Спеціальна стаття Forbes: Міжнародні платежі стейблкоїнами стали швидшими, але ще не дешевшими

null

Автор: Aaron Stanley

Переклад: Цзяхуань, ChainCatcher

Індустрія транскордонних платежів на основі стейблкоїнів стрімко зростає.

На початку цього місяця сотні компаній зібралися на конференції Bitso Business stablecoin у Мехіко. Запитайте будь-кого з присутніх, і ви отримаєте однакову відповідь: технологія готова до використання, регуляторне середовище покращується, а обсяги транзакцій зростають.

Але варто провести трохи часу, поговоривши з тими, хто реально переміщує кошти через кордони, і ви побачите більш тонку картину: транскордонні платежі на основі стейблкоїнів швидші, доступніші та стають дедалі надійнішими. Однак за ціною ця галузь ще не виконала своїх обіцянок.

Звідки цей розрив? Валютні брокери зазвичай беруть від 60 до 70 базисних пунктів за транскордонні платежі постачальникам. Стейблкоїни обіцяють знизити цю комісію до 2-5 базисних пунктів, і напрямок зрозумілий.

Однак глибокі пули ліквідності, які могли б реалізувати таке зниження витрат, ще не створені в масштабі.

Bitso Business, B2B-підрозділ однієї з найбільших криптобірж Латинської Америки, має керівника Імрана Ахмада, який каже прямо: доки інституційна ліквідність не надійде в ці канали у великих обсягах, перевага стейблкоїнів у вартості залишається лише теоретичною.

Як тільки банки почнуть безпосередньо підключатися, ціни знизяться, і вся картина зміниться.

Ахмад в інтерв'ю на полях конференції пояснив: «Вони швидші, кращі — це безсумнівно; вони працюють 24/7 — це також безсумнівно. Але чи вони дешевші? Ще ні. Пули ліквідності спочатку потрібно побудувати».

Вирішення проблеми довіри

Щоб залучити цю ліквідність онлайн, потрібні зміни в поведінці.

Уявіть середнього імпортера в Сантусі (найбільший порт Латинської Америки), який роками обробляв платежі через одного місцевого валютного брокера.

Цей брокер бере 60-70 базисних пунктів. Теоретично рішення на основі стейблкоїнів може виконати той самий платіж лише за частку цих витрат.

Але цей імпортер може не думати в базисних пунктах. Він думає про надійного агента, який займався його валютними справами протягом десятиліть: той, хто завжди відповідає на дзвінки і завжди все влагоджує.

Такі відносини, засновані на довірі, є справжньою перешкодою для впровадження стейблкоїнів у B2B-платежах. Вона буде поступово зникати: коли ціновий розрив стане надто великим, щоб його ігнорувати, і коли нове покоління фахівців перестане сприймати особисті зв'язки як належне.

«Все зводиться до довіри», — сказав Езра Кебраб, генеральний директор Caliza. Caliza — це компанія транскордонних платежів, яка обробляє платежі постачальникам і операції з управління коштами між Латинською Америкою, Північною Америкою та Азією.

«Це не просто "я найдешевший і найшвидший варіант"», — додав Кебраб. «Чи знаєте ви, які наслідки, якщо цей платіж не задовольнить вимоги контрагента?»

Доповнення Swift, а не заміна

Всупереч деяким гаслам у сфері платежів на основі стейблкоїнів, компанії, які дійсно отримують визнання на ринку, — це саме ті, які перестали ставитися до існуючої інфраструктури як до ворога.

Клієнти Caliza варіюються від митних брокерів у Сантусі до глобальних платіжних процесорів, таких як Flutterwave та індійська Skydo; для потоків коштів з Латинської Америки до Китаю компанія також співпрацює з платіжним партнером LianLian.

Хоча Caliza працює на каналах стейблкоїнів, вона все ще проводить багато транзакцій через Swift. Причина: у платежах постачальникам важливо не тільки швидко, але й правильно відправити кошти. Платіж із неправильним податковим номером або відсутнім полем може призвести до безстрокового затримання вантажу на митниці.

«Деякі мої колеги можуть назвати себе "вбивцями Swift"», — сказав Кебраб. «Але я вважаю, що Swift виконав чудову роботу зі стандартизації, необхідної для платежів постачальникам».

Така готовність працювати з традиційними системами, а не проти них, перетворилася на стабільне зростання. З моменту заснування Caliza демонструє зростання на понад 40% місяць до місяця, а минулого місяця воно досягло 60%.

Щоб не залежати від посередників, ця компанія самостійно побудувала ліцензії та банківські партнерства з нуля. Це рішення, яке спочатку здавалося дорогим, тепер все більше виглядає як конкурентна перевага.

Ахмад з Bitso вважає, що зростання компаній, які працюють на цих транскордонних маршрутах із використанням стейблкоїнів, за останній рік було приголомшливим; але враховуючи структуру та високорегульований характер цього бізнесу, він очікує, що врешті-решт відбудеться природний відбір.

«Траєкторія зростання цих компаній захоплює», — сказав він. «Поки що немає "кладовища" компаній стейблкоїнів. Але я думаю, що колись воно з'явиться».

На його думку, те, хто зможе встояти, залежить від трьох речей: ліцензій, фіатних каналів і ліквідності. Побудуйте ці три речі — і у вас буде справжній бізнес. «В іншому випадку ви просто посередник».