Поточне падіння біткоїна не є падінням для купівлі, попереджають ончейн-дані.

• Реклама -

• Відтік з біткоїн-ETF перевищив $1,5 млрд з 7 травня, тоді як спотовий і ф'ючерсний CVD показують, що продавці все ще контролюють ринкові ордери.

• Дані ончейн показують, що старші власники BTC перемістили монети на біржі, тоді як короткострокові власники продавали близько до збитків нижче рівня SOPR 1,0.

Останнє падіння біткоїна викликає нову обережність серед ринкових аналітиків, оскільки потоки ETF, дані деривативів та ончейн-активність свідчать про тиск, що виходить за межі звичайної корекції.

BTC впав приблизно з $82 000 майже до $76 800 за лічені дні, втративши близько 6% після свого поприщого ралі з області $60 000. Хоча такий рух може здаватися рутинним після різкого зростання, поточні ринкові дані показують посилення продажів одразу в кількох ключових сферах.

Спотові біткоїн-ETF, зареєстровані в США, зафіксували понад $1,5 млрд відтоку з 7 травня, згідно з даними SoSoValue. У понеділок виведення коштів сягнуло $648 млн, що стало найбільшим одноденним відтоком з 29 січня. Інвестори також вилучили $635 млн з тих самих продуктів минулого вівторка.

Ці погашення звели нанівець притоки на початку місяця і вивели загальні чисті потоки з 1 травня в негативну зону. Для біткоїна цей зсув має значення, оскільки спотові ETF тепер є одним із найчіткіших індикаторів інституційного попиту. Стійкий відтік свідчить про те, що великі інвестори зменшують свої позиції, а не розцінюють падіння як швидку можливість для купівлі.

Дані ринкових ордерів також показують, що продавці перехоплюють контроль. Сукупна дельта обсягу (Cumulative Volume Delta), яка відстежує, чи ринкові покупки чи продажі рухають ціну, стала різко негативною як на спотовому, так і на ф'ючерсному ринках.

Дані Glassnode показують, що сукупний спотовий CVD на основних біржах перемістився з $16,9 млн до негативних $126,2 млн під час розпродажу. На ф'ючерсному ринку спостерігається ще глибший рух: CVD безстрокових ф'ючерсів впав до негативних $368,5 млн.

Ончейн-продажі посилюють тиск на біткоїн

Ончейн-дані також вказують на стрес серед власників, які купили біткоїн від 6 до 12 місяців тому. Easy On Chain зазначила, що ця група має середню реалізовану ціну входу близько $110 851, що ставить багатьох власників у глибокі нереалізовані збитки після нещодавнього падіння.

З 14 травня зросли надходження на біржі від цих довгострокових власників. Співвідношення SOAB для монет віком 6-12 місяців, за повідомленнями, піднялося до 10,54%, що значно вище звичайного рівня нижче 1%. Такий стрибок показує, що старі монети рухаються до бірж з незвичайною швидкістю.

Дані короткострокових власників також демонструють слабкіші настрої. 16 травня STH-SOPR впав до 0,994, тоді як aSOPR опустився до 0,996. Обидва показники знаходяться нижче ключового рівня 1,0, що означає, що багато монет рухаються в збиток, а не в прибуток.

Діапазони віку витрачених входів на біржі | Джерело: CryptoQuant

Навіть 17 травня STH-SOPR залишався слабким на рівні 0,999. Це свідчить про те, що короткострокові надходження на біржі все ще відображають продажі, спричинені страхом, а не звичайну фіксацію прибутку.

Трейдери опціонів також платять більше за захист від зниження. Дані Glassnode показують, що дельта-скью біткоїн-опціонів зросла з 10,9% до 14,4%, тобто пут-опціони стали дорожчими за колли. Пути допомагають трейдерам захиститися від зниження ціни, тому зростаючий попит вказує на обережність серед учасників ринку деривативів.

Аналітики спостерігають за областю $76 000 як за першою зоною підтримки біткоїна. Ширша зона попиту знаходиться між $74 000 і $75 000. Чистий пробій нижче цього діапазону може продовжити корекцію.

Рівень $80 127 також залишається важливим, оскільки він позначає середню ціну входу для власників, які купили в межах одного дня до одного тижня. Поки біткоїн не поверне цю область і тиск продажів не охолоне, ончейн-дані свідчать про те, що поточне падіння залишається ризикованим для агресивної купівлі на просіданні.

Однак деякі аналітики вказали на уповільнення тиску продавців, оскільки баланси біткоїна на біржах продовжують знижуватися.