2 липня UBS заявив, що якщо Meta продаватиме хмарні обчислювальні потужності або послуги доступу до моделей зовнішнім клієнтам, ринок не повинен сприймати це як негативний сигнал «надлишку потужностей в AI-інфраструктурі». Натомість це може стати шляхом для Meta швидше конвертувати свої значні інвестиції в ШІ в дохід. У звіті First Read, опублікованому 1 липня, UBS зазначив, що Meta, за чутками, розглядає два способи комерціалізації: продаж «сирих» обчислювальних потужностей зовнішнім компаніям та надання доступу до моделей ШІ, розміщених на інфраструктурі Meta. У звіті зазначено, що Цукерберг раніше згадував подібні варіанти публічно, тому це не зовсім нова інформація. Однак цей напрямок все ще може викликати занепокоєння у деяких інвесторів. Довгострокові можливості зростання, які Meta окреслила для ринку, включають насамперед рекламу, більш захоплюючий контент, ділові повідомлення, Meta AI та пристрої ШІ, а не пряме перетворення на постачальника хмарних обчислень або обчислювальних потужностей. Тому, якщо компанія дійсно продаватиме обчислювальні потужності зовні, ринок може засумніватися, чи це проактивна монетизація чи пасивна реакція на надмірні капітальні витрати на ШІ. Оцінка UBS є більш прагматичною. Фірма вважає, що однією з ключових проблем, з якими зараз стикається Meta, є тривалий інвестиційний цикл у ШІ з незрозумілими термінами отримання доходу. Порівняно з очікуванням поступового масштабування чат-ботів Meta AI або корпоративних інтелектуальних агентів, продаж хмарних обчислювальних потужностей або доступу до моделей може потенційно принести дохід у найближчій перспективі, тим самим послабивши занепокоєння інвесторів щодо стабільного або навіть зниженого EPS до 2027 року. Звіт зберігає рейтинг «Купувати» для Meta з цільовою ціною на 12 місяців $865, тоді як котирувана ціна акцій у звіті становить $601.85. UBS очікує, що розбавлений GAAP EPS Meta становитиме приблизно $32.6 та $33.0 за 2026 та 2027 роки відповідно, і заявив, що не коригуватиме свій прогноз прибутку, доки компанія не підтвердить відповідні новини. Цільова ціна все ще ґрунтується на мультиплікаторі 26x очікуваного розбавленого GAAP EPS за повний рік, що закінчується в першому кварталі 2028 року. Суть цього звіту полягає в тому, що угоди Meta в сфері ШІ вступають у нову фазу: ринок більше не просто запитує, скільки вона витратить на графічні процесори та будівництво дата-центрів, а починає вимагати побачити, як ці інвестиції приноситимуть прибуток. Для UBS продаж обчислювальних потужностей — це не стратегічний відступ, а додаткове джерело грошового потоку для інвестиційного циклу ШІ.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

Нагородити
подобається
Прокоментувати
Репост
Поділіться

Прокоментувати

Додати коментар

Немає коментарів

Популярні теми
Дізнатися більше
#
GateCompletesDividendDistribution
542,05K Популярність
#
CirclePlunges17%
4,16M Популярність
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
67,53K Популярність
#
PredictWorldCupShare20000U
169,13K Популярність
#
GateCardPointsSystemLaunched
121,55K Популярність

Закріплено

карта сайту

UBS: Продаж обчислювальної потужності ШІ компанією Meta може зменшити тиск на прибутки

Популярні теми

GateCompletesDividendDistribution

CirclePlunges17%

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

GateCardPointsSystemLaunched

Закріплено