#非农爆冷打压加息预期 Несільськогосподарські зарплати "розбили очікування", ентузіазм щодо підвищення ставки ФРС охолонув! Світові активи в сум'ятті

Звіт про несільськогосподарські зарплати в США за червень, який також є другим звітом з моменту, як Волш став головою ФРС, захопив глобальні ринки.
Кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі США зросла на 57 тис. у червні, що значно нижче ринкових очікувань у 113 тис. і нижче попереднього показника у 172 тис.; рівень безробіття в США у червні становив 4,2%, найнижчий рівень з червня 2025 року, нижче ринкових очікувань у 4,3% і нижче попереднього показника 4,3%.
Ф'ючерси на короткострокові процентні ставки в США злетіли після публікації даних про несільськогосподарську зайнятість, при цьому ринок зменшив ставки на підвищення ставки ФРС. Трейдери повністю враховують підвищення ставки ФРС у грудні, порівняно з жовтнем раніше. Oriental Gold Credit заявив у дослідницькому звіті, що якщо дані про несільськогосподарську зайнятість перевищать очікування, це знову підвищить ймовірність підвищення ставки ФРС.
Важливість цього звіту значно перевищує звичайну через те, що Волш 1 липня прямо заявив, що "попередні вказівки щодо ставок не підходять для поточного політичного середовища", сподіваючись, що ФРС використовуватиме економічні дані в реальному часі, щоб допомогти приймати кращі рішення в майбутньому. На цьому тлі дані за червень є ключовою змінною для майбутнього напрямку ставок ФРС.
Після трьох послідовних місяців зростання зайнятості в США, яке перевищило очікування, уповільнення в червні спонукало ринок знизити свої очікування щодо підвищення ставки ФРС. Хоча зростання зайнятості знизилося, воно все ще значно перевищує середньорічний цільовий показник у 10 тис. нових робочих місць на 2025 рік.
Крім того, кількість американців, які подали первинні заявки на допомогу по безробіттю за тиждень, становила 215 тис., при очікуваннях у 220 тис. та попередньому показнику 215 тис.
Поточна логіка ціноутворення на ринку дорогоцінних металів залишається під впливом політичного курсу ФРС. Після публікації слабких даних про несільськогосподарську зайнятість спотова ціна на золото в Лондоні різко зросла, при цьому внутрішньоденний приріст розширився до понад 2,6%, досягнувши внутрішньоденного максимуму в $4 140,4 за унцію, а потім відкотившись.
Тим часом прибутковість казначейських облігацій США впала; прибутковість 10-річних облігацій востаннє знизилася на 1,76 базисного пункту до 4,457%; індекс долара США ненадовго впав до двотижневого мінімуму в 100,558.
Ф'ючерси на фондові індекси США зросли: ф'ючерси на Dow Jones зросли на 0,36%, на S&P 500 — на 0,39%, а на Nasdaq 100 — на 0,71%. Що стосується окремих акцій, NVIDIA зросла на 0,5% на передринкових торгах, ASML, AMD і TSMC зросли на 2%, тоді як Intel, Micron Technology і Lam Research ненадовго зросли більш ніж на 3%, попередньо впавши на 1-4%. (Раніше повідомлялося: "Акції виробників мікросхем зростають, на передринкових торгах у США спостерігається великий розворот")
До публікації даних про несільськогосподарську зайнятість настрої на ринку праці вже подавали ознаки. Дані "малої несільськогосподарської зайнятості" США, опубліковані 1 липня, були твердими, але нижчими за ринкові очікування: зайнятість ADP у США в червні становила 98 тис., що є найменшим приростом з березня, нижче очікуваних 118 тис. і нижче попереднього показника 122 тис.