Що спричинило передсвятковий спад акцій мікросхем і що з цим робити

Anthropic. The Information. Сесія перед довгими вихідними. Це була токсична комбінація, яка розтрощила акції мікрочипів у четвер. Ринок був закритий у п'ятницю через День незалежності — тому, зрозуміло, обсяги торгів у четвер були низькими, що зробило акції вразливими до великих коливань. Ось що сталося.

Технологічне медіа The Information опублікувало в четвер статтю, в якій повідомлялося, що Anthropic веде переговори з Samsung про виробництво власного чипа для штучного інтелекту. Майстерність Anthropic як творця провідних AI-моделей уже готує компанію до одного з найбільших первинних публічних пропозицій усіх часів. Хоча не є неймовірним, що Anthropic, як і інші AI-компанії Alphabet та Amazon, захоче мати власні чипи, звіт The Information мав мало деталей про те, яким може бути потенційний чип Anthropic — GPU чи CPU — або як його використовуватимуть. Anthropic повідомив TechCrunch, іншому технологічному сайту, що використовує чипи від Alphabet's Google, Amazon та Nvidia для обчислювальної потужності. TechCrunch заявив, що Anthropic не мав що додати щодо власних амбіцій створення чіпів. Це не мало значення.

Кожен хедж-фондовий менеджер мусив діяти, бо хто знав, яким буде чип Anthropic. Тоді кожен попутник, який дійсно знає, чим володіє, змушений виходити з Micron, Seagate, Western Digital, Sandisk та Advanced Micro Devices (AMD), а також з клубних назв Nvidia та Intel. Ці акції мають слабких власників, які не знають, як все складається. Вони не знають, наскільки все розпродано. Вони не знають, скільки це коштуватиме. Вони не усвідомлюють, що якщо Samsung збирається зайнятися новим чипом для Anthropic, це вимагатиме мільярдів доларів на напівпровідникове капітальне обладнання, яке, якби воно було доступне, стало б монументальним андеррайтингом. Anthropic має негайно здійснити емісію акцій, щоб потрапити в цю чергу, яка, м'яко кажучи, досить завантажена.

Незважаючи на любов до Anthropic, компанія не має жодних сумнівів заявляти, що вона зробить усе та домінуватиме в усьому. Я не знаю, хто робить ці заяви, якщо вони взагалі робляться, але я знаю, що слово Anthropic — закон, а історія The Information грає на руку Anthropic.

Проблема в тому, що ми вже бачили цей фільм жахів раніше. Ще в січні, коли CrowdStrike був на рівні $110, знизившись з $138, ми дізналися, що «пісня цієї великої кібербезпекової компанії заспівана», тому що вважалося, що Anthropic порушить індустрію. (Ці ціни на акції CrowdStrike враховують дроблення акцій 4-до-1, яке відбулося в четвер.) Я одразу запросив Джорджа Курца, CEO CrowdStrike, поговорити про можливість появи нового гравця з кращим продуктом. Джордж відкинув це з ходу. Чому? Тому що навіть якби Anthropic хотів зіграти цю роль, будучи одночасно постачальником хакованих послуг та блокувальником кібертерористів, страхові компанії, які визначають, хто отримує покриття, ніколи б цього не дозволили. Ви не можете робити обидві речі, сказав Джордж. Цього просто не станеться.

На той час це не мало значення. CrowdStrike продовжували "обдирати". Невпинна сила негативу, яка тривала, доки Anthropic не запустив Project Glasswing, який показав відчайдушний характер рівня кібербезпеки, який мали лише CrowdStrike та Palo Alto Networks. Тоді CrowdStrike впав до $90, оскільки паніка повторювалася. Але люди починали усвідомлювати, що нова модель Mythos від Anthropic була реальною загрозою для кібербезпеки — можливо, найкращим, що вона мала. Звідти CrowdStrike зріс до $190, приріст у $100 від дна.

Отже, перенесімося в теперішній час. Ось чому я хочу повернутися до плану, який ми встановили минулої зими, коли вирішили, що це занадто, і кіберакції не заслужили покарання. Тепер я обираю Intel, тому що вона має CPU, будує заводи (це напівпровідникова мова для виробничих потужностей) і створює пакувальний бізнес, який складе конкуренцію Cadence. Anthropic не зашкодить їй. Я не знаю, чи зашкодить щось Anthropic; я просто обираю Intel, бо вона має найбільший потенціал зростання. Повірте, я краще обрав би Nvidia, але не минає дня, коли б хтось не намагався зіпсувати парад Nvidia, і я втомився від цього потопу.

У будь-якому випадку, ось вам. Повторення кібер-ралі. Воно було жорстоким. Тривало кілька місяців. Вам потрібно було багато сухого пороху, щоб це спрацювало на вас, який ми мали тоді і маємо зараз. (Jim Cramer's Charitable Trust має довгі позиції GOOGL, AMZN, INTC, NVDA, CRWD, PANW. Дивіться тут повний список акцій.) Як передплатник CNBC Investing Club з Джимом Крамером, ви отримуєте торгове сповіщення до того, як Джим здійснить угоду. Джим чекає 45 хвилин після надсилання торгового сповіщення, перш ніж купити або продати акції в портфелі свого благодійного трасту. Якщо Джим говорив про акцію на CNBC TV, він чекає 72 години після випуску торгового сповіщення перед виконанням угоди. ВИЩЕНАВЕДЕНА ІНФОРМАЦІЯ ПРО ІНВЕСТИЦІЙНИЙ КЛУБ ПІДЛЯГАЄ НАШИМ УМОВАМ ТА ПОЛІТИЦІ КОНФІДЕНЦІЙНОСТІ, РАЗОМ ІЗ НАШИМ ВІДМОВЛЕННЯМ ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ. ЖОДНИХ ФІДУЦІАРНИХ ЗОБОВ'ЯЗАНЬ АБО ОБОВ'ЯЗКІВ НЕ ІСНУЄ ТА НЕ СТВОРЮЄТЬСЯ ВНАСЛІДОК ОТРИМАННЯ ВАМИ БУДЬ-ЯКОЇ ІНФОРМАЦІЇ, НАДАНОЇ У ЗВ'ЯЗКУ З ІНВЕСТИЦІЙНИМ КЛУБОМ. ЖОДЕН КОНКРЕТНИЙ РЕЗУЛЬТАТ АБО ПРИБУТОК НЕ ГАРАНТУЄТЬСЯ.