Індексація соціального страхування на 2027 рік наближається до історичного "Trump Bump" — але це має непередбачувані наслідки

Останній рік із поправкою став насиченим історією для провідної пенсійної програми Америки. У серпні Соціальне забезпечення відсвяткувало 90-ту річницю з моменту свого заснування, тоді як середня виплата для працівників-пенсіонерів уперше в історії програми перевищила 2000 доларів у травні 2025 року.

Історія також була створена на фронті коригування вартості життя (COLA) цього року. COLA Соціального забезпечення — це щорічне підвищення, призначене для компенсації впливу інфляції та забезпечення того, щоб бенефіціари не втрачали купівельну спроможність. Збільшення виплат на 2,8% у 2026 році стало п'ятим поспіль роком, коли виплати зросли щонайменше на 2,5%. Цього не відбувалося приблизно три десятиліття.

Наступний рік обіцяє стати ще одним історичним для Соціального забезпечення та його бенефіціарів — як з хороших, так і з поганих причин. З одного боку, рішення, прийняте президентом Дональдом Трампом, може призвести до четвертого за величиною COLA за 36 років. Водночас це рішення може мати серйозні наслідки для фінансових перспектив Соціального забезпечення.

Президент Дональд Трамп виголошує промову. Джерело зображення: Офіційне фото Білого дому.

Історичний «трампівський поштовх» може підняти виплати Соціального забезпечення у 2027 році

Згадане раніше коригування вартості життя на 2,8%, передане цього року, зазнало впливу політики президента Трампа. Хоча помірний рівень інфляції (зростання цін) є нормальним і здоровим для економіки США, одне рішення президента додатково збільшило COLA, отриманий бенефіціарами у 2026 році.

У квітні 2025 року Трамп оголосив масштабні глобальні тарифи, а також вищі взаємні тарифи на країни, визнані такими, що мають несприятливий торговельний баланс з Америкою. Хоча Верховний суд США визнав багато з цих тарифів недійсними у лютому 2026 року, додані мита на окремі імпортні товари підвищили рівень інфляції в США та помірно збільшили COLA Соціального забезпечення на 2026 рік.

Другий рік поспіль одна з політик президента забезпечує COLA Соціального забезпечення «трампівським поштовхом».

28 лютого Трамп дав зелене світло військовим США на атаку Ірану. Незабаром після цього Іран закрив Ормузьку протоку для комерційних суден, фактично зупинивши щоденне транспортування 20 мільйонів барелів нафтопродуктів (близько 20% світового попиту).

НОВИНА: Інфляція CPI у травні зростає до 4,2%, найвищий рівень з квітня 2023 року.

Базова інфляція CPI також зростає до 2,9%, найвищий показник з вересня 2025 року.

Інфляція в США офіційно знову перевищила 4% і більш ніж удвічі перевищує цільовий показник ФРС.

Шанси на підвищення ставок ФРС зростають.

-- The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 10 червня 2026 року

Вилучення п'ятої частини світових поставок сирої нафти спричинило стрімке зростання цін на паливо — і річний рівень інфляції (TTM) пішов за ними. Між лютим і травнем річна інфляція підскочила з 2,4% до 4,2%.

Оскільки рівень інфляції в США набирає обертів, незалежні оцінки COLA Соціального забезпечення на 2027 рік також зростають. Незалежна правозахисна група для літніх людей, The Senior Citizens League, прогнозує підвищення на 3,8% у наступному році. Тим часом незалежний аналітик політики Соціального забезпечення та Medicare Мері Джонсон прогнозує, що виплати Соціального забезпечення зростуть на 4,7% у 2027 році. Для контексту, у лютому Джонсон оцінювала підвищення Соціального забезпечення на 2027 рік лише на 1,7%.

Якщо прогноз Джонсон виявиться точним, підвищення виплат на 4,7% стане четвертим за величиною з 1991 року, поступаючись лише підвищенням у 5,8% у 2009 році, 5,9% у 2022 році та 8,7% у 2023 році.

Цей історичний трампівський поштовх збільшить середню щомісячну пенсію працівника-пенсіонера майже на 98 доларів.

Джерело зображення: Getty Images.

Нестандартне коригування вартості життя має наслідки для Соціального забезпечення

Хоча значно більша виплата Соціального забезпечення у 2027 році, завдяки рішенню президента Трампа атакувати Іран, може здатися сприятливою для деяких бенефіціарів, за нестандартне COLA доведеться заплатити високу ціну.

Нещодавно Рада піклувальників Соціального забезпечення опублікувала свою 86-ту щорічну доповідь про стан провідної пенсійної програми Америки. Окрім детального опису того, як Соціальне забезпечення збирає доходи та куди витрачаються ці долари, щорічна Доповідь піклувальників надає довгостроковий (75-річний) фінансовий прогноз для програми.

Протягом наступних 75 років Піклувальники передбачають незабезпечене зобов'язання на загальну суму 29,3 трильйона доларів. Важливо зазначити, що Соціальному забезпеченню не загрожує банкрутство або припинення виплат. Однак безперервність існуючого графіка виплат, включаючи щорічні COLA, дуже сильно під питанням.

Більш нагальною проблемою для Соціального забезпечення є прогнозоване виснаження резервів активів трастового фонду страхування по старості та втраті годувальника (OASI). Це фонд, відповідальний за виплату щомісячних допомог пенсіонерам та особам, які пережили померлих працівників.

Якщо резерви активів OASI будуть вичерпані, очікується скорочення виплат на 22%. Дані про активи трастового фонду страхування по старості та втраті годувальника США на кінець року від YCharts.

У Доповіді піклувальників за 2026 рік термін виснаження резервів активів OASI було прискорено до четвертого кварталу 2032 року. Знову ж таки, немає занепокоєння щодо банкрутства. Однак, якщо резерви активів OASI будуть вичерпані, можуть очікувати масштабні скорочення виплат до 22%.

Коли Піклувальники моделюють ці прогнози, вони базуються на помірних щорічних коригуваннях вартості життя. Якщо прогноз Джонсон про 4,7% COLA здійсниться, це призведе до значно більшого відтоку капіталу, ніж очікувалося, з резервів активів OASI у 2027 році. Іншими словами, історичний трампівський поштовх Соціального забезпечення може ще більше прискорити терміни масштабних скорочень виплат.

Другий рік поспіль із трампівським поштовхом може дати жахливий результат для провідної пенсійної програми Америки.