Торгівля безстроковими ф'ючерсами досягла 1 мільярда доларів на Kalshi за перший тиждень. Ось що це означає для криптовалютного ринку.

У глобальному масштабі безстрокові ф'ючерси є одним із найпопулярніших способів спекулювати на майбутніх цінах криптовалют. Але до недавнього часу клієнти зі США майже не мали можливості взяти участь. Це змінилося на початку червня, коли ринок прогнозів Kalshi став першою платформою, схваленою регулятором США, яка пропонує торгівлю безстроковими ф'ючерсами своїм клієнтам.

За всіма ознаками, цей новий фінансовий продукт мав приголомшливий успіх. За перші 24 години обсяг торгів на Kalshi досяг $100 мільйонів. За перший тиждень загальний обсяг торгів перевищив $1 мільярд. Очевидно, що це великий бізнес, який може змінити спосіб інвестування людей у криптовалюти.

Джерело зображення: Getty Images.

Новий спосіб заробляти гроші на падаючих ринках

Можливо, не дивно, що торгівля безстроковими ф'ючерсами злітає, оскільки крипторинок різко падає. Індикатор ринку Біткойн (BTC +1.76%) впав більш ніж на 30% за рік, а більш спекулятивні альткоїни впали аж на 60% за рік. Важко заробити гроші на такому ринку.

Розгорнути

КРИПТО: BTC

Біткойн

Зміна за сьогодні

(1.76%) $1064.92

Поточна ціна

$61485.00

Ключові точки даних

Ринкова капіталізація

$1.2T

Денний діапазон

$60340.00 - $62060.00

Діапазон 52 тижнів

$57945.16 - $126079.89

Об'єм

36.4B

І ось тут на сцену виходять безстрокові ф'ючерси. Трейдери можуть використовувати безстрокові ф'ючерси для відкриття коротких позицій в криптовалюті, що робить їх корисним інструментом під час падаючих ринків.

Так звані «перпси» — це ф'ючерсні контракти без дати закінчення, що дозволяють трейдерам спекулювати на цінах криптовалют, фактично не володіючи базовою криптовалютою. Тут також можна використовувати кредитне плече, тобто ваші інвестиції в розмірі $100 можуть використовуватися для контролю позиції в $1000.

Єдине застереження полягає в тому, що, з огляду на це кредитне плече, навіть відносно незначний рух ринку на 10% може бути достатнім для ліквідації вашої позиції. Враховуючи, наскільки волатильним історично був крипторинок, цілком можливо, що трейдери можуть бути знищені після одного невдалого дня.

Фактори ризику

Цікаво, що Kalshi — платформа онлайн-прогнозування ринку — стала першою, хто запропонував торгівлю безстроковими ф'ючерсами. Це явний знак розмивання меж між традиційними фінансовими ринками, крипторинками та онлайн-ринками прогнозів.

Ця «розмитість» може приховувати деякі ризики, які не є очевидними для кінцевого клієнта. Ці безстрокові ф'ючерсні контракти насправді є фінансовими деривативами. Оскільки вони є деривативами (а не цінними паперами), вони регулюються Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), а не SEC. Це вже викликало суперечки, і деякі турбуються про пов'язані ризики.

Вже були деякі вражаючі ліквідації криптовалют. Наприклад, за один недавній 24-годинний період майже $1 мільярд було ліквідовано після того, як падіння Біткойна застало трейдерів зненацька. Один трейдер втратив $38 мільйонів за один день. Такий рівень ризику тут присутній через використання кредитного плеча.

Якщо ви думаєте про інвестування в криптовалюту, знайте про пов'язані ризики. Безстрокові ф'ючерси — це новітній спосіб торгівлі криптовалютами, але вони можуть бути не найкращими для багатьох інвесторів. Для більшості інвестування через криптовалютну біржу або через єдиний біржовий фонд криптовалют (ETF) може все ще бути найкращим варіантом.