5 липня 2026 року біткойн консолідується близько $63 000, а ефіріум – близько $1 775. Структура BTC на 4H все ще позитивна, але на 1H він уже пробив MA5/MA10, що вказує на короткостроковий тиск відкату; ETH досяг $1 807 під час торгів, а потім відкотився, сильний опір на рівні $1 800. Враховуючи поточне макроекономічне середовище – незмінна яструбина позиція ФРС, рекордний чистий відтік спотових ETF у червні за місяць, оголошення Strategy про план реалізації біткойнів на $1,25 млрд – ринок перебуває в гострій боротьбі між сезонними очікуваннями "найсильнішого липня в історії" та структурним ведмежим ринком. Ця стаття глибоко аналізує три аспекти: технічний аналіз, ончейн-дані та макроекономічні змінні, надаючи трейдерам практичні цінові діапазони та стратегічні рамки.
I. Технічний аналіз: сильна, але коливальна структура, але вже увійшла в зону опору
Біткойн: позитивний на 4H, слабкий на 1H, ключовий рівень $63 500
На момент написання біткойн торгується близько $63 000, з 24-годинним максимумом близько $63 460 та мінімумом близько $62 330, демонструючи загалом сильну, але коливальну ситуацію. З точки зору структури, рівень 4H все ще залишається позитивним, ціна тримається вище короткострокових ковзних середніх, але рівень 1H уже впав нижче MA5 та MA10 – це сигнал, на який варто звернути увагу, що вказує на ослаблення короткострокової бичачої енергії та потребу ринку в відкаті. З точки зору ключових цінових рівнів, опір зосереджений у двох зонах: перший рівень – $63 400–$63 500, який був протестований кілька разів протягом дня, але не пробитий; другий рівень – $63 800–$64 000, якщо ціна зможе стабільно закріпитися та пробити, це відкриє шлях для подальшого зростання. Підтримка внизу має ступінчастий розподіл: перший рівень підтримки – $62 850–$62 750, зона, де ціна отримувала підтримку кілька разів протягом дня; якщо цей рівень буде втрачено, наступним буде тестування більш сильної зони підтримки $62 500 та $62 300–$62 000. З точки зору стратегії, якщо біткойн зможе повернутися вище $63 200 та пробити $63 500 з об'ємом, короткостроково можна очікувати $63 800–$64 000; навпаки, якщо він пробиває $62 850, можливий відкат до діапазону $62 750–$62 500 у пошуках підтримки. Поточна позиція не підходить для бездумного переслідування довгих позицій; більш раціональним є очікування підтвердження прориву або відкату для входу.
Ефіріум: $1 800 став "непереборною стіною", прорив потребує координації з BTC
На момент написання ефіріум торгується близько $1 775, злетівши до $1 807 під час торгів, а потім швидко відкотившись, що чітко показує сильний тиск продавців поблизу круглого рівня $1 800. З точки зору кореляції, рух ETH сильно залежить від BTC – коли BTC коливається близько $63 000, ETH важко самостійно пробити. Зона опору ETH також чітка: перший рівень – $1 785–$1 790, який був заблокований кілька разів протягом дня; другий рівень – $1 800–$1 810, денний максимум $1 807 потрапив саме в цей діапазон, після чого відбулося швидке падіння, що свідчить про рішучість ведмедів у цій зоні. Щодо підтримки внизу, перший рівень – $1 760–$1 765, другий – $1 750–$1 744; якщо цей діапазон буде втрачено, наступним буде тестування більш сильної підтримки $1 720–$1 730. Логіка торгівлі ETH схожа на BTC: повернення вище $1 790 – перший крок, прорив $1 800 – сигнал підтвердження. Поки BTC не пробив $63 500 ефективно, ймовірність самостійного прориву ETH вище $1 800 низька. Пробиття $1 760–$1 765 може призвести до відкату до $1 750–$1 744 у пошуках підтримки.
II. Макроекономічний аналіз: чи зможе "найсильніший липень в історії" реалізуватися під потрійним тиском?
Яструбина позиція ФРС не змінилася, рішення щодо ставки 30 липня стане ключовим переломним моментом
Поточне макроекономічне середовище чинить значний тиск на ринок криптовалют. Голова ФРС Кевін Уош зберігає яструбину позицію, ринок оцінює ймовірність підвищення ставки в грудні на 80%. Рішення ФРС щодо ставки 30 липня стане ключовою макроекономічною подією цього місяця, результати якої безпосередньо вплинуть на короткострокову динаміку ризикових активів, включаючи біткойн та ефіріум. Grayscale раніше попереджав, що дно біткойна залежить від законопроекту CLARITY, який застряг, шляху підвищення ставки ФРС та процесу дезінвестування цифрових активів трастів. В умовах жорстких очікувань щодо ставки привабливість криптоактивів як високоризикових активів послаблюється.
Спотові ETF у червні показали рекордний чистий відтік за місяць, інституційний капітал продовжує відтік
Американські спотові біткойн-ETF у червні зафіксували чистий відтік близько $4,06 млрд, що є рекордним місячним показником, з чистим продажем близько 71 600 BTC. Ці дані свідчать про масштабний вихід інституційних інвесторів, надлишок пропозиції на ринку становить близько 77 000 BTC (близько $4,4 млрд). Відтік ETF є одним із ключових факторів поточного падіння, і його стійкість безпосередньо визначить, чи зможе ринок ефективно відновитися в липні.
Міф про "ніколи не продавати" Strategy розвінчано, психологічний вплив перевищує суть
