Ця маленька акція AI зросла на 680% за рік. Чи варто її купувати?

Акції Aehr Test Systems (AEHR 16.04%) привернули багато уваги після зростання майже на 681% за останній рік. Трохи більше половини цього приросту припало лише на 2026 рік. Схоже, що цю акцію варто розглянути уважніше, чи не так?

Давайте подивимося, чим вона займається, перш ніж приймати рішення про купівлю акцій. Ось огляд участі Aehr Test Systems у бумі штучного інтелекту (ШІ) і чи це є хорошою можливістю для покупки.

Джерело зображення: Getty Images.

Чим займається Aehr Test Systems?

Виробники мікросхем ШІ, такі як Nvidia та Broadcom, продають мільйони мікросхем на рік, але не всі вони насправді працюють; невеликий відсоток виходить з ладу незабаром після використання. Технологічні компанії сприймають це як витрати на ведення бізнесу, але якщо рівень відмов був би дуже високим, це могло б зробити гіперскейлерів більш обережними.

Такі компанії, як Aehr Test Systems, вирішують цю проблему шляхом тестування вибірок партій мікросхем в екстремальних умовах для раннього виявлення дефектів. Це зменшує кількість дефектних мікросхем, які залишають заводи.

Компанія тестувала свою технологію через угоди з гіперскейлерами протягом кількох років і нарешті почала укладати вигідні контракти. Вона повідомила про понад 37 млн доларів квартальних замовлень у третьому кварталі 2026 фінансового року (що закінчився 27 лютого 2026 року) і заявила, що очікує «наступне виробниче замовлення найближчим часом» від свого найбільшого гіперскейлер-клієнта.

Менш ніж через два тижні це велике замовлення надійшло. Рекордне виробниче замовлення на 41 млн доларів від цього гіперскейлер-клієнта призвело до того, що замовлення в другому півріччі перевищили 92 млн доларів. Aehr Test Systems також оголосила про «надійний портфель прогнозованих замовлень клієнтів».

На початку цього місяця керівництво оголосило про ще одну велику перемогу: наступне виробниче замовлення від того, що вони описали як «глобальний лідер у мережевих продуктах і рішеннях», великого постачальника на ринок оптичних трансиверів для центрів обробки даних.

Розгорнути

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Сьогоднішня зміна

(-16.04%) $-13.54

Поточна ціна

$70.88

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$2.7B

Денний діапазон

$70.60 - $84.51

52-тижневий діапазон

$12.19 - $126.62

Обсяг

32.1K

Середній обсяг

3M

Валова маржа

30.72%

Чи може зростання Aehr Test Systems продовжитися?

Aehr Test Systems привертає все більше уваги завдяки своїй технології тестування на стійкість, і зростання доходів може значно прискоритися. Замовлення на 92 млн доларів у другому півріччі є значним порівняно з 10,3 млн доларів доходу в третьому кварталі.

Виробниче замовлення на 41 млн доларів від провідного гіперскейлера показує, наскільки швидко можуть зрости портфель замовлень і загальний дохід. Кожне замовлення такого масштабу матиме значний вплив на дохід, і керівництво позиціонує себе, щоб залучити кількох гіперскейлерів.

Інвесторам слід спробувати ігнорувати поточне зростання доходів, оцінюючи акції. Зниження доходів компанії на 44% у річному обчисленні в третьому кварталі пов'язане з тривалим спадом на ринку електромобілів (EV). Мікросхеми для електромобілів не відіграватимуть великої ролі в майбутніх результатах Aehr. У своєму прес-релізі за третій квартал компанія рекламує себе як провідного постачальника рішень для тестування та випалу (burn-in) для кількох галузей. У цьому прес-релізі ШІ та центри обробки даних згадуються раніше, ніж автомобільні мікросхеми.

Aehr Test Systems має легкий шлях до значного збільшення доходів, але це ризикована акція. Співвідношення ціна/продажі на рівні 61 є досить надмірним, що призвело до значної волатильності. Падіння на 10% та 20% є досить поширеним для Aehr Test Systems.

Однак стабільний потік замовлень може створити основу для значного прискорення доходів, що призведе до більш розумної оцінки. Здатність утримати провідного гіперскейлера та домогтися збільшення розміру його замовлення є гарним знаком на майбутнє. Інвестори, які суворо орієнтуються на оцінку, можуть проігнорувати цю акцію, але довгострокові інвестори, які захоплені нещодавнім сплеском замовлень, пов'язаних зі ШІ, можуть захотіти розглянути її уважніше.