Сьогоднішня рекомендація з акцій США | #Micron: Трамп згадав, але справжня карта — звіт про прибутки

Трамп кілька разів поспіль хвалив Micron, причина — компанія виділила 250 мільйонів доларів на підтримку Trump Accounts, які охоплюють дітей співробітників і громади, де розташований Micron. Це додало Micron політичного ажіотажу навколо «вироблено в США» та локальних чипів, але ці гроші — корпоративні інвестиції, і це зовсім не те саме, що заробіток від продажу чипів.
Справжньою опорою для MU залишається фінансовий звіт: дохід Q3 склав 41,46 мільярда доларів, що на 346% більше, ніж у минулому році, скоригована валова маржа — 84,9%; прогноз на Q4 — зростання до 50 мільярдів доларів, валова маржа близько 86%. AI-сервери розганяють попит на HBM і високоякісну DRAM, Micron зараз контролює дефіцитні потужності та ціноутворення.
Ця компанія також змінюється: раніше вона займалася пам'яттю, і прибутки коливалися залежно від цін; тепер клієнти заздалегідь підписують довгострокові контракти, фіксуючи обсяги та ціни, тому доходи стало легше прогнозувати. HBM4 уже постачається серійно, HBM4E планується до випуску в 2027 році — і технології, і замовлення рухаються вперед.
Ризики також очевидні: зростання цін на пам'ять не триватиме вічно, Micron планує значно нарощувати потужності у 2027 фінансовому році, і як тільки Samsung і SK Hynix наздоженуть пропозицію, валова маржа може знизитися. Ціна акцій зросла більш ніж удвічі за півроку, ринок уже врахував багато хороших новин.
Моя думка: Micron вартий довгострокового спостереження, але після великого зростання на тлі звіту не варто купувати на хайпі. Пости Трампа можуть привернути увагу, але остаточне рішення про ціну акцій ухвалюють поставки HBM, ціни на пам'ять і виконання довгострокових контрактів.