Зміна стратегії найбільшого корпоративного власника Strategy (колишня MicroStrategy) ще більше похитнула довіру ринку. Компанія 1 червня розкрила продаж 32 біткойнів, що стало першим продажем з грудня 2022 року, а 29 червня оголосила про авторизацію потенційного плану реалізації біткойнів на суму до $1,25 млрд для поповнення грошових резервів, виплати дивідендів за привілейованими акціями та підтримки викупу акцій. Хоча фактичний вплив продажу 32 біткойнів мізерний, перше послаблення позиції еталонної компанії "ніколи не продавати" має психологічний вплив, що значно перевищує фактичний тиск продажу. Середня вартість утримання Strategy становить близько $75 699, що значно вище поточної ринкової ціни; якщо біткойн залишиться слабким, компанія може зіткнутися з більшим фінансовим тиском, що призведе до порочного кола: "падіння ціни → вимушене зменшення частки → подальше падіння ціни".
III. Ончейн-дані: кити накопичують, але старі власники починають продавати в збиток
Кити купують на падінні, великі притоки на біржі приховують ризики
За даними CryptoQuant, реалізована ціна (Realized Price) біткойна зараз становить близько $53 300–$53 400, поточна ціна лише приблизно на 12% вище і ще не пробила лінію довгострокової вартості утримання – з моменту завершення попереднього ведмежого ринку в 2022 році BTC жодного разу не торгувався нижче цього рівня. Коли наприкінці червня ціна біткойна впала до $60 000, кити вивели з бірж понад 11 400 BTC (близько $700 млн) на холодні гаманці, і гаманці з біткойнами понад 1 000 продовжували накопичувати під час падіння, що свідчить про визнання довгостроковими інвесторами поточного цінового рівня.
Однак сигнали ризику також присутні: коефіцієнт китів на біржах зріс до локального максимуму близько 0,69, що вказує на збільшення частки великих приток на біржі, що може свідчити про те, що деякі кити готуються до продажу. Це суперечлива поведінка "одночасно накопичувати та готуватися до продажу" відображає серйозні розбіжності всередині ринку щодо майбутнього напрямку.
Обсяг збиткової пропозиції досяг історичного максимуму, SOPR довгострокових власників впав нижче 1
Обсяг збиткової пропозиції біткойна досяг історичного максимуму в 10,83 млн BTC, що є одним із найглибших рівнів цього циклу. SOPR (Spent Output Profit Ratio) довгострокових власників знизився до 0,662, що означає, що старі власники почали продавати в збиток – це типовий сигнал дна ведмежого ринку, але також вказує на те, що ринок, можливо, ще не завершив останнє падіння. Історичний досвід показує, що коли SOPR постійно нижче 1, ринок часто перебуває на стадії панічних продажів, хоча це зазвичай є вікном для середньо- та довгострокового позиціонування, короткостроково все ще можливе подальше зниження.
IV. Сезонна закономірність липня: надія та пастки поруч
З точки зору сезонних закономірностей, липень історично є найсильнішим літнім місяцем для біткойна: за останні 13 років середнє зростання в липні становило 7,6%, а медіанне зростання – 8,1%. Ці дані дають промінь надії для поточного слабкого ринку.
Однак сезонні закономірності – це лише ймовірність, а не визначеність. Поточний потрійний тиск на ринок – постійний відтік ETF, порушення закономірності циклу халвінгу (після халвінгу в квітні 2024 року очікувалося зростання протягом 12–18 місяців, але загальне падіння за перше півріччя 2026 року склало близько 30%), скорочення інституційних покупок – значно ускладнює реалізацію "найсильнішого липня в історії".
Прогнози багатьох установ щодо цін на липень та друге півріччя дуже різняться: Bitf прогнозує діапазон $40 000, 10x Research – $55 000, модель mNAV Цзян Чжоер – $42 000–$44 000, а TD Cowen – близько $100 000 до кінця 2026 року. Діапазон прогнозів від $40 000 до $100 000, що охоплює цілих $60 000, сам по собі свідчить про надзвичайну невизначеність поточного ринку.
V. Стратегічні рекомендації: не переслідуйте довгі позиції, чекайте підтвердження або відкату
Враховуючи технічний аналіз, макроекономіку та ончейн-дані, поточна ситуація BTC/ETH все ще є сильною, але коливальною, і вони вже увійшли в зону опору, тому не підходить для бездумного переслідування довгих позицій.
Для біткойна: короткостроково зверніть увагу, чи зможе він повернутися вище $63 200, чи пробити $63 500 з об'ємом. Якщо прорив підтвердиться, очікуйте $63 800–$64 000; якщо пробиває $62 850, відкат до $62 750–$62 500 у пошуках підтримки. Середньостроково $62 000–$62 300 є важливою зоною підтримки; якщо вона буде втрачена, можливе подальше падіння до круглого рівня $60 000.
Для ефіріуму: короткостроково зверніть увагу, чи зможе він повернутися вище $1 790, чи пробити $1 800. Поки BTC не пробив $63 500 ефективно, ймовірність самостійного зростання ETH низька. Пробиття $1 760–$1 765 призведе до відкату до $1 750–$1 744.
Загальна стратегія: поточна позиція більше підходить для спостереження, чекаючи двох сценаріїв – або слідувати за трендом після підтвердження прориву, або входити на зниженні після відкату до ключових зон підтримки. Поки макроекономічне середовище не подасть чітких сигналів потепління (наприклад, голубині сигнали від ФРС, повторний притік коштів ETF, прояснення регуляторної політики), зберігайте обережну позицію, уникаючи великих ставок на один напрямок.

