Зіткнення акцій зростання: Чи є Costco або Amazon кращою покупкою прямо зараз?

Costco (COST +2,92%) та Amazon (AMZN +0,55%) останніми роками є виграшними для інвесторів. Компанії мають сильні показники зростання прибутку, лояльну клієнтську базу та потужні конкурентні переваги. Це допомогло кожній із цих акцій зрости приблизно на 80% за останні три роки.

Отже, Costco та Amazon є фантастичними довгостроковими інвестиціями, які ви захочете тримати у своєму портфелі щонайменше п'ять-десять років. Це справжні суперзірки зростання. Але що, якби ви могли інвестувати лише в одну з них прямо зараз? Яка з них є кращою покупкою? Давайте дізнаємося.

Джерело зображення: Getty Images.

Аргументи на користь Costco

Ви, напевно, бачили Costco у своєму місті чи поблизу, оскільки ритейлер має понад 900 складів по всьому світу. Більшість із них знаходяться в США та Канаді, найбільших ринках компанії.

Одна з речей, які мені найбільше подобаються в Costco, — це її бізнес-модель: ритейлер отримує дохід від вас ще до того, як ви почнете робити покупки. Це відбувається завдяки членським внескам, які фактично забезпечують прибуток компанії — тому що членство є високомаржинальним бізнесом із дуже низькими витратами для Costco. Важливо, що рівень продовження членства в США та Канаді стабільно перевищує 90% квартал за кварталом. Отже, це дохід — і зрештою прибуток — на який ви можете розраховувати.

Розгорнути

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Зміна за день

(2,92%) $27,00

Поточна ціна

$951,67

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$422B

Денний діапазон

$924,84 - $952,64

52-тижневий діапазон

$844,06 - $1096,50

Об'єм

2,8 млн

Середній об'єм

2,3 млн

Валова маржа

12,88%

Дивідендна дохідність

0,56%

Costco також загалом є переможцем у будь-якому ринковому середовищі, оскільки компанія зосереджується на наданні клієнтам найнижчих цін — і її потужна мережа постачання для забезпечення цих цін є явною конкурентною перевагою.

Як результат, навіть під час економічних спадів клієнти можуть продовжувати робити покупки в Costco більше, ніж в інших ритейлерів. Також важливо зазначити, що Costco пропонує товари першої необхідності, такі як їжа та бензин, які змушують клієнтів повертатися, навіть якщо їхні гаманці зазнають тиску.

Аргументи на користь Amazon

Amazon — ще один ритейлер, який дуже зосереджений на наданні клієнтам низьких цін — і це спонукало їх повертатися. Глобальна присутність компанії в електронній комерції та програма Prime Membership представляють потужні конкурентні переваги, які конкурентам було б важко відтворити. Prime пропонує клієнтам такі переваги, як швидка доставка та доступ не лише до покупок, але й до розваг, таких як книги та фільми.

Розгорнути

NASDAQ: AMZN

Amazon

Зміна за день

(0,55%) $1,34

Поточна ціна

$243,04

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$2,6 трлн

Денний діапазон

$241,08 - $246,72

52-тижневий діапазон

$196,00 - $278,56

Об'єм

1,7 млн

Середній об'єм

50,9 млн

Валова маржа

50,60%

Як і Costco, Amazon має все необхідне, щоб досягати успіху в різних економічних умовах, а широка мережа виконання замовлень компанії є ще однією конкурентною перевагою. Останніми роками Amazon вжив заходів для поліпшення своєї структури витрат — наприклад, перехід від національної моделі виконання замовлень у США до регіональної — і це має підтримувати зростання прибутку в найближчі роки.

Amazon також перемагає в бумі штучного інтелекту (ШІ). Компанія використовує ШІ для підвищення ефективності, а також є розробником і продавцем продуктів і послуг ШІ через свій хмарний бізнес Amazon Web Services (AWS). Ця присутність у сфері ШІ стимулювала зростання останніми роками і, ймовірно, стимулюватиме його й надалі, оскільки ми перебуваємо на ранніх етапах історії зростання ШІ.

Яка з них краща покупка?

Як уже згадувалося, обидві ці акції є чудовим доповненням до портфеля. Costco торгується з премією, як і зазвичай — але останнім часом оцінка знизилася. Amazon також спостерігав зниження своєї оцінки в останні тижні. Сьогодні обидві торгуються на розумних рівнях.

Дані коефіцієнта P/E (форвардний) AMZN від YCharts

Яка з них краща покупка? Це залежить від вашої інвестиційної стратегії. Якщо ви інвестор, який віддає перевагу зростанню і не боїться певного ризику, ви можете придбати кілька акцій Amazon. Я вважаю, що довгострокове майбутнє Amazon є світлим, і воно продемонструвало свою здатність генерувати дохід на ринку ШІ. Але останніми тижнями побоювання щодо стійкості технологічних витрат на ШІ тиснули на акції ШІ — якщо цей тиск триватиме, акції можуть тимчасово впасти.

Тим часом Costco в невизначеному середовищі може запропонувати вам більше стабільності. І саме тому, у цьому протистоянні зростання, акції Costco є кращою покупкою для більшості інвесторів.