Сіті: після зниження ризику в Ормузі ціна на нафту може впасти до 60 доларів

Ціна на нафту Brent стикається з подальшим тиском на зниження, а банківські аналітики прогнозують падіння до 60 доларів за барель до кінця року.

У п'ятничному дослідницькому звіті Citigroup прогнозує, що нафта Brent впаде до 60-65 доларів за барель до кінця року, оскільки ситуація в Ормузькій протоці нормалізується. Банк рекомендує трейдерам робити ставку на зниження під час літнього відскоку цін на нафту. Водночас Goldman Sachs і Morgan Stanley також знизили свої прогнози цін на нафту, і голоси ведмедів продовжують зростати серед провідних установ Уолл-стріт.

Аналітик Citigroup Francesco Martoccia та інші написали у звіті: "Фундаментальні показники швидко знову починають домінувати на ринку. Потоки судноплавства нормалізуються, ринок фізичної нафти значно ослаб, а витрачання запасів значно нижче очікувань."

У п'ятницю нафта Brent коштувала 71,57 долара за барель, що значно нижче максимуму в понад 126 доларів за барель, досягнутого 30 квітня - найвищого рівня з 2022 року. Січневий ф'ючерсний контракт коштує близько 73 доларів, що означає, що прогноз Citigroup все ще має значний простір для зниження порівняно з поточною ринковою ціною.

Очікується, що угода про припинення вогню триватиме, а зняття премії за ризик є основною логікою зниження цін на нафту

Основною передумовою ведмежого прогнозу Citigroup є те, що угода про припинення вогню між США та Іраном продовжуватиме діяти. У середині червня США та Іран підписали Меморандум про взаєморозуміння (MOU), оголосивши про припинення ворожих дій, після чого ціна на нафту Brent загалом залишалася нижче 80 доларів за барель.

Аналітики Citigroup у звіті зазначають, що, хоча можливі короткочасні тертя, обидві сторони мають достатньо стимулів підтримувати угоду. "Ми очікуємо, що MOU буде збережено і перетвориться на формальну угоду в найближчі місяці, оскільки для США, Ірану та більшої частини Близького Сходу стимули до деескалації набагато більші, ніж до конфронтації."

У звіті також зазначається: "Як США, так і Іран демонструють справжню втому від конфлікту, а Ліван, як потенційне джерело нестабільності, все більше стримується ширшою схильністю США до деескалації."

Відновлення судноплавства в Ормузькій протоці, прискорення відновлення пропозиції

Ормузька протока є ключовим маршрутом для країн-виробників нафти в Перській затоці до світових ринків. За даними аналітиків Citigroup, під час конфлікту протока зазнала подвійної блокади, і обсяг транспортування нафти через неї відновився до 7 млн барелів на день, тоді як до конфлікту ця цифра становила 15 млн барелів на день.

Аналітики також зазначають, що через те, що багато суден з міркувань безпеки вимкнули транспондери системи автоматичної ідентифікації (AIS), фактичний обсяг судноплавства може бути вищим, ніж відображають офіційні дані. У звіті Citigroup описує поточний перехідний період як "очікувано шумний", оскільки маршрути судноплавства, страховий ринок та логістичні вузькі місця все ще коригуються, але підкреслює, що "повернення організованої схеми судноплавства та збільшення потоків свідчать про те, що комерційні оператори все більше розглядають поточне ризикове середовище як контрольоване, а не нездоланне."

За повідомленням Bloomberg, деякі великі європейські держави вже погодилися, що судна, які проходять через Ормузьку протоку, повинні будуть сплачувати збори Ірану та Оману.

Кілька установ одночасно займають ведмежу позицію, а баланс попиту та пропозиції на ринку прискорено зміщується в бік надлишку

Похмурий прогноз Citigroup не є ізольованим, інші провідні установи також одночасно знижують свої прогнози. Goldman Sachs вже в середині червня знизив свій прогноз на нафту Brent до 80 доларів за барель до кінця року, а команда сировинних товарів банку також зазначила, що потоки нафти в Перській затоці можуть відновитися до довоєнного рівня вже на початку липня, і прогнозує, що зі зникненням впливу війни в Ірані та відновленням потоків через Ормуз, світовий ринок нафти повернеться до надлишку пропозиції. Morgan Stanley двічі знижував прогноз цін на нафту за останні кілька тижнів і наголошував на ризиках надлишку пропозиції.

Однак аналітики Goldman Sachs все ще більш обережні, ніж Citigroup, щодо готовності Ірану підтримувати припинення вогню.

Аналітики Citigroup підсумовують, що з відновленням пропозиції та слабким попитом "фундаментальні показники швидко знову починають домінувати на ринку", і нафта Brent вже впала приблизно на 30% у другому кварталі, стерши все зростання під час конфлікту.

Попередження про ризики та відмова від відповідальності

        На ринку існують ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття не є персональною інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні інвестиційні цілі, фінансовий стан або потреби окремих користувачів. Користувачі повинні враховувати, чи відповідають будь-які думки, точки зору або висновки, викладені в цій статті, їхній конкретній ситуації. Інвестиції на основі цієї статті здійснюються на ваш власний ризик.