Ця стаття призначена лише для аналізу ринку та не є інвестиційною порадою.

ETH-0,72%

BTC-0,15%

Переглянути оригінал

ThisIsTranslateContent:2026-07-05 01:54:17

#ETH突破1700 Біткоїн та Ethereum: спостереження на 5 липня: сильне коливання в зоні тиску, прорив чи відкат?

5 липня 2026 року біткоїн коливається навколо 63 000 доларів, а Ethereum – навколо 1 775 доларів. 4H структура BTC все ще бичача, але 1H вже пробила MA5/MA10, короткостроково є тиск на відкат; ETH після досягнення 1 807 відкотився, рівень 1 800 має величезний тиск. Враховуючи поточне макросередовище – яструбину позицію ФРС, рекордний місячний чистий відтік спотових ETF у червні, план Strategy з конвертації 1,25 мільярда доларів у біткоїни – ринок перебуває в гострій боротьбі між сезонними очікуваннями "найсильнішого липня в історії" та структурним ведмежим ринком. Ця стаття глибоко аналізує ситуацію з технічної точки зору, даних ончейн та макропоказників, надаючи трейдерам операційні цінові діапазони та стратегічні рамки.
I. Технічна картина: сильне коливання, але вже увійшли в зону тиску
Біткоїн: 4H бичачий, 1H слабшає, ключовий рівень 63 500. Біткоїн зараз близько 63 000 доларів, 24-годинний максимум близько 63 460, мінімум близько 62 330, загалом демонструє сильне коливання. З точки зору структури, 4H рівень все ще бичачий, ціна вище короткострокових ковзних середніх, але 1H рівень вже опустився нижче MA5 та MA10 – це тривожний сигнал, що короткострокова бичача сила слабшає, ринок потребує відкату. З точки зору ключових цінових рівнів, опір зосереджений у двох зонах: перший – 63 400–63 500, це рівень, який не вдалося пробити під час численних спроб за день; другий – 63 800–64 000, якщо ціна зможе стабільно закріпитися та пробити його, відкриється шлях для подальшого зростання. Підтримка знизу має ступінчастий розподіл: перша підтримка на 62 850–62 750, це зона, де ціна отримувала підтримку кілька разів за день; якщо цей рівень буде втрачено, нижче буде тестуватися сильніша підтримка на 62 500 та 62 300–62 000. Щодо стратегії: якщо біткоїн зможе повернутися вище 63 200 та з об'ємом пробити 63 500, то короткостроково можна очікувати 63 800–64 000; навпаки, якщо він проб'є 62 850, то може відкотитися до діапазону 62 750–62 500 у пошуках підтримки. Поточна позиція не підходить для бездумного купівлі на зростанні, більш раціонально – чекати підтвердження прориву або відкату для входу.

