Samsung сильно підвищує ціни на пам’ять на 20%! UBS підвищує прогноз: DRAM у Q3 зросте на 32%, NAND – на 30%!

Переклад українською:

Південнокорейські ЗМІ повідомляють, що Samsung Electronics веде переговори з клієнтами щодо цін на третій квартал, маючи на меті підвищити середню ціну (ASP) на DRAM загального призначення максимум на 20%. Крім того, через «серйозний дефіцит» попиту та пропозиції на LPDDR, зростання цін може перевищити 20%. Водночас, у новому звіті UBS підвищено прогноз цін на DRAM та NAND: прогнозується зростання DRAM у третьому кварталі на 32% порівняно з попереднім кварталом, а NAND — на 30%. Для порівняння, цінова політика SK Hynix є відносно стабільною. (Передісторія: Samsung, за чутками, знову підвищить ціни на DRAM у третьому кварталі на 20%! Три підвищення за рік, виробничі потужності AI витісняють попит на телефони та ПК) (Додатковий контекст: Samsung оголосила про підвищення виходу придатних HBM до 70%! Технічний директор Сон Джехок заявляє про випередження в DRAM наступного покоління, агресивно наздоганяючи SK Hynix)

Зміст

Toggle

• Тверда позиція Samsung щодо підвищення цін у Q3, серйозний дефіцит LPDDR
• SK Hynix стабільна: довгострокові контракти на HBM захищають, коливання цін менші
• Висока частка DRAM загального призначення робить зростання цін Samsung більш агресивним
• UBS підвищує прогноз цін на DRAM та NAND
• Структура попиту та пропозиції на AI-пам'ять: тенденція до зростання цін може тривати до 2027 року

Південнокорейське видання «ZDNET Korea» з посиланням на галузеві джерела повідомляє, що південнокорейський виробник пам'яті Samsung Electronics веде переговори з клієнтами щодо цін на третій квартал. Мета — підвищити середню ціну (ASP) на DRAM загального призначення максимум на 20% порівняно з попереднім кварталом. Раніше, у першому та другому кварталах, квартальне зростання середньої ціни на DRAM Samsung вже становило 90% та 50-60% відповідно. Три квартали поспіль зростання цін відображає структурний дисбаланс, спричинений витісненням традиційних виробничих потужностей пам'яті через AI.

Тверда позиція Samsung щодо підвищення цін у Q3, серйозний дефіцит LPDDR

Джерела в напівпровідниковій галузі повідомляють, що Samsung продемонструвала надзвичайно жорстку позицію під час переговорів щодо цін на третій квартал. Щодо LPDDR (енергоефективної пам'яті з подвоєною швидкістю передачі даних), яка останнім часом має «серйозний дефіцит» як у серверах, так і в мобільних пристроях, Samsung також готується підвищити ціни більш ніж на 20%. Проте наразі не можна з упевненістю сказати, чи клієнти повністю приймуть ці умови — виробники кінцевої продукції можуть використовувати скорочення обсягів замовлень або перехід до інших постачальників як важіль для переговорів.

SK Hynix стабільна: довгострокові контракти на HBM захищають, коливання цін менші

Варто зазначити, що цінова політика конкурента SK Hynix наразі є відносно стабільною. Частково це пояснюється тим, що компанія більше покладається на високопропускну пам'ять (HBM), необхідну для AI, і ці продукти переважно продаються за довгостроковими контрактами (LTA), які фіксують ціни та менш схильні до короткострокових ринкових коливань. Водночас SK Hynix готується до лістингу в США, і ринок очікує, що її здатність нарощувати капітал дозволить ще більше відірватися від Samsung у сфері HBM.

Висока частка DRAM загального призначення робить зростання цін Samsung більш агресивним

Галузеві експерти вважають, що зростання середньої ціни на DRAM у Samsung є більш значним порівняно з SK Hynix насамперед через те, що DRAM загального призначення, ціна на який сильніше коливається, займає вищу частку в загальному обсязі виробництва Samsung. Крім того, Samsung виявилася найактивнішою у підвищенні цін. Аналітики галузі зазначають, що Samsung все ще займає перше місце у світі за часткою ринку DRAM загального призначення, що дає їй більше важелів впливу на переговорах щодо цін.

UBS підвищує прогноз цін на DRAM та NAND

Швейцарський банк UBS нещодавно також підвищив прогноз цін на DRAM та флеш-пам'ять NAND. Аналітики банку прогнозують, що ціни на DRAM зростуть на 32% та 18% у третьому та четвертому кварталах відповідно; ціни на NAND зростуть на 30% та 12% у третьому та четвертому кварталах. Цей прогноз значно перевищує середні ринкові очікування, що свідчить про високий рівень оптимізму на Волл-стріт щодо суперциклу пам'яті, спричиненого AI.

Структура попиту та пропозиції на AI-пам'ять: тенденція до зростання цін може тривати до 2027 року

Галузь загалом вважає, що основною рушійною силою цього зростання цін на пам'ять є AI. Три провідні виробники пам'яті (Samsung, SK Hynix, Micron) вже переорієнтували близько 93% своїх виробничих потужностей на виробництво HBM, що призвело до значного витіснення пропозиції традиційної DRAM. Крім того, виробництво 1 біта HBM потребує приблизно втричі більше пластин, ніж DDR5, а нові потужності з'являться не раніше 2027 року. Під подвійним тиском скорочення пропозиції та постійного зростання попиту, ціни на пам'ять, ймовірно, матимуть простір для зростання в середньо- та довгостроковій перспективі.