перетікають від компаній, які виробляють мікросхеми, до компаній, які використовують мікросхеми.
Попит на AI з боку операторів центрів обробки даних є структурним, а зростання цін на зберігання даних є циклічним. Ринок вважає, що ця історія закінчена, і переходить до наступної. Філадельфійський індекс напівпровідників минулого тижня виріс на 4,2%, а цього тижня впав на 4,65% — за два торгові дні все зростання було втрачено. Це не через зміну фундаментальних показників, а через те, що гроші пішли.
ADR SK Hynix на $29 млрд буде зареєстровано в четвер, і час дуже тонкий. Емоції на корейському ринку вже вийшли: падіння більш ніж на 3% під час торгів 8-го числа, з подальшим зростанням, більше схоже на розподіл коштів перед лістингом ADR. Яку ціну встановлять ці додаткові кошти на американському ринку — дізнаємося в четвер.
DYOR, не інвестиційна порада.