Чи є AeroVironment Inc покупкою після останнього звіту про прибутки?

Важко уникнути метафор про «зліт, як невеликий літак», коли пишеш про результати AeroVironment (Nasdaq:AVAV) за четвертий квартал і весь 2026 фінансовий рік. Ці результати, а також реакція інвесторів на них, були дуже вражаючими, і на ранок вівторка після закриття торгів акції спеціаліста з дронів та оборонних систем зросли більш ніж на 20%.

Майже не потрібно казати, що компанія значно перевершила прогнози аналітиків завдяки величезному зростанню ключових показників. Давайте розберемося, як їй це вдалося.

Джерело зображення: Getty Images.

Зліт і як

AeroVironment опублікувала ці фінансові результати одразу після закриття ринку в понеділок. Вони показали, що квартальний дохід компанії зріс більш ніж удвічі, досягнувши $641,6 мільйона порівняно з $275 мільйонами за той самий період 2025 року. Якщо детальніше, продажі продукції зросли до майже $499 мільйонів з трохи більше ніж $242 мільйони, тоді як дохід від контрактних послуг зріс більш ніж у чотири рази, до $142,7 мільйона.

Що стосується чистого прибутку за загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (GAAP), він також різко зріс. AeroVironment отримала понад $63 мільйони прибутку, що значно вище за результати попереднього року, які становили менше ніж $17 мільйонів. На скоригованій (non-GAAP) основі на акцію прибутковість зросла до $1,84 з $1,61.

Ці основні показники значно перевищили консенсусні прогнози аналітиків. У середньому експерти, які стежать за акціями AeroVironment, прогнозували трохи більше ніж $557 мільйонів доходу та лише $1,48 скоригованого прибутку на акцію.

Хоча компанія продемонструвала значне органічне зростання від своїх традиційних бізнесів, їй значною мірою допомогли нещодавні придбання.

У звіті про прибутки компанія написала, що компанія наступного покоління в галузі оборони BlueHalo та спеціаліст з безпілотних літальних апаратів (UAS) і платформ передової мобільності в повітрі (AAM) Empirical Systems Aerospace (ESAero) разом принесли понад $282 мільйони доходу за квартал.

Розширити

NASDAQ: AVAV

AeroVironment

Сьогоднішня зміна

(14,01%) $24,16

Поточна ціна

$196,60

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$8,7B

Денний діапазон

$177,90 - $200,24

Діапазон за 52 тижні

$135,20 - $417,86

Обсяг

38,3K

Середній обсяг

1,4M

Валова маржа

18,93%

Дивлячись трохи повз ключові фундаментальні показники, ще одним вражаючим показником, опублікованим AeroVironment, був портфель замовлень. Станом на кінець квітня він зріс до $1,2 мільярда з менш ніж $727 мільйонів на той самий момент 2025 року.

AeroVironment визначає портфель замовлень як «залишкові зобов'язання за твердими замовленнями, на які в даний час виділено фінансування за контрактом з клієнтом», тобто це, по суті, вже заброньований дохід, який просто має надійти до скарбниці компанії, щоб зарахувати його як цю статтю. Значна частина цього надходить від армії США, одного з найнадійніших платників у країні.

Керівництво також надало прогноз на весь новий фінансовий рік (2027). Воно вважає, що дохід коливатиметься між майже $2,13 мільярда та трохи менше ніж $2,23 мільярда, а скоригований чистий прибуток становитиме від $3,02 до $3,34 на акцію.

Цей діапазон доходу вигідно відрізняється від майже $2 мільярдів доходу за весь 2026 фінансовий рік, тоді як $3,31 скоригованого чистого прибутку на акцію, який компанія заробила минулого фінансового року, знаходиться в межах наданого діапазону прибутку. На прибутковість, безсумнівно, вплинуть зусилля компанії з розбудови виробничої інфраструктури та міжнародного збутового потенціалу, щоб захопити більшу частку свого гарячого ринку.

Кілька траєкторій польоту

Я не бачу багато чого, що не подобається або викликає занепокоєння в результатах AeroVironment, хоча прогноз компанії свідчить про охолодження після стрімких показників 2026 фінансового року. Я вважаю, що керівництво мудро реалізує стратегію «коси, поки роса», здійснюючи масштабні будівництва, і компанія працює в центрі сучасних аерокосмічних технологій — і дуже ефективно.

Я з нетерпінням чекаю, куди далі піде AeroVironment, і навіть ризикну припустити, що ці прогнозні цифри виявляться консервативними. Тут є чимало можливостей для органічного зростання і невеликих, розумних колег для придбання, щоб ще більше посилити компанію.