Бум штучного інтелекту має проблему з електроенергією. Ці промислові акції на цьому заробляють.

Ні для кого не секрет, що зростаючий попит на додатки штучного інтелекту (ШІ) ускладнює для центрів обробки даних ШІ та їхніх власників-гіперскейлерів здатність забезпечити довгострокову електроенергію. Це стосується як існуючих центрів обробки даних, так і тих, що будуються в рамках багаторічного інвестиційного циклу. Існує багато способів зіграти на цій темі; давайте коротко розглянемо кілька з них.

На графіку нижче показано, наскільки добре акції показали себе у 2026 році. Не випадково вони випередили ринок, оскільки зобов'язання щодо інвестицій у ШІ продовжували приємно дивувати. Як наслідок, ринок також заклав у ціни вищий попит на електроенергію.

Дані NVT від YCharts

**GE Vernova **

Вражаючий поворот у долі компаній, пов'язаних з електроенергетикою, найкраще видно на прикладі компанії GE Vernova (GEV 1,87%), що займається газовими турбінами, електрифікацією та вітроенергетикою. Колись проблемна дитина в портфелі компаній колишньої General Electric, її залежність від потреби центрів обробки даних ШІ в електроенергії (важкі газові турбіни) та електрифікаційному обладнанні для підключення до мережі призвела до того, що вона на короткий час перевершила ринкову капіталізацію найсильнішого бізнесу колишньої GE — GE Aerospace — раніше цього року.

Від боротьби за зростання замовлень на газові турбіни у 2015–2020 роках компанія тепер має портфель замовлень на суму 76 мільярдів доларів (проти 38 мільярдів доларів загальних продажів у 2025 році) і навіть може підписувати угоди про резервування слотів (SRAs), за якими клієнти готові платити готівкою наперед, щоб зарезервувати слоти для газотурбінного обладнання.

Джерело зображення: Getty Images.

Більше того, з кожною газовою турбіною, яку продає GE Vernova, вона забезпечує довгостроковий сервісний дохід з вищою маржею. Таким чином, вищі замовлення на обладнання (загальні замовлення на обладнання компанії зросли на 106% органічно в першому кварталі 2026 року) створять значну довгострокову цінність для компанії в міру зростання її встановленої бази.

nVent Electric

Поруч із GE Vernova та **Vertiv, компанію nVent Electric **(NVT 4,83%) нещодавно визначив аналітик Barclays Джуліан Мітчелл як чудовий спосіб зіграти на наступному поколінні центрів обробки даних ШІ. Залежність від нової напруги 800 В постійного струму (VDC) доповнює існуючу залежність компанії, що займається електричними з'єднаннями та захистом, від ринку центрів обробки даних.

Nvidia розробляє архітектуру для нових центрів обробки даних, що призведе до значно більшої кількості графічних процесорів (GPU) у центрах обробки даних. Це хороша новина для рішень рідинного охолодження nVent, над якими вона співпрацює з Nvidia. Крім того, корпуси та з'єднувальні рішення nVent продовжують зростати. У травні керівництво здивувало ринок, підвищивши прогноз органічного зростання продажів на 2026 рік до 21–23% з 10–13%.

Джерело зображення: Getty Images.

Акції для покупки

Торгуючись із 38- та 37-кратним коефіцієнтом до прогнозованого прибутку за 2026 рік, ці дві акції на перший погляд не є вигідною покупкою. Однак обидві компанії значно підвищили свої прогнози прибутку на 2026 рік під час останніх звітів про прибутки, і з огляду на прискорення витрат на ШІ, не дивно було б побачити, що вони зроблять те саме під час звітів про прибутки за другий квартал. Таким чином, вони залишаються хорошими способами зіграти на потребі в рішеннях для електропостачання в бумі інвестицій у ШІ.