Акції Palantir проти акцій Sandisk: Волл-стріт каже купувати одне та продавати інше

Palantir Technologies (PLTR +7.84%) та Sandisk (SNDK +10.62%) стали головними переможцями буму штучного інтелекту. Акції Palantir зросли на 1 650% з січня 2023 року, а акції Sandisk зросли на 5 700% після виділення з Western Digital у лютому 2025 року.

Сьогодні Уолл-стріт вважає Palantir сильно недооціненою, але більшість аналітиків вважають Sandisk помірно переоціненою, наступним чином:

• З 33 аналітиків медіанна цільова ціна Palantir становить 200 доларів за акцію. Це передбачає потенціал зростання на 79% від поточної ціни 112 доларів.
• З 28 аналітиків медіанна цільова ціна Sandisk становить 1 702 долари за акцію. Це передбачає падіння на 19% від поточної ціни 2 109 доларів.

Ці медіанні цільові ціни свідчать про те, що інвестори повинні купувати Palantir і продавати Sandisk. Ось що вам потрібно знати, перш ніж приймати ці рішення.

Джерело зображення: Getty Images.

Palantir Technologies: 79% потенціалу зростання згідно з медіанною цільовою ціною Уолл-стріт

Palantir розробляє платформи інтеграції даних та аналітики, які допомагають клієнтам у державному та приватному секторах керувати складною інформацією та розуміти її. Компанія також створює додаткову платформу штучного інтелекту, яка з'єднує дані з великими мовними моделями, дозволяючи користувачам взаємодіяти з даними та автоматизувати робочі процеси за допомогою природної мови.

Palantir отримала похвалу від багатьох галузевих експертів. Dresner Advisory Service визнала компанію лідером у своєму останньому дослідженні ринку AI, науки про дані та машинного навчання. Також International Data Corporation поставила Palantir на позицію лідера у своїх останніх звітах про програмне забезпечення для закупівель на основі AI та платформи для прийняття рішень.

Що відрізняє Palantir від конкурентів? Більшість аналітичних інструментів зосереджені на звітності та візуалізації, але програмне забезпечення Palantir обертається навколо структури прийняття рішень, яка називається онтологією. Уявіть онтологію як цифрового двійника операцій організації. Вона більш інтуїтивна, ніж електронна таблиця, тому користувачі можуть легше виявляти дієві інсайти.

Palantir повідомила про виняткові фінансові результати в першому кварталі. Дохід зріс на 85% до 1,6 мільярда доларів, що стало 11-м поспіль прискоренням, а скоригований чистий прибуток за GAAP збільшився на 153% до 0,33 долара на розбавлену акцію. «Наші фінансові результати тепер демонструють рівень сили, який затьмарює показники практично будь-якої софтверної компанії в історії», — сказав генеральний директор Алекс Карп.

Однак, незважаючи на те, що акції торгуються на 45% нижче свого історичного максимуму, Palantir все ще є ризикованою ставкою при поточній оцінці в 52 рази від продажів. Жодна інша акція в S&P 500 навіть близько не наближається до цього мультиплікатора. CrowdStrike є другою найдорожчою акцією в індексі з оцінкою в 35 разів від продажів. Така невідповідність викликає занепокоєння. Інвесторам слід або уникати Palantir, або принаймні тримати свої позиції дуже малими.

Розгорнути

NASDAQ: SNDK

Sandisk

Сьогоднішня зміна

(-10.62%) $-241.51

Поточна ціна

$2032.22

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$301B

Денний діапазон

$2002.05 - $2129.98

52-тижневий діапазон

$40.10 - $2354.39

Об'єм

273.3K

Середній об'єм

13.7M

Валова маржа

56.04%

Sandisk: 19% падіння згідно з медіанною цільовою ціною Уолл-стріт

Sandisk розробляє пристрої зберігання даних на основі флеш-пам'яті NAND. Його продуктовий портфель включає зовнішні та вбудовані флеш-накопичувачі для мобільних пристроїв, носимих пристроїв та автомобільних систем, а також корпоративні твердотільні накопичувачі для центрів обробки даних та хмарних обчислювальних компаній.

Пам'ять на основі NAND є критично важливою для штучного інтелекту, оскільки забезпечує стійке довгострокове зберігання навчальних даних і моделей. Ціни потроїлися за останній рік, оскільки розгортання інфраструктури AI підтримувало попит на пам'ять NAND значно вищим за пропозицію, і Sandisk значно виграв від цієї динаміки.

У березневому кварталі дохід зріс на 251% до 5,9 мільярда доларів, завдяки особливо сильному зростанню продажів у сегменті центрів обробки даних, хоча зростання в сегменті периферійних пристроїв (тобто персональних комп'ютерів, мобільних пристроїв та автомобільних систем) також було вражаючим. Скоригований чистий прибуток за GAAP склав 23,41 долара на акцію, порівняно зі збитком у 0,30 долара на розбавлену акцію минулого року.

Генеральний директор Девід Гекелер також заявив, що Sandisk підписав п'ять багаторічних контрактів з клієнтами, які покривають більше третини його виробничих потужностей на наступний рік. Це знаменує собою серйозний зсув у галузі, яка історично оберталася навколо короткострокових контрактів. Дефіцит мікросхем пам'яті став настільки серйозною проблемою, що гіперскейлери готові укладати довші угоди, щоб забезпечити видимість поставок.

Мікросхеми пам'яті є взаємозамінними товарами, тому постачальники традиційно конкурували за ціною. Ця динаміка призвела до циклів підйомів і спадів. Ціни зростали, коли попит перевищував пропозицію, і різко падали, коли пропозиція неминуче перевищувала попит. Перехід до довгострокових контрактів може усунути частину цієї циклічності, зафіксувавши мінімальні ціни.

Тим не менш, Уолл-стріт очікує, що скоригований прибуток Sandisk зростатиме на 25% щорічно до фінансового 2029 року. Цей консенсус передбачає різке падіння прибутку після того, як цикл мікросхем пам'яті досягне піку в 2028 році, і робить поточну оцінку в 68 разів від прибутку дорогою. Подібно до моєї думки щодо Palantir, я вважаю, що інвестори повинні тримати позиції в Sandisk невеликими. Ті, хто має велику частку, повинні розглянути можливість продажу акцій.