$XAUT

JPMorgan значно переглянув свій прогноз щодо золота, різко знизивши його, і розуміння передумов цієї новини ставить поточну цінову поведінку XAUT у контекст.
3 липня банк знизив свій цільовий рівень золота на кінець року з $6,000 до $4,500, що становить скорочення приблизно на двадцять п'ять відсотків і різке відступ від свого червневого прогнозу. Згідно з новим прогнозом, золото в середньому коштуватиме близько $4,300 у третьому кварталі та $4,500 у четвертому кварталі. За цим рішенням стоять дві основні причини: ослаблення купівельної спроможності в основних центрах попиту на золото та зростаюча чутливість металу до змін реальних процентних ставок. JPMorgan також чітко визначив ризики зниження, зокрема наголосивши на можливості того, що ФРС підвищить процентні ставки раніше, якщо наприкінці літа з'являться сильні економічні дані, що є прямим тиском на золото, яке не приносить доходу.
Однак довгострокова позиція банку залишається позитивною, підкреслюючи, що покупки центральних банків і фізичний попит продовжуватимуть посилюватися, потенційно підштовхуючи золото до зростання до 2027 року. Інші установи, такі як Goldman Sachs, все ще більш оптимістичні, зберігаючи свій цільовий рівень у $4,900 на кінець 2026 року, що вказує на чітке розходження між короткостроковою обережністю та довгостроковим оптимізмом серед цих установ.
Цікаво, що в день оголошення цього перегляду спотова ціна золота фактично зросла на 1,3% до $4,174, досягнувши найвищого рівня з 23 червня та збільшившись більш ніж на два відсотки за тиждень. Причиною цього зростання став слабкий червневий звіт про зайнятість, опублікований днем раніше, який зменшив ймовірність підвищення ставки ФРС у найближчій перспективі, тим самим підтримавши золото. Отже, обережний прогноз JPMorgan і ринкова цінова реакція того дня суперечать один одному в короткостроковій перспективі, що вказує на те, що ринок золота зараз переживає реальний конфлікт між очікуваннями щодо процентних ставок та інституційними прогнозами.
Що стосується XAUT, цей токенізований золотий актив рухався у вузькому діапазоні від $4,153.8 до $4,169.6 за останні 24 години, з приростом лише 0,06%, що значною мірою збігається зі зростанням спотового золота за той самий період. Технічно сигнали змішані; 15-хвилинний та денний графіки показують ведмежу структуру, де MA7 нижче MA30, яка, у свою чергу, нижче MA120. Однак перетин PDI вище MDI на 4-годинному графіку вказує на сильний висхідний тренд. Денний MACD показує бичачу дивергенцію; гістограма MACD зростає, коли ціна формує новий мінімум, що зазвичай трактується як рання ознака ослаблення тиску продавців. Значення J в KDJ становить 108.87, що вказує на притуплений тренд у зоні перекупленості, тобто імпульс сильний, але не зовсім вибуховий.
Коли ми поєднуємо цей графік із макроекономічним прогнозом JPMorgan, очікування бічного тренду в короткостроковій перспективі, здається, узгоджується з поточною технічною плутаниною. Для тих, хто слідкує за XAUT через Gate, ключовим моментом є те, в якому напрямку майбутні сигнали щодо траєкторії процентних ставок ФРС штовхатимуть ціни на золото. Як наголошує JPMorgan, цей ризик наразі, здається, схиляється до зниження, але такі події, як слабкі дані про зайнятість, можуть швидко змінити цей прогноз.
DYOR 🔍