Друга половина ведмежого ринку – це перехідний етап, який не обов'язково приведе до нових мінімумів, а більше часу витрачається на формування дна, роблячи одне, а думаючи про інше (приховані дії). Шортистам слід бути обережними: зараз ситуація сильно відрізняється від середини травня – кінця червня. Корекція з середини травня до кінця червня була спричинена комплексом факторів, зокрема зміною керівництва ФРС, занепокоєнням ринку щодо невизначеності політики та підвищенням ставок у Японії. У липні Вош вже продемонстрував стиль явного яструба, але прихованого голуба. Нефермерські дані за червень не тільки зруйнували очікування підвищення ставок ФРС у жовтні-грудні, але й різко відчинили двері для зниження ставок у другому половині року. Цей разючий розворот закладає основу для майбутнього переходу від ведмежого до бичачого ринку.

Багато друзів завжди вважають, що на ведмежому ринку потрібно тільки шортувати, роблять шорт без стоп-лосу і панікують, щойно потрапляють у пастку. Наприклад, 2 липня ETH злетів з 1596 до 1722, пробивши 1700. Я дав тейк-профіт для лонгу на 1672, а для короткого входу на 1672 – стоп-лос на 1689. Дехто заздалегідь не ставить. Подумайте, наскільки дешевий цей стоп-лос: він дозволяє вам мати ініціативу для входу в шорт зверху. Але якщо ви відразу потрапили в пастку, то після двох днів зростання ви змушені блокувати позиції, і це стає небезпечно, і ви випадаєте з гри. Коли інші заробляють, ви лише чекаєте, коли вийдете з пастки – різниця величезна. Чи означає шорт на ведмежому ринку, що ви не загинете? Якщо ціна не продовжує падати, хіба це не катастрофа? Адже з точки зору бичачого ринку, поточні рівні є дном.

Звісно, під час відскоку також варто використовувати стоп-лос. Наприклад, якщо в поточний день ціна пробиває мінімум попереднього дня, то потрібно повертатися до мінімуму двох днів тому, щоб знову увійти.