Ethereum: 1 800 став "неприступною стіною", прорив потребує підтримки BTC. Ethereum зараз близько 1 775 доларів, під час торгів короткочасно піднімався до 1 807, але швидко відкотився – це чітко показує величезний тиск продавців поблизу круглого рівня 1 800. З точки зору кореляції, рух ETH сильно залежить від BTC – коли BTC коливається біля 63 000, ETH важко самостійно здійснити прорив. Зона опору для ETH також чітка: перший рівень 1 785–1 790, це рівень, який блокував ціну кілька разів за день; другий рівень 1 800–1 810, максимальний денний рівень 1 807 потрапив саме в цей діапазон, після чого швидко відкотився, що свідчить про рішучу ведмежу силу в цій зоні. Щодо підтримки знизу: перша підтримка на 1 760–1 765, друга на 1 750–1 744, якщо цей діапазон буде втрачено, нижче буде тестуватися сильніша підтримка на 1 720–1 730. Логіка операцій з ETH схожа на BTC: повернення вище 1 790 – перший крок, прорив 1 800 – сигнал підтвердження. Поки BTC не проб'є 63 500, ймовірність самостійного прориву ETH вище 1 800 низька. Пробій 1 760–1 765 може призвести до відкату до 1 750–1 744 у пошуках підтримки.
II. Макроекономіка: чи здійсниться "найсильніший липень в історії" під потрійним тиском?

Яструбина позиція ФРС не змінилася, рішення щодо ставки 30 липня стане ключовим рубежем. Поточне макросередовище чинить значний тиск на ринок криптовалют. Голова ФРС Кевін Вош зберігає яструбину позицію, ринок оцінює ймовірність підвищення ставки у грудні на 80%. Рішення ФРС щодо ставки 30 липня стане ключовою макроподією цього місяця, його результат безпосередньо вплине на короткостроковий рух ризикових активів, включаючи біткоїн та Ethereum. Grayscale раніше попереджав, що дно біткоїна залежить від застряглого закону CLARITY, траєкторії підвищення ставок ФРС та процесу делеквериджу цифрових активів. В умовах очікувань жорсткої монетарної політики привабливість криптоактивів як високоризикових знижується.

Спотові ETF у червні зафіксували рекордний чистий відтік, інституційні кошти продовжують виходити. Американські спотові ETF на біткоїн у червні зафіксували чистий відтік у розмірі близько 4,06 мільярда доларів, що є рекордним місячним показником, чисті продажі біткоїна склали близько 71 600 монет. Ці дані відображають масовий вихід інституційних інвесторів, надлишок пропозиції на ринку становить близько 77 000 BTC (приблизно 4,4 мільярда доларів). Відтік коштів з ETF є одним з головних драйверів поточного падіння, і його тривалість безпосередньо визначить, чи зможе ринок здійснити ефективне відновлення в липні.

Міф про "ніколи не продавати" Strategy зруйновано, психологічний вплив набагато сильніший за реальний. Зміна стратегії найбільшого корпоративного власника Strategy (колишня MicroStrategy) ще більше підірвала довіру ринку. 1 червня компанія розкрила продаж 32 біткоїнів – вперше з грудня 2022 року, а 29 червня оголосила про авторизацію потенційного плану конвертації біткоїнів на суму до 1,25 мільярда доларів для поповнення грошових резервів, виплати дивідендів за привілейованими акціями та підтримки зворотного викупу акцій. Хоча реальний вплив продажу 32 біткоїнів мізерний, той факт, що еталонна компанія, яка ніколи не продавала, вперше похитнулася, має набагато сильніший психологічний вплив, ніж реальний тиск продажів. Середня вартість утримання Strategy становить близько 75 699 доларів, що значно вище поточної ринкової ціни. Якщо біткоїн залишатиметься на низьких рівнях, компанія може зіткнутися з більшим фінансовим тиском, що призведе до замкнутого кола "падіння ціни → вимушений продаж → подальше падіння ціни".
III. Дані ончейн: кити накопичують, але старі власники починають продавати зі збитками

Кити купують на падінні, великі припливи на біржі приховують ризик. За даними CryptoQuant, реалізована ціна (Realized Price) біткоїна зараз становить близько 53 300–53 400 доларів, поточна ціна приблизно на 12% вище, ще не пробила лінію довгострокової вартості утримання – з моменту завершення попереднього ведмежого ринку у 2022 році BTC ніколи не торгувався нижче цього рівня. Коли ціна біткоїна впала до 60 000 доларів наприкінці червня, кити вивели з бірж понад 11 400 BTC (близько 700 мільйонів доларів) у холодні гаманці, кількість гаманців з більш ніж 1 000 BTC продовжувала зростати під час падіння, що свідчить про визнання поточного рівня довгостроковими гравцями.

