Ця прихована акція аерокосмічної галузі зросла на 470% за останні 5 років і щойно досягла нового історичного максимуму.

Згідно зі старою піснею, розлучатися важко. У корпоративній Америці це іноді необхідно, і коли це виконано правильно, розриви та виділення можуть спрацювати на користь акціонерів.

GE Aerospace (GE +0.32%) підтверджує це. Компанія є одним із трьох публічних суб'єктів, які складали старий конгломерат, відомий як General Electric. Колись одна з найвидатніших компаній в історії США, «стара GE» офіційно була розділена у квітні 2024 року, при цьому аерокосмічний підрозділ зберіг тікер GE.

GE Aerospace була акцією-історією за останні п’ять років. Джерело зображення: Getty Images

Акції аерокосмічної компанії принесли прибуток у 473,4% за п’ять років до 29 червня. Лідерство — одна з причин, чому GE Aerospace злітає. Ларрі Калп, який організував розділення GE, залишився CEO аерокосмічного бізнесу, і це пішло на користь інвесторам. Настільки, що Barron's нещодавно назвав його одним із найкращих CEO у США. Керівництво Калпа є життєво важливим, але історія має більше.

GE Aerospace може продовжити свій бичачий шлях

Просити будь-яку акцію наростити ще 473% за наступні п’ять років після того, як вона вже досягла цього, — це багато, але GE Aerospace має потенціал розвинути цей імпульс. Те, як промислова акція сюди потрапила, може дати деяке розуміння того, куди вона рухається в довгостроковій перспективі.

Основа бізнесу компанії — виробництво реактивних двигунів, сфера, де вона працює як квазі-дуополія з конкурентом RTX. Останнім часом GE була кращим оператором, уникаючи виробничих неполадок. Хоча реактивні двигуни можуть бути не такими захопливими, як найновіші та найкращі напівпровідники чи технологічні гаджети, це прибутковий бізнес, коли він ведеться правильно.

GE Aerospace не просто постачає реактивні двигуни клієнтам. Вона заробляє величезні гроші (75% доходу від комерційних двигунів і майже 100% прибутку) на вторинному ринку, включаючи запчастини та обслуговування. Майстерність компанії на вторинному ринку не є другорядною думкою. Це основа портфеля замовлень на суму 181 мільярд доларів, що передбачає не лише цінову владу, але й передбачуваність, яку люблять інвестори.

Розгорнути

NYSE: GE

GE Aerospace

Сьогоднішня зміна

(0.32%) $1.21

Поточна ціна

$374.94

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$390B

Денний діапазон

$371.38 - $376.69

52-тижневий діапазон

$243.34 - $379.67

Обсяг

3.6 млн

Середній обсяг

5.8 млн

Валова маржа

35.87%

Дивідендна прибутковість

0.41%

Акціонери також люблять широкий рів захисту, який був ключовим чинником стрімкого п’ятирічного зростання акцій. GE Aerospace займає 75% ринку реактивних двигунів для вузькофюзеляжних літаків та 55% сегменту широкофюзеляжних.

Це важливо з кількох причин. Авіакомпанії не можуть легко замінити двигуни після замовлення літаків, а комерційні авіаперевезення, як очікується, зростуть протягом наступних кількох років. Тому замість того, щоб розглядати акції авіакомпаній, інвесторам може бути вигідно розглянути короля двигунів: GE Aerospace.

Готівка також має значення

Ще одна причина, чому компанія була улюбленицею аерокосмічної галузі останніми роками і чому цей статус може продовжитися, зводиться до простої причини: готівки. Вільний грошовий потік сягнув 1,5 мільярда доларів у першому кварталі, а баланс є міцним.

Наприкінці 2025 року чистий борг компанії становив лише 8 мільярдів доларів при балансі на 130 мільярдів доларів, і навіть з урахуванням валового боргу в 20 мільярдів доларів баланс GE Aerospace є міцнішим, ніж у деяких конкурентів.

Довгострокові інвестори оцінять те, що GE Aerospace надає пріоритет поверненню коштів акціонерам. Протягом наступних трьох років компанія може повернути майже весь свій вільний грошовий потік інвесторам через зворотний викуп акцій та дивіденди. Це не гарантує ще одного зростання на 470%; це також свідчить про те, що інтереси керівництва узгоджені з інтересами інвесторів.