AppLovin проти Palantir Technologies: Яку високоросткову технологічну акцію краще купити у 2026 році?

Чи є швидкозростаюча мобільна реклама кращою ставкою, ніж масштабування корпоративного штучного інтелекту? Це порівняння оцінює AppLovin (APP 6,53%) та Palantir Technologies (PLTR +2,99%), щоб з’ясувати, яка акція підходить для вашого портфеля.

AppLovin спеціалізується на програмному забезпеченні для пошуку та монетизації мобільних додатків, тоді як Palantir надає аналітичні платформи даних та інтелектуальні рішення високого рівня. Обидві компанії використовують передове машинне навчання для збільшення доходу, однак обслуговують дуже різні ринки та стикаються з унікальними регуляторними та операційними перешкодами в поточному році.

Аргументи на користь AppLovin

AppLovin надає програмні рішення, які допомагають розробникам мобільних додатків розвивати свій бізнес через автоматизовану рекламу та залучення користувачів. Компанія значною мірою покладається на такі великі платформи, як Apple App Store, і така концентрація клієнтів додає ризику бізнесу. AppLovin працює в конкурентному сегменті технологічних акцій, де швидкість та ефективність мають першочергове значення.

У 2025 фінансовому році (ФР) виторг досяг $5,5 млрд, що становить значне зростання на 70% порівняно з попереднім роком. Це швидке зростання допомогло компанії досягти чистого прибутку в $3,3 млрд, що призвело до високої чистої маржі в 60,8%. Ці результати були значною мірою зумовлені успіхом її рекламної технології в глобальній мобільній екосистемі.

Станом на баланс за грудень 2025 року співвідношення боргу до власного капіталу становило 1,7x, що вимірює загальний борг відносно власного капіталу акціонерів, показуючи, як компанія фінансує свою діяльність. Коефіцієнт поточної ліквідності, який вимірює здатність покривати короткострокові зобов’язання ліквідними активами, становив здорові 3,3x. Компанія також генерувала вільний грошовий потік у розмірі $3,9 млрд, що є грошовими коштами, які компанія генерує після врахування витрат на капітальні активи.

Аргументи на користь Palantir Technologies

Palantir Technologies створює програмні платформи, наприклад Foundry та Gotham, які допомагають великим організаціям інтегрувати та аналізувати складні дані для прийняття кращих рішень. Компанія обслуговує різноманітне поєднання державних установ та комерційних підприємств, включаючи стратегічне партнерство з Nvidia для надання суверенних інструментів штучного інтелекту. Розширюючи свою присутність, бізнес зберігає глибоку залежність від хмарної інфраструктури, яку надають Amazon та Microsoft.

Протягом 2025 фінансового року Palantir повідомила про виторг у розмірі $4,5 млрд, що на 56,2% більше, ніж у попередньому році. Це розширення призвело до чистого прибутку в $1,6 млрд та чистої маржі в 36,3%. Зростання було особливо сильним у комерційному секторі, оскільки все більше підприємств впроваджують її платформу штучного інтелекту для автоматизації внутрішніх робочих процесів.

Баланс компанії станом на грудень 2025 року показує нульове співвідношення боргу до власного капіталу, що свідчить про відсутність боргу відносно власного капіталу. Її коефіцієнт поточної ліквідності становив 7,1x, що означає, що компанія має більш ніж у сім разів більше активів, необхідних для покриття короткострокових боргів. Palantir згенерувала $2,1 млрд вільного грошового потоку, хоча компенсація акціями (SBC) становила 32% операційного грошового потоку, що завищує заявлену генерацію готівки, оскільки SBC є безготівковими витратами.

Порівняння профілів ризику

AppLovin стикається з юридичними викликами, включаючи великий колективний позов, поданий у травні 2026 року, який звинувачує компанію в незаконному відстеженні користувачів у Нідерландах. Бізнес також стикається з політикою конфіденційності, що змінюється, у магазинах додатків, таких як Apple, що може обмежити її здатність ефективно націлювати рекламу. Крім того, жорстка конкуренція з Unity Software та висока залежність від засновника-генерального директора становлять поточні операційні ризики.

Palantir проходить розслідування щодо можливих порушень федеральних законів про цінні папери, пов’язаних із розкриттям інформації про свою платформу NGC2. Компанія також стикається з ризиком непередбачуваних циклів державних контрактів і технічною проблемою запобігання галюцинаціям ШІ у високоризикованих середовищах. Крім того, будь-які збої в обслуговуванні її основних хмарних провайдерів можуть негайно погіршити функціональність її основних програмних платформ.

Порівняння оцінки

AppLovin виглядає значно доступнішим на основі мультиплікаторів виторгу, тоді як Palantir має значно вищу премію порівняно з ширшим ринком.

| Показник | AppLovin | Palantir Technologies | Галузевий орієнтир | | --- | --- | --- | --- | | Форвардний P/E | 35,1x | 90,0x | 35,7x | | P/S коефіцієнт | 34,6x | 67,1x | n/a |

Галузевий орієнтир використовує галузевий ETF SPDR XLK. Показники оцінки отримані з Financial Modeling Prep (FMP) і можуть відрізнятися від інших постачальників даних.

Яку акцію я б купив у 2026 році?

Обидві компанії, AppLovin та Palantir, отримали вигоду від штучного інтелекту. Перша використовує ШІ для оптимізації ефективності реклами від імені своїх клієнтів, тоді як друга надає платформи ШІ для бізнесу та урядів. Це допомогло їм досягти надзвичайного зростання продажів, яке, за прогнозами, продовжиться.

AppLovin оцінює виторг у другому кварталі на рівні приблизно $1,9 млрд, порівняно з $1,3 млрд у попередньому році. Palantir прогнозує продажі у другому кварталі на рівні близько $1,8 млрд, що майже вдвічі перевищує $1 млрд у 2025 році. Оскільки обидві компанії працюють добре, вирішити, в яку інвестувати, є складним вибором.

Зосередженість AppLovin на цифровій рекламі робить її вразливою до циклічних спадів, які час від часу відбуваються в рекламній індустрії. Залежність Palantir від державних доходів робить її вразливою до скорочень бюджету, хоча вона будує швидкозростаючий комерційний бізнес.

Акції Palantir різко впали в червні до 52-тижневого мінімуму в $106,37, оскільки її надзвичайно висока оцінка призвела до того, що інвестори почали знімати прибутки. Незважаючи на падіння ціни, акції все ще мають завищену оцінку порівняно з AppLovin, як показує порівняння коефіцієнтів P/S та форвардного P/E вище. Отже, краща оцінка AppLovin дає їй перевагу як кращій акції для покупки в 2026 році.