1 Незупинна акція для покупки до того, як вона злетить на 75% і приєднається до клубу $2 трильйони, на думку 1 аналітика Уолл-стріт

Наразі існує сім компаній з ринковою капіталізацією у 2 трильйони доларів або більше, але зростаючий попит на напівпровідники висуває нових кандидатів на перший план. Яскравим прикладом є Micron Technology (MU 5.50%) — і я переконаний, що поточне впровадження штучного інтелекту (ШІ) виведе цього спеціаліста з виробництва чіпів на нові висоти. Micron є одним із провідних світових постачальників мікросхем пам'яті та зберігання даних, і попит на його продукцію є невгамовним. Як наслідок, його операційні та фінансові результати зростають шалено швидкими темпами.

На момент написання цього тексту ринкова капіталізація компанії становить приблизно 1,3 трильйона доларів, що більш ніж у сім разів перевищує показник за останній рік. Після такого значного зростання може здатися, що його підйом завершився, але багато хто переконаний, що попереду ще є потенціал для зростання — включаючи деяких найкращих аналітиків з Волл-стріт.

Давайте розглянемо останні події та чому один аналітик з Волл-стріт вважає, що акції зростуть на 75% до 2,2 трильйона доларів протягом наступного року або близько того.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Обмежена пропозиція, сильні результати

Хоча графічні процесори (GPU) є основними обчислювальними процесорами для ШІ, Micron постачає флеш-пам'ять та мікросхеми зберігання даних, які їх живлять. Чіпи флеш-пам'яті NAND, пам'ять з високою пропускною здатністю (HBM) та динамічна оперативна пам'ять (DRAM) компанії є критично важливими компонентами в обробці ШІ. Однак попит продовжує прискорюватися, навіть незважаючи на обмеженість пропозиції.

Micron намагається задовольнити безпрецедентний попит. На початку цього року вона заклала основу нового заводу з виробництва мікросхем пам'яті в Сінгапурі, але він запрацює не раніше 2028 року, хоча деяке пакування HBM (процес вертикального складання чіпів) може початися в 2027 році. Будівництво об'єктів у Нью-Йорку, Японії та Айдахо також триває.

Останні результати Micron допомагають проілюструвати стійкий попит. У третьому кварталі 2026 фінансового року (що закінчився 28 травня) Micron отримала рекордний дохід, який зріс на 346% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 41,5 мільярда доларів, що призвело до збільшення скоригованого прибутку на акцію (EPS) у 13 разів до 24,67 долара.

Керівництво прогнозує, що ця тенденція збережеться, оскільки його прогноз на четвертий квартал передбачає дохід у розмірі 50 мільярдів доларів, що на 342% більше, ніж минулого року, та скоригований EPS у розмірі 31 долара, що більш ніж у 10 разів (обидва показники на середньому рівні прогнозу). Керівництво також повідомило наступне: "Тепер ми очікуємо, що умови попиту та пропозиції як для DRAM, так і для NAND залишатимуться напруженими і після 2027 календарного року."

Найбільшим сюрпризом, однак, стало укладення Стратегічних угод з клієнтами Micron. Ці непорушні контракти фіксують обсяги та ціни на чіпи на наступні п'ять років і вимагають гарантійних депозитів від 16 найстратегічніших клієнтів компанії. Це гарантовано зменшить циклічність потоків доходів Micron у найближчі роки.

Розгорнути

NASDAQ: MU

Micron Technology

Сьогоднішня зміна

(-5.50%) $-56.72

Поточна ціна

$975.56

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$1.1T

Денний діапазон

$950.28 - $1064.64

52-тижневий діапазон

$103.38 - $1255.00

Обсяг

61.8M

Середній обсяг

51.3M

Валова маржа

72.60%

Дивідендна доходність

0.05%

Що кажуть на Волл-стріт

На Волл-стріт панує надзвичайно оптимістичне ставлення до Micron: 88% аналітиків, які висловили свою думку в червні, оцінюють акції як "купувати" або "активно купувати". Крім того, середня цільова ціна в 1454 долари передбачає потенційне зростання на 27% порівняно з ціною закриття понеділка, яка становила близько 1145 доларів.

Один аналітик ще більш оптимістичний. Цього тижня аналітик Cantor Fitzgerald C.J. Muse підвищив свою цільову ціну на акції Micron до 2000 доларів з 1500 доларів, зберігши рейтинг "вище ринку" (купувати). Це означає потенційне зростання для інвесторів на 75% порівняно з ціною закриття понеділка.

Аналітик послався на Стратегічні угоди з клієнтами Micron, які фіксують половину доходу компанії з високою маржею. Muse зазначає, що це "змінить динаміку ціноутворення, зменшить волатильність наприкінці кварталу під час переговорів та підтримає більш стабільну довгострокову маржу та визначення цін порівняно з попередніми циклами."

Консенсус-прогнози аналітиків передбачають, що Micron отримає дохід у розмірі 129,6 мільярда доларів у 2026 році, що дає форвардний коефіцієнт ціни до продажів (P/S) приблизно 10. Припускаючи, що коефіцієнт P/S залишиться незмінним, Micron знадобиться генерувати дохід приблизно в 227 мільярдів доларів щорічно, щоб підтримувати ціну акцій у 2000 доларів та ринкову капіталізацію в 2,26 трильйона доларів. Тому не дивно, що Волл-стріт прогнозує дохід у 2027 році майже в 236 мільярдів доларів, що легко підтримало б ціну акцій у 2000 доларів.

Незважаючи на шалене зростання та підтримку Волл-стріт, Micron торгується менш ніж за 16-кратний форвардний прибуток (на момент написання), що дає досвідченим інвесторам можливість придбати акції за привабливою вхідною точкою.