Огляд цього тижня та перспективи на наступний · Samsung / SK Hynix / Micron

Огляд і перспективи — це те, що дуже доречно робити на межі двох тижнів
Оглядаючи минуле, пізнаєш нове — це дозволяє чітко розуміти ключові точки наступного тижня
Сьогодні починаю ділитися
Якщо це вам допомагає, я продовжу вдосконалювати формат і підтримувати оновлення
▍Минулий тиждень (6/29–7/5)
📅 6/29
· Звіт про три суперпроекти в Кореї: Samsung і SK Hynix оголосили про нові кластери пам'яті на південному заході + масштабні внутрішні інвестиції
→ Розширення пропозиції, що закладає занепокоєння щодо надлишку в середньостроковій перспективі (2027–28)
· Anthropic Claude запущено на Microsoft Foundry, працює на GPU NVIDIA GB300 Blackwell Ultra
→ GB300 заповнений HBM, реалізація попиту на інференцію
· Проти Samsung, Micron і SK Hynix подано колективний позов зі звинуваченням у маніпуляції цінами на DRAM, надмірному акценті на HBM4 та ігноруванні споживчого сегменту
→ Юридичні ризики з боку пропозиції, інший бік підвищення цін
📅 7/3 ← Головна подія тижня
· ZDNet Korea: Samsung веде переговори з клієнтами щодо ASP на загальну DRAM у Q3, з цільовим квартальним зростанням до 20%, LPDDR може перевищити 20% (третє поспіль зростання після +90% у Q1 та +50–60% у Q2)
→ Найвагоміший доказ лінії підвищення цін; якщо це відбудеться, SK Hynix та Micron, ймовірно, приєднаються
· UBS підвищив прогнози цін на пам'ять: DRAM Q3 +32% до попереднього кварталу/Q4 +18%, NAND Q3 +30%/Q4 +12%
· Michael Burry відкрив коротку позицію проти Micron приблизно на $1051, попереджаючи про можливу корекцію чипів AI приблизно на 30%
· Повідомляється, що Samsung Foundry отримала замовлення на Meta MTIA3 (близько $7,3 млрд, 2 нм), а також розглядається для виробництва чипів Anthropic
→ Samsung отримує вигоду з двох напрямків: «Foundry + пам'ять»
📅 7/4
· Micron почав будівництво розширення заводу HBM у Хіросімі, Японія, з інвестиціями близько 1,5 трильйона єн (близько $9,3 млрд), поставки влітку 2028 року, уряд Японії надасть субсидію до 500 мільярдів єн
→ Ще один внесок у гонку озброєнь виробничих потужностей HBM між трьома компаніями
▍Перспективи наступного тижня (7/6–7/12)
📅 7/7–8 · Попередні результати Samsung Electronics за Q2 (надаються лише дохід та операційний прибуток)
→ Консенсусні очікування обох показників — рекордні
📅 7/10 · Дохід TSMC за червень
→ Високочастотні сигнали попиту на ШІ, опосередковано свідчать про стан пам'яті
📅 7/10 · ADR SK Hynix виходить на Nasdaq ($SKHY)
→ За показником ADR може стати найбільшим в історії (близько $29,4 млрд, перевищивши Alibaba 2014 року), спостерігаємо за премією до акцій у Сеулі на відкритті
📅 7/12 або близько того · Контрактні ціни на DRAM/NAND від Samsung та SK Hynix за першу половину липня оприлюднено
→ Чи зможуть очікування підвищення цін у Q3 матеріалізуватися в фактичні контрактні ціни — найпряміша перевірка наративу про дефіцит