Але сигнали ризику також присутні: коефіцієнт китів на біржах (Exchange Whale Ratio) піднявся до локального максимуму близько 0,69, що вказує на зростання частки великих припливів на біржі, натякаючи на те, що деякі кити можуть готуватися до продажу. Така суперечлива поведінка – "одночасне накопичення та підготовка до продажу" – відображає серйозні розбіжності в ринку щодо майбутнього напрямку.

Обсяг пропозиції, що перебуває у збитку, досяг історичного максимуму, SOPR довгострокових власників впав нижче 1. Обсяг пропозиції біткоїна, що перебуває у збитку, досяг історичного максимуму в 10,83 мільйона BTC, що є одним з найглибших показників цього циклу. SOPR (Spent Output Profit Ratio) довгострокових власників впав до 0,662, що означає, що старі власники почали продавати зі збитками – це типовий сигнал дна ведмежого ринку, але також означає, що ринок може ще не завершити останнє падіння. Історичний досвід показує, що коли SOPR постійно нижче 1, ринок часто перебуває у фазі панічного продажу, хоча це зазвичай є вікном для довгострокового входу, короткостроково може бути подальше зниження.
IV. Сезонна закономірність липня: надія та пастка

З точки зору сезонних закономірностей, липень історично є найсильнішим літнім місяцем для біткоїна – за останні 13 років середнє зростання в липні становило 7,6%, а медіанне зростання – 8,1%. Ці дані дають промінь надії для поточного слабкого ринку.

Однак сезонні закономірності – це лише ймовірність, а не визначеність. Поточний потрійний тиск – тривалий відтік коштів з ETF, невдача закономірності халвінгового циклу (після халвінгу у квітні 2024 року через 12–18 місяців мав би настати бичачий ринок, але загальне падіння за перше півріччя 2026 року склало приблизно 30%), скорочення інституційних покупок – робить реалізацію "найсильнішого липня в історії" значно складнішою.

Прогнози різних установ щодо ціни на липень та друге півріччя сильно розходяться: Bitf прогнозує діапазон 40 000 доларів, 10x Research – 55 000 доларів, модель mNAV Jiang Zhuo’er – 42 000–44 000 доларів, а TD Cowen прогнозує близько 100 000 доларів до кінця 2026 року. Діапазон прогнозів від 40 000 до 100 000 доларів – цілих 60 000 доларів – сам по собі свідчить про надзвичайну невизначеність на поточному ринку. V. Стратегічні рекомендації: не купувати на зростанні, чекати підтвердження або відкату

Враховуючи технічну картину, макроекономіку та дані ончейн, поточний BTC/ETH все ще перебуває в сильному коливанні, але вже увійшов у зону тиску, не підходить для бездумного купівлі на зростанні.

Для біткоїна: короткостроково слідкуйте, чи зможе ціна повернутися вище 63 200, чи проб'є 63 500 з об'ємом. Якщо прорив підтвердиться, можна очікувати 63 800–64 000; якщо проб'є 62 850, то відкат до 62 750–62 500 у пошуках підтримки. Середньостроково 62 000–62 300 є важливою зоною підтримки, якщо вона буде втрачена, можливе подальше падіння до круглого рівня 60 000.

Для Ethereum: короткостроково слідкуйте, чи зможе ціна повернутися вище 1 790, чи проб'є 1 800. Поки BTC не проб'є 63 500, ймовірність самостійного посилення ETH низька. Пробій 1 760–1 765 призведе до відкату до 1 750–1 744.

Загальна стратегія: на поточному рівні краще спостерігати, чекаючи двох сценаріїв – або слідувати за підтвердженим проривом, або купувати на відкаті до ключових рівнів підтримки. Поки макросередовище не покаже чітких ознак потепління (наприклад, голубині сигнали від ФРС, відновлення припливу коштів в ETF, прояснення регуляторної політики), тримайте обережну позицію, уникайте великих ставок на один напрямок.

Ця стаття призначена лише для аналізу ринку та не є інвестиційною рекомендацією.

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

9 лайків

Нагородити
9
11
Репост
Поділіться

Прокоментувати

Додати коментар

ybaser

· 4год тому

До Місяця 🌕