Енергетичний фонд: Vanguard Energy проти Alerian MLP. Який ETF купувати зараз?

Порівняння Vanguard Energy ETF (VDE +0.34%) та Alerian MLP ETF (AMLP +0.31%) виявляє компроміс між високодохідною, середньою спрямованістю фонду Alerian та низьковитратним, широким енергетичним підходом фонду Vanguard.

Інвестування в енергетичний сектор пропонує кілька шляхів: від високоприбуткових трубопроводів до широких нафтогазових гігантів.

Хоча обидва фонди — Vanguard та Alerian — націлені на енергетичний сектор, вони пропонують абсолютно різні експозиції.

Це порівняння аналізує, як їхні витрати, дохідність та портфелі можуть вплинути на довгострокову інвестиційну стратегію.

Огляд (вартість та розмір)

| Показник | AMLP | VDE |

| --- | --- | --- |

| Емітент | ALPS Funds | Vanguard |

| Ціна акції | $51.85 (станом на 2026-06-30) | $150.13(станом на 2026-06-30) |

| Коефіцієнт витрат | 1.01% | 0.09% |

| Дохідність за 1 рік (станом на 30 червня 2026) | 15.00% | 29.70% |

| Дивідендна дохідність | 8.00% | 2.70% |

| Бета | 0.50 | 0.43 |

| AUM | $12.2 млрд | $11.8 млрд |

Бета вимірює волатильність ціни відносно S&P 500; бета розраховується на основі п'ятирічних місячних доходів. Дохідність за 1 рік представляє загальний прибуток за останні 12 місяців. Дивідендна дохідність — це дохідність виплат за останні 12 місяців станом на 30 червня.

Різниця у вартості разюча: фонд Vanguard стягує невеликий коефіцієнт витрат 0.09%, тоді як фонд Alerian стягує 1.01%.

Однак ті, хто шукає дохід, можуть віддати перевагу фонду Alerian через його значну дохідність 8%, яка значно перевищує виплату 2.7%, яку пропонує його аналог.

Порівняння ефективності та ризику

| Показник | AMLP | VDE |

| --- | --- | --- |

| Максимальне зниження (5 років) | (20.90%) | (26.60%) |

| Зростання $1,000 за 5 років (загальний прибуток) | $2,102 | $2,315 |

Що всередині

Фонд Vanguard Energy ETF відстежує широкий індекс зі 111 акцій, забезпечуючи глибоку експозицію в інтегрованому енергетичному ландшафті. Його портфель зосереджений в енергетиці на 99.5%, з найбільшими позиціями, включаючи Exxon Mobil Corp. (XOM +0.66%) — 21.9%, Chevron Corp. (CVX +1.64%) — 14.1% та ConocoPhillips (COP +0.50%) — 5.8%. Фонд був запущений у 2004 році. Vanguard Energy ETF виплатив $4.03 на акцію за останні 12 місяців, що при поточній ціні акції $150.13 дає дохідність 2.70%.

Фонд Alerian MLP ETF є більш концентрованим, утримуючи лише 20 позицій. Він зосереджується виключно на інфраструктурі середньої ланки, з секторальним розподілом: 98% енергетика та 2% комунальні послуги. Його найбільші холдинги включають Plains All American Pipeline LP (PAA +0.00%) — 13.7%, Western Midstream Partners LP (WES +0.60%) — 13.6% та Sunoco LP (SUN 0.29%) — 13.4%. Фонд був запущений у 2010 році. Alerian MLP ETF виплатив $4.02 на акцію за останні 12 місяців, що при поточній ціні акції $51.85 дає дохідність 8%.

Який фонд краще купити?

Фонд Alerian MLP ETF, AMLP, має набагато вищий коефіцієнт витрат, ніж його конкурент Vanguard, але на це є причина. MLP — майстер-обмежені партнерства — це поширена структура для бізнесу середньої ланки в нафтогазовій галузі. Така структура означає, що MLP не сплачують податки, натомість передають податковий рахунок інвесторам, які отримують розподіли. Інвестування безпосередньо означає роботу з формами K-1 для кожного MLP, що є трудомісткою та іноді заплутаною справою під час податкового сезону.

Цей ETF спрощує інвестування в MLP, беручи на себе бухгалтерію та надсилаючи акціонерам єдину форму 1099 для подання податкової декларації. Це, безумовно, простіше. Високий коефіцієнт витрат включає резерв на оціночне податкове зобов'язання ETF, яке він понесе в майбутньому, оскільки він не передасть повне податкове зобов'язання власникам ETF. Ці витрати наразі становлять 0.17% від коефіцієнта витрат фонду 1.01%, але, ймовірно, з часом зростатимуть, оскільки фонд отримує більше розподілів і податкових зобов'язань.

Фонд Vanguard Energy ETF, VDE, інвестує в прості акції, а не в MLP, тому він отримує доступ до іншої частини енергетичного бізнесу, в основному виробників і роздрібних продавців, тоді як MLP зазвичай є бізнесами середньої ланки, які транспортують нафту та газ.

Фонд Vanguard мав кращий рік, що відображає більшу волатильність, притаманну виробникам і роздрібним продавцям нафти та газу, які набагато швидше реагують на зміни цін на сировину. Підприємства середньої ланки в енергетиці більш захищені від цінових шоків на нафту та газ, оскільки паливо потрібно транспортувати незалежно від ціни. Але з часом фонд Alerian показує себе. AMLP повернув 20.2%, 20.8% та 8.2% за 3-річний, 5-річний та 10-річний періоди. VDE повернув 13.4%, 18.7% та 8.4% за аналогічні періоди (3, 5 та 10 років) відповідно.

Дохідність VDE за 1 та 10 років перевершує AMLP, але Alerian виявляється більш стабільним, що має сенс з огляду на виплати від MLP. Тим не менш, високий коефіцієнт витрат AMLP свідчить про те, що довгострокова дохідність постраждає порівняно з маловитратною пропозицією Vanguard. Інвестори мають два хороші варіанти: інвестори, орієнтовані на дохід, які шукають простоти, розумно розглянути AMLP, але VDE отримує перевагу.

Щоб отримати більше рекомендацій щодо інвестування в ETF, перегляньте повний посібник за цим посиланням.