Протягом року понад 700 компаній здійснили викуп акцій на суму понад 660 мільярдів юанів, при цьому лідери сектору вартості беруть на себе провідну роль.

Кореспондент Securities Times Чень Цзяньнань

У першому півріччі цього року структурний ринок A-акцій був яскраво вираженим, технологічні акції показали блискучі результати, а такі сектори, як електроніка та телекомунікації, зросли більш ніж на 70% за рік. Вартісні сектори, орієнтовані на споживчі товари та фінанси, показали слабші результати: сектори харчових продуктів і напоїв, небанківських фінансів та банківської справи впали більш ніж на 10% за рік.

На цьому ринковому фоні велика кількість вартісних акцій, які перебувають на дні оцінки, викликали хвилю зворотного викупу.

Дані показують, що загальна сума зворотного викупу, який був реалізований цього року, перевищила 66 мільярдів юанів; ще одна партія викупів знаходиться в дорозі, а верхня межа запланованої суми викупу разом перевищує 88 мільярдів юанів.

Понад 700 компаній здійснили викуп акцій цього року

За даними Securities Times Data Treasury на основі Wind, станом на 30 червня понад 700 лістингових компаній на ринку A-акцій здійснили викуп акцій цього року, загальна сума викупу перевищила 66 мільярдів юанів, що є історично високим показником за аналогічний період.

Дев'ять компаній, зокрема Midea Group, BOE A, SF Holding та інші, здійснили викуп акцій на суму понад 1 мільярд юанів кожна.

Крім того, понад 100 компаній здійснили викуп на суму понад 100 мільйонів юанів.

З точки зору учасників, основними силами нинішнього викупу є провідні компанії галузі з достатнім грошовим потоком та стабільною довгостроковою прибутковістю.

Серед вищезгаданих компаній, які викупили акції на суму понад 1 мільярд юанів, 7 є підприємствами з ринковою капіталізацією в сотні мільярдів, включаючи Kweichow Moutai, Zijin Mining, Midea Group, WuXi AppTec, BOE A, Haier Smart Home, SF Holding, які переважно належать до вартісних секторів, таких як алкогольні напої та побутова техніка.

З точки зору конкретних сум викупу, Midea Group посідає перше місце за загальною сумою викупу цього року, досягнувши 4,939 мільярда юанів; за ним слідують BOE A та SF Holding, які вже викупили акції на суму понад 4 мільярди юанів кожна.

32 акції з великими викупами та високими дивідендами

Акції, які викупили на суму понад 100 мільйонів юанів цього року, здебільшого є вартісними акціями з високими дивідендами. Порівнюючи останню ціну акцій з дивідендами 2025 року, 32 акції мають дивідендну дохідність понад 3%.

Серед них найвищу дивідендну дохідність, майже 11%, має Nanshan Aluminium.

Дані показують, що грошові дивіденди Nanshan Aluminium у 2025 році становлять майже 5 мільярдів юанів, а коефіцієнт виплат перевищує 105%.

Дивідендна дохідність Wuliangye становить майже 7%, грошові дивіденди компанії у 2025 році перевищують 20 мільярдів юанів, а коефіцієнт виплат становить майже 224%.

Дивідендна дохідність Jiahua Energy становить 6,85%, грошові дивіденди компанії у 2025 році досягли 588 мільйонів юанів, а коефіцієнт виплат становить майже 60%.

Варто зазначити, що всі три вищезгадані компанії вже розкрили плани повернення акціонерам на 2024-2026 роки.

Серед них Jiahua Energy заявила, що за умови виконання умов виплати грошових дивідендів, компанія щороку розподілятиме прибуток у грошовій формі в розмірі не менше 40% від реалізованого розподільного прибутку за рік.

Wuliangye заявила, що частка загальної суми грошових дивідендів у чистому прибутку, що належить материнській компанії, за рік має бути не менше 70% і не менше 20 мільярдів юанів (включаючи податки).

Nanshan Aluminium заявила, що щороку прибуток, розподілений у грошовій формі, має бути не менше 40% від реалізованого розподільного прибутку за рік (у разі кількох дивідендних виплат протягом року, вони обчислюються накопичувальним підсумком).

Майже 200 компаній планують викуп

Окрім вищезгаданих компаній, які вже здійснюють викуп, є ще велика кількість викупів у дорозі.

Дані показують, що за винятком завершених викупів, на основі оприлюднених верхніх меж запланованих сум викупів, майже 200 лістингових компаній планують викуп на загальну суму понад 88 мільярдів юанів, причому Midea Group, Wuliangye та Gree Electric Appliances планують викупити акції на суму 100 мільярдів юанів або більше; Haier Smart Home, Dongpeng Beverage, Haitian Flavoring та інші планують викупити акції на суму понад 2 мільярди юанів кожна.

Midea Group 30 березня цього року оголосила, що планує викупити акції компанії на суму не більше 13 мільярдів юанів та не менше 6,5 мільярда юанів, які будуть використані для реалізації плану опціонів на акції для працівників та/або плану участі працівників у власності; компанія отримала "Лист-зобов'язання щодо кредиту" від Bank of China, причому частка кредиту може становити до 90% суми викупу.

Варто зазначити, що 30 квітня компанія оголосила про зміну мети викупу на "використання для анулювання та зменшення статутного капіталу відповідно до закону".

Gree Electric Appliances також оголосила великий план викупу: 28 квітня компанія оголосила, що планує викупити акції компанії на суму не більше 10 мільярдів юанів та не менше 5 мільярдів юанів, причому не менше 70% викуплених акцій буде використано для анулювання та зменшення статутного капіталу для підвищення прибутку на акцію, а решта - для реалізації плану участі працівників у власності або опціонів на акції.

Загалом понад 150 компаній мають верхню межу викупу понад 100 мільйонів юанів.

З точки зору останнього динамічного співвідношення ціни до прибутку, такі акції, як Bailian Group, ORG Technology, Lianmei Holdings та Liugong, мають показник менше 10.

Акції з низьким співвідношенням ціни до прибутку зосереджені переважно в традиційних галузях.

Наприклад, Bailian Group має основний бізнес в універмагах, мережах супермаркетів, торгових центрах та аутлетах, контролює Sanlian Group Co., Ltd. та Lianhua Supermarket Co., Ltd., яка котирується в Гонконзі, і володіє низкою відомих підприємств, визнаних як в Китаї, так і за кордоном.

Основним бізнесом ORG Technology є надання комплексних рішень з упаковки для клієнтів у сфері швидкозношуваних товарів, таких як харчові продукти та напої, а також розширення сфери глибокої переробки харчових продуктів, що включає планування пакувальних рішень, проектування та виробництво пакувальних продуктів (переважно металеві банки), послуги з наповнення та інформаційні послуги з інтелектуальної упаковки.

Основним бізнесом Lianmei Holdings є комплексні енергетичні послуги, зосереджені на чистому теплопостачанні, та рекламний бізнес цифрових медіа на високошвидкісних залізницях.

Стратегічне розгортання компанії в галузі твердих технологій перейшло від "періоду посіву" до "сезону збору врожаю", охоплюючи три основні напрямки: ланцюжок індустрії ШІ, гуманоїдні роботи та квантові обчислення, а також одночасно розгортаючись у передових технологічних сферах, таких як термоядерний синтез, формуючи чітку інвестиційну матрицю.