Чи є D-Wave Quantum покупкою?

Потенціал квантових обчислень прискорювати складні обчислення відкриває новий рубіж технологічних інновацій. Інвестори скупляють акції квантових обчислень в очікуванні інвестиційних можливостей, які може створити квантове обчислення протягом наступного десятиліття.

D-Wave Quantum (QBTS 4.15%), компанія на ранній стадії квантових обчислень, яка почала нарощувати свою комерційну діяльність, є одним із найгарячіших імен у цій сфері. Акції D-Wave Quantum торгувалися в діапазоні від $12 до $46 за останній рік і зараз знаходяться десь посередині на рівні $24 за акцію. З огляду на набір обертів бізнесу, чи варто купувати акції зараз? Ось чому інвестори, можливо, захочуть поки що почекати.

Джерело зображення: Getty Images.

Бізнес набирає обертів, але він ще на ранній стадії

D-Wave Quantum розробляє системи, програмне забезпечення та послуги квантових комп'ютерів annealing та gate-model для комерційних застосувань. Компанія досі не отримала значних доходів, оскільки квантові комп'ютери ще недостатньо надійні для повсякденних комерційних застосувань. Бізнес тільки починає роботу, з доходом за останні 12 місяців лише $12,4 млн.

Тим не менш, портфель замовлень D-Wave Quantum здійснив великий стрибок у першому кварталі 2026 року. Компанія продала комп'ютерну систему Університету Флориди Атлантик за $20 млн. Вона уклала угоду на $10 млн з клієнтом зі списку Fortune 100 на хмарний доступ до квантових обчислень, що інвестори можуть розглядати як квантове обчислення як послугу.

Кожен контракт, який виграє D-Wave Quantum, змінює ситуацію на цьому етапі, коли цифри такі малі. На сьогодні аналітики оцінюють, що D-Wave Quantum отримає приблизно $42,5 млн доходу цього фінансового року, а наступного — $86,1 млн.

Тим часом інвестори все ще мають мати справу з високою оцінкою

Перспектива особливо важлива, коли йдеться про акції з ринковою капіталізацією $8,4 млрд. D-Wave Quantum торгується приблизно в 200 разів більше, ніж оцінки доходу Волл-стріт на цей рік, і в 100 разів більше, ніж оцінка на наступний рік. Це робить D-Wave Quantum одним із найдорожчих імен на Волл-стріт, і це припущення, що компанія досягне цих показників доходу протягом наступних 18 місяців.

Розгорнути

NYSE: QBTS

D-Wave Quantum

Сьогоднішня зміна

(-4.15%) $-0.97

Поточна ціна

$22.52

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$8.3B

Денний діапазон

$22.30 - $24.66

52-тижневий діапазон

$12.75 - $46.75

Обсяг

1.1M

Середній обсяг

35.2M

Валова маржа

32.92%

Зазвичай інвестори хочуть платити більше за домінуючі компанії з вибуховим зростанням. Так, D-Wave Quantum може швидко зростати звідси, але це зростання відбувається на дуже малих цифрах. Реальність така, що укладення кількох угод недостатньо, щоб дати інвесторам впевненість, що D-Wave Quantum зможе підтримувати свій успіх.

Також незрозуміло, як D-Wave Quantum впишеться в конкурентний ландшафт галузі. Існують інші чисті компанії квантових обчислень, а також технологічні гіганти з глибокими кишенями, які розробляють власні технології та системи. Інвестори, які купують зараз, по суті, роблять ставку на найкращий сценарій, наприклад, що D-Wave Quantum стане лідером галузі. Інвестори не знатимуть багато, поки ширша індустрія квантових обчислень не просунеться набагато далі.

Наразі набагато більше місця для зниження акцій, ніж для зростання. Тому D-Wave Quantum не є покупкою на даний момент.