Прогноз: Nike буде виключено з промислового індексу Dow Jones протягом 12 місяців і замінено одним із двох споживчих гігантів

Зміни в повітрі — і це не пов'язано з погодою. На початку цього тижня S&P Dow Jones Indices вилучила телекомунікаційного гіганта Verizon Communications з культового Промислового індексу Доу-Джонса (^DJI 0,03%) і додала материнську компанію Google Alphabet. Це був 54-й раз з моменту заснування Dow у травні 1896 року, коли компанію додавали або вилучали.

Але S&P Dow Jones Indices не закінчила. Протягом наступних 12 місяців брендовий роздрібний продавець Nike (NKE +5,05%) має бути вилучений, а один із двох гігантів, орієнтованих на споживачів, — Tesla (TSLA +1,20%) або Airbnb (ABNB +2,89%) — слугуватиме логічною заміною.

Джерело зображення: Getty Images.

Годинник цокає для Nike

Найбільшою проблемою для перебування Nike в складі Dow, мабуть, є ціна її акцій. На відміну від S&P 500 та Nasdaq Composite, які є індексами, зваженими за ринковою капіталізацією, Промисловий індекс Доу-Джонса є індексом, зваженим за ціною акцій. Чим вища ціна акцій компанії, тим більший вплив вона має в індексі Dow.

Після публікації фінансових результатів Nike за четвертий квартал 30 червня, після закриття біржі, її акції впали нижче $40. Лише три компоненти Dow мають ціни акцій нижче $113, і Nike, безсумнівно, найнижча серед них. Вона має мінімальний вплив у Dow.

Розгорнути

NYSE: NKE

Nike

Сьогоднішня зміна

(5,05%) $2,08

Поточна ціна

$43,13

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$64B

Денний діапазон

$40,11 - $43,16

52-тижневий діапазон

$40,00 - $80,17

Обсяг

1,6K

Середній обсяг

25M

Валова маржа

44,06%

Дивідендна дохідність

3,79%

Операційна діяльність Nike також не додає їй переваг. Стійка слабкість продажів у Китаї, спричинена посиленням конкуренції, тиснула на продажі, тоді як початковий перехід Nike до прямих продажів споживачам напружив її відносини з оптовиками.

Хоча Nike має привабливість бренду, щоб виправити ситуацію, ймовірно, ми маємо справу з багаторічним розворотом. Це просто не підходить для компанії, акції якої зросли лише на 21% за майже 13 років як компонента Dow.

Джерело зображення: Getty Images.

Очікуйте, що Tesla або Airbnb отримають дзвінок

Комітет, який додає та вилучає акції з Dow, має на меті мати 30 багатонаціональних компонентів, що представляють економіку США. Хоча вилучення Nike не вимагало б заміни її іншим роздрібним продавцем, є велика ймовірність, що комітет дотримуватиметься бізнесу, орієнтованого на споживача.

Tesla пропонує кілька переваг для Dow. Її провідний сегмент електромобілів забезпечує прямий зв'язок із споживчими витратами. Не забуваймо, що General Motors була компонентом Dow до червня 2009 року.

Розгорнути

NASDAQ: TSLA

Tesla

Сьогоднішня зміна

(1,20%) $5,06

Поточна ціна

$425,66

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$1,6T

Денний діапазон

$418,20 - $432,84

52-тижневий діапазон

$288,77 - $498,83

Обсяг

79,5K

Середній обсяг

55,7M

Валова маржа

19,07%

Крім того, компанія Ілона Маска вартістю трильйон доларів посилить енергетичну експозицію Dow, яка наразі обмежена Chevron. Зростаючі операції Tesla з виробництва та зберігання енергії можуть додати експозицію, подібну до комунальних послуг, якої в індексу немає.

Тим часом Airbnb надасть Dow прямий зв'язок з індустрією подорожей та туризму, яка оцінюється приблизно в $11,6 трильйона. Хоча Walt Disney пропонує деякі зв'язки з туристичною індустрією через свої тематичні парки та круїзні судна, платформа подорожей та розміщення Airbnb забезпечує всебічний огляд дискреційних витрат споживачів.

Найважливіше те, що Tesla та Airbnb матимуть значний вплив у Dow завдяки високим цінам на акції: $420,60 (Tesla) та $143,10 (Airbnb) станом на закриття біржі 30 червня. Також не заважає те, що акції Tesla та Airbnb значно випередили Nike за останні роки та пропонують Dow потенціал для довгострокового зростання.