2 високодохідні дивідендні акції щойно були виключені з S&P 500. Чи є якась із них покупкою зараз?

Коли акцію вилучають з S&P 500, негайною реакцією є механічна: кожен індексний фонд та біржовий інвестиційний фонд (ETF), що відстежують цей бенчмарк, зобов'язані продати її. Це створює коротке вікно штучного тиску на продаж, тиску, який не має нічого спільного з основною діяльністю компанії.

Для дивідендних інвесторів, готових не зважати на шум, цей момент може бути вартий пильної уваги.

22 червня дві компанії отримали «від воріт поворот» від S&P Dow Jones Indices: The Campbell's Company (CPB +1.04%) та Pool Corporation (POOL +1.75%). Обидві були замінені назвами з напівпровідникової та електронної сфер – що є сигналом того, наскільки S&P 500 змістився в бік технологій. Тепер Campbell's та Pool Corp. знаходяться в S&P SmallCap 600, що означає, що вони не зникають з ринку. Вони просто менш помітні.

Джерело зображення: Getty Images.

1. Campbell's: Історія 7% дохідності

Campbell's наразі має дивідендну дохідність понад 7%. Акція перебуває під тиском протягом більше року, страждаючи від слабших обсягів, залишкових витрат від придбання Sovos Brands у 2024 році та конвертації ERP-системи, що створило операційні перешкоди. Ринки покарали акцію, і дохідність зросла в міру падіння ціни акцій.

Сам дивіденд виплачується протягом 51 року. Коефіцієнт виплат становить приблизно 76% від прибутку – не низький, але покритий. Покриття грошовим потоком є ще здоровішим. Коли 51-річна дивідендна історія підкріплюється як прибутком, так і грошовим потоком, це має вагу.

Що має Campbell's окрім математики – це Rao's. Бренд перетнув позначку в $1 млрд чистого об'єму продажів за останні 12 місяців, а в травні 2026 року Campbell's поглибив свої зобов'язання, придбавши 49% частку в La Regina, італійському виробнику соусів Rao's. Партнерство зберігає виробництво в Скафаті, Італія – ремісничу ідентичність, яка зробила Rao's преміальним брендом, вартим оплати. Такий капітал бренду важко створити.

Чесне застереження: зростання дивідендів Campbell's було повільним. Виплати зросли ледь на 1,26% за п'ять років. Для інвесторів, яким важливо, щоб дохід встигав за інфляцією, це має значення. Сьогодні Campbell's – це історія високої дохідності та низького зростання дивідендів, а не механізм складного відсотка. Чи підходить це вам, залежить від вашої інвестиційної стратегії.

Розгорнути

NASDAQ: CPB

Campbell's

Сьогоднішня зміна

(1.04%) $0.24

Поточна ціна

$23.32

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$7.0B

Денний діапазон

$22.82 - $23.59

52-тижневий діапазон

$19.55 - $34.17

Об'єм

7.8M

Середній об'єм

9.3M

Валова маржа

28.48%

Дивідендна дохідність

8.36%

2. Pool Corp.: Машина зростання дивідендів

Дохідність Pool Corp. виглядає скромною порівняно з Campbell's – приблизно 2,4% сьогодні. Але історія не в дохідності, а в траєкторії.

Pool підвищував свій дивіденд щороку протягом 22 років поспіль. За останнє десятиліття дивіденд зростав приблизно на 17% на рік. Це той двигун складного відсотка, про який йдеться в інструкції з експлуатації.

Коли компанія стабільно збільшує свій прибуток, вона може стабільно підвищувати дивіденди. Кожне підвищення на зростаючій базі означає, що інвестор, який купив раніше, тепер отримує значно вищу дохідність на свою початкову вартість. У цьому вся ідея дивідендного інвестування зростання, і Pool виконав це так само добре, як майже будь-яка компанія на ринку.

Сам бізнес розповсюджує товари для басейнів, обладнання та хімікати оптовим покупцям та професійним підрядникам. Близько 60% доходу надходить від технічного обслуговування та ремонту – люди повинні тримати басейни чистими та працюючими, незалежно від того, гарячий чи холодний ринок житла. У першому кварталі 2026 року чистий об'єм продажів зріс на 6%, а операційний дохід – на 7%. Відновлення дискреційних витрат на басейни, яке зупинилося після пандемічного буму, повільно просувається вперед.

Цифрова сторона також тихо набирає обертів. Власна платформа Pool, Pool360, зараз становить 13% чистого об'єму продажів і зростає. Це операційна ефективність, яку компанія вбудовує в бізнес на довгострокову перспективу.

Ризик, на який варто звернути увагу: Pool Corp. прив'язаний до активності на ринку житла та споживчої впевненості так, як Campbell's просто не прив'язаний. Якщо процентні ставки залишаться високими, а домовласники продовжуватимуть відкладати дорогі проекти на відкритому повітрі, дискреційні продажі залишаться слабкими.

Розгорнути

NASDAQ: POOL

Pool

Сьогоднішня зміна

(1.75%) $3.78

Поточна ціна

$219.47

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$8.0B

Денний діапазон

$215.48 - $221.02

52-тижневий діапазон

$172.68 - $345.00

Об'єм

585.3K

Середній об'єм

980.6K

Валова маржа

29.69%

Дивідендна дохідність

2.30%

Висновок

Обидві акції були виштовхнуті механічним ребалансуванням індексу, а не погіршенням бізнесу. Campbell's пропонує позицію з високим доходом при рідкісній дохідності для споживчого стабільного бренду, з Rao's як законним довгостроковим драйвером зростання. Pool Corp. – це історія зростання дивідендів: компанія, яка заробила свої підвищення за 22 роки і має бізнес-модель, щоб продовжувати їх заробляти. Жодна з них не є безпрограшним варіантом, але обидві заслуговують на увагу, яка виходить за межі того, що має на увазі вилучення з індексу.