Нещодавно корейський композитний фондовий індекс (KOSPI) показав рідкісне одноденне зростання приблизно на 5%, під час торгів навіть спрацював механізм зупинки програмованих покупок, стався типовий V-подібний розворот.



Основних каталізаторів три:

По-перше, американський гігант мікросхем пам'яті Micron опублікував сильні фінансові результати та надав оптимістичний прогноз попиту на ШІ, що посилило очікування глобального суперциклу пам'яті; по-друге, з'явилася інформація, що SK Hynix планує розмістити ADR на NASDAQ, залучивши до 29 млрд доларів, і якщо кошти повернуться до Південної Кореї, це одночасно сприятиме розширенню внутрішнього виробництва та зміцненню курсу вона; по-третє, на ринку ходять чутки, що південнокорейський уряд планує використати податкові надходження від напівпровідників у розмірі близько 5 трильйонів вон для підтримки вітчизняних великих моделей ШІ та закупівлі високопродуктивних GPU NVIDIA, що посилює настрій покупців.

Щодо структури ринку, частка двох великих акцій Samsung Electronics та SK Hynix у капіталізації KOSPI наближається до 60%, і це ралі спричинене їхнім спільним зростанням — Samsung виріс майже на 5-9%, SK Hynix — більш ніж на 7-13%, невелика кількість провідних акцій мікросхем забезпечили більшу частину приросту індексу, вітчизняні установи та роздрібні інвестори нарощували позиції, що сприяло відскоку.

Інтерпретація ринку: це ралі — більше «емоційне відновлення + вузькобазове коротке стиснення» після панічного розпродажу ШІ, а не сигнал широкого економічного відновлення. Південнокорейський ринок акцій сильно залежить від ринку HBM та корпоративних DRAM, і якщо в майбутньому очікування витрат американських технологічних гігантів на ШІ знизяться або ціни на пам'ять ослабнуть, ризик зворотної волатильності через високу концентрацію не можна ігнорувати. У короткостроковій перспективі стійкість попиту на пам'ять для ШІ та політична підтримка все ще підтримують бичачий наратив, але при переслідуванні максимумів слід остерігатися різких коливань.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
Додати коментар
Додати коментар
Немає коментарів
  • Закріплено