7 липня Goldman Sachs у своєму останньому звіті зазначив, що після корекції акцій напівпровідникових компаній все ще є інвестиційні можливості, але торгівля AI-чіпами вже перейшла у фазу, яка вимагає більш вибіркового підходу, і інвесторам не варто просто купувати весь сектор.

Банк вказав, що індекс напівпровідників PHLX зріс більш ніж на 80% з початку року, значно випереджаючи індекси S&P 500 та Nasdaq. Така сильна динаміка підвищила планку для виконання майбутніх результатів, а також зробила співвідношення ризику та винагороди перед сезоном звітності за другий квартал більш диференційованим.

Goldman Sachs все ще позитивно налаштований щодо окремих напрямків, включаючи CPU, ASIC, пам'ять та напівпровідникове обладнання. Банк вважає, що ці сфери отримують більш безпосередню вигоду від розширення AI-інфраструктури, а видимість попиту в них є відносно вищою.

Щодо окремих акцій, Goldman Sachs виділяє AMD та Applied Materials. AMD виграє від попиту на серверні CPU та AI-пов'язані потреби, тоді як Applied Materials отримує вигоду від витрат на передові техпроцеси та пам'ять. Водночас банк обережніше ставиться до компаній, пов'язаних з ланцюжком мобільних пристроїв, а також до деяких напівпровідникових компаній з високою оцінкою або слабким попитом.#GT二季度销毁257万枚