Як буде рухатися золото на наступному тижні? Чи продовжить воно відскок до 4200, чи буде коливатися біля 4160? Сьогодні ми не будемо виходити з містики, а розглянемо сценарій наступного тижня з трьох точок зору: ФРС, геополітична ситуація та технічний аналіз.

Спочатку подивимось на ФРС. П'ятничні дані по зайнятості виявилися значно нижчими за очікування, а цифри за попередні два місяці також були переглянуті вниз, що фактично погасило короткострокові очікування підвищення ставок. До того ж, нещодавні заяви посадовців ФРС пом'якшилися, зазначивши, що короткостроковий інфляційний ризик знижується, що призвело до зниження ймовірності підвищення ставок у липні та вересні. Реальна прибутковість казначейських облігацій США знизилася, а витрати на утримання золота впали — це найміцніша основа нещодавнього відскоку.

Але не радійте завчасно, ризики все ще залишаються. Серед членів ФРС все ще є «яструбині» голоси, які наголошують, що базова інфляція все ще далека від 2%, і не виключають чергового підвищення ставки в цьому році. Ф'ючерси на ставки також оцінюють можливість ще одного підвищення в четвертому кварталі, тому високі ставки продовжуватимуть чинити тиск на верхню межу ціни золота. Це зростання по суті є корекцією очікувань, а не початком нового великого бичачого ринку.

Далі, геополітична ситуація відносно спокійна: на Близькому Сході немає нових великих подій, США та Іран також не створили неприємностей. Настрій уникання ризику присутній, але недостатньо сильний, щоб додати новий імпульс золоту.

Тепер про техніку. На тижневому графіку бичача сила все ще працює вище нульової лінії MACD, ковзні середні мають бичачий вигляд, середньо- та довгострокове дно є дуже стабільним, немає основ для різкого падіння або ведмежого ринку. Однак MACD вже показує ведмежу дивергенцію, короткостроковий тиск продажу накопичується, тому важко очікувати безперервного односпрямованого руху. Швидше за все, буде консолідація та перетравлення, обмін часу на простір. Тижнева підтримка також обмежує глибину корекції, загальний напрямок — вгору, короткостроково очікується накопичення сил.

Ключові діапазони наступного тижня я окреслюю як 4110-4150 та 4200-4225. Який саме шлях буде обрано, повністю залежить від новин вихідних: або на Близькому Сході станеться зміна, або посадовці ФРС виступлять колективно.

Сценарій 1 (подвійний позитив): Ескалація на Близькому Сході + голубина позиція ФРС, поєднання попиту на безпечні активи та очікування зниження ставок. Ціна золота може безпосередньо пробити 4200 та досягнути 4380.

Сценарій 2 (нейтральний): Вихідні без великих новин, ринок без нового імпульсу. Невеликий відскок до 4200, якщо не втримається, то відкотиться до діапазону 4110-4150 для подальшої консолідації.

Сценарій 3 (подвійний негатив): Згладжування відносин між США та Іраном + яструбина риторика ФРС, очікування підвищення ставок відроджуються, долар США та прибутковість казначейських облігацій відновлюються. Ключовий рівень 4150 не втримається, ціна золота може повернутися нижче 4100, і цей відскок завершиться.

Особисто я вважаю, що сценарій 2 є найімовірнішим. Вихідні, швидше за все, будуть спокійними без важливих новин.

Останнє нагадування всім:

1. Чітко визначте позицію — зараз лише короткострокова корекція та відскок, а не розворот. Ні в якому разі не купуйте на високих рівнях.

2. Слідкуйте за новинами вихідних — геополітичні зміни та заяви ФРС безпосередньо визначать напрямок відкриття ранку понеділка.

3. Використовуйте стратегію торгівлі в діапазоні — 4200 є першим опором, 4150 та 4110 — дві лінії підтримки. Поки вони не будуть ефективно пробиті, безпечніше продавати на високих рівнях і купувати на низьких.

4. Контроль ризику завжди на першому місці — заяви ФРС про інфляцію або раптові геополітичні події можуть у будь-який момент пробити діапазон. Обов'язково контролюйте позицію. $